決算短信
2025-05-13T14:00
2025年９月期 第２四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社エムティーアイ (9438)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社エムティーアイの2025年9月期第2四半期（中間期、2024年10月1日～2025年3月31日）連結決算は、売上高・営業利益ともに大幅増と非常に良好な業績を達成した。ヘルスケア事業と学校DX事業の成長が牽引し、販管費増を吸収して営業利益率を大幅改善させた。前期比で売上高10.1%増、営業利益55.8%増が主な変化点で、成長事業への投資が実を結んでいる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 14,885 | +10.1 |
| 営業利益 | 1,639 | +55.8 |
| 経常利益 | 1,721 | +13.4 |
| 当期純利益 | 1,757 | +12.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 31.87円 | - |
| 配当金 | 9.00円（第2四半期末） | +1.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
増収はヘルスケア事業（+20.6%、クラウド薬歴拡大）と学校DX事業（+73.4%、BLEND導入校増）の寄与が大きい。営業利益増は売上総利益の拡大（+12.0%）が販管費増（+6.8%、広告宣伝費+44.2%）を上回った結果。コンテンツ事業は売上微増も広告費増で減益、持分法投資利益減少が経常利益の伸びを抑制。特別利益（還付消費税等）が純利益を下支え。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 20,933 | +780 |
| 現金及び預金 | 15,241 | +413 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,704 | +520 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 1,016 | -155 |
| 固定資産 | 9,772 | +238 |
| 有形固定資産 | 228 | +25 |
| 無形固定資産 | 2,399 | +123 |
| 投資その他の資産 | 7,145 | +90 |
| **資産合計** | 30,704 | +1,018 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 6,830 | -121 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,134 | +33 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 5,696 | -154 |
| 固定負債 | 3,314 | -276 |
| 長期借入金 | 1,325 | -369 |
| その他 | 1,989 | +84 |
| **負債合計** | 10,144 | -397 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 16,422 | +1,316 |
| 資本金 | 5,451 | +141 |
| 利益剰余金 | 7,563 | +937 |
| その他の包括利益累計額 | 349 | +9 |
| **純資産合計** | 20,560 | +1,416 |
| **負債純資産合計** | 30,704 | +1,018 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率54.6%（前期52.0%）と向上、財務安全性が高い。流動比率約3.1倍（流動資産/流動負債）と流動性に余裕。資産は現金・売掛金・ソフトウエア増加が特徴で、成長投資を反映。負債は長期借入金減少で健全化。純資産増は純利益計上と子会社増資による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|-------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 14,885 | +10.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 3,794 | +5.0 | 25.5 |
| **売上総利益** | 11,092 | +12.0 | 74.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 9,452 | +6.8 | 63.5 |
| **営業利益** | 1,640 | +55.8 | 11.0 |
| 営業外収益 | 105 | -80.3 | 0.7 |
| 営業外費用 | 23 | -65.0 | 0.2 |
| **経常利益** | 1,722 | +13.4 | 11.6 |
| 特別利益 | 837 | +6.5 | 5.6 |
| 特別損失 | 11 | -86.4 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 2,548 | - | - |
| 法人税等 | 729 | - | - |
| **当期純利益** | 1,757 | +12.7 | 11.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率74.5%（前期73.3%）と改善、原価率低位安定。営業利益率11.0%（前期7.8%）と大幅向上、販管費効率化。ROEは純利益増で改善傾向。変動要因は広告費増だが売上成長で吸収、持分法利益減と特別利益（還付消費税）が純利益を支える。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,974百万円（前年同期+1,241百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -789百万円（前年同期-609百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -770百万円（前年同期-928百万円）
- フリーキャッシュフロー: +1,185百万円（営業CF - 投資CF）
営業CF堅調で現金増加（+412百万円）。投資はソフトウエア取得中心。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高29,400百万円（+6.3%）、営業利益2,800～3,200百万円（+16.9～33.7%）、純利益2,050～2,330百万円（△13.3～△1.4%）。修正あり（上方）。
- 中期経営計画や戦略: ヘルスケア（クラウド薬歴・母子モ拡大）、学校DX（BLEND公立校注力）、コンテンツ（AdGuard拡大）の成長戦略。ストック収益強化。
- リスク要因: 経済情勢、M&A未確定、為替変動。
- 成長機会: 政府DX推進、AI薬歴、音楽配信のれん償却終了。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: コンテンツ8,650百万円（+2.6%、営業利益△12.5%）、ヘルスケア3,155百万円（+20.6%、△60.1%）、学校DX904百万円（+73.4%、黒字転換）、その他2,898百万円（+9.3%、大幅黒字化）。
- 配当方針: 年間18円予想（前期17円）、安定増配。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式減少（4,947千株）。
- M&Aや大型投資: 未確定分考慮外、子会社増資あり。
- 人員・組織変更: 記載なし。