決算短信
2025-08-08T15:30
2025年12月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ビジョン (9416)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ビジョン、2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）の連結決算。売上高・各利益項目とも前年同期を上回り過去最高を達成、増収増益を継続。主力のグローバルWiFi事業と情報通信サービス事業が安定成長、グランピング・ツーリズム事業が急成長を牽引。一方、NY子会社開始やeSIM拡大などの先行投資を吸収し、利益率を維持。総資産は前期末比5.1%増の26,544百万円、純資産は9.5%増の19,583百万円と強化、自己資本比率も向上。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 18,686 | +9.8 |
| 営業利益 | 2,903 | +6.7 |
| 経常利益 | 2,910 | +5.6 |
| 当期純利益 | 1,944 | +8.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 39.68円 | +7.4 |
| 配当金 | 20.00円（第2四半期末） | +53.8（前期13.00円） |
**業績結果に対するコメント**：
全セグメント増収増益が主因。グローバルWiFi事業はインバウンド訪日客2,151万人（+21%）と大阪万博需要で売上6.1%増、セグメント利益1.4%増。情報通信サービス事業は移動体通信機器販売とストックサービス拡販で11.1%増。グランピング・ツーリズム事業はインバウンド消費増で58.9%急伸。先行投資（NY子会社、経理BPO3拠点）を吸収し高水準の利益を確保。特筆は過去最高更新とEPS改善。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 20,220 | +988 |
| 現金及び預金 | 11,477 | -407 |
| 受取手形及び売掛金 | 7,041 | +853 |
| 棚卸資産 | 624 | +286 |
| その他 | 1,078 | +229 |
| 固定資産 | 6,324 | +295 |
| 有形固定資産 | 3,758 | +200 |
| 無形固定資産 | 990 | -18 |
| 投資その他の資産| 1,576 | +113 |
| **資産合計** | 26,544 | +1,283 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 6,338 | -349 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,563 | +100 |
| 短期借入金 | 132 | -4 |
| その他 | 4,643 | -445 |
| 固定負債 | 623 | -60 |
| 長期借入金 | 403 | -62 |
| その他 | 220 | +2 |
| **負債合計** | 6,961 | -409 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 18,973 | +1,719 |
| 資本金 | 2,938 | +224 |
| 利益剰余金 | 15,406 | +1,260 |
| その他の包括利益累計額 | 180 | -33 |
| **純資産合計** | 19,583 | +1,692 |
| **負債純資産合計** | 26,544 | +1,283 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率72.2%（前期69.1%）と高水準を維持、財務安全性抜群。流動比率約3.2倍（流動資産/流動負債）と当座比率も潤沢で短期流動性良好。資産は売掛金増（+853百万円）と有形固定資産増（グランピング施設投資）が特徴、負債は株主優待引当金減（-400百万円）と借入金減少で健全化。純資産増は利益計上とストックオプション行使による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 18,686 | +9.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 8,329 | +15.2 | 44.6 |
| **売上総利益** | 10,358 | +5.8 | 55.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,455 | +5.5 | 39.9 |
| **営業利益** | 2,903 | +6.7 | 15.5 |
| 営業外収益 | 33 | -36.2 | 0.2 |
| 営業外費用 | 25 | +63.9 | 0.1 |
| **経常利益** | 2,910 | +5.6 | 15.6 |
| 特別利益 | 1 | -47.0 | 0.0 |
| 特別損失 | 16 | -61.1 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 2,895 | +6.6 | 15.5 |
| 法人税等 | 951 | +2.2 | 5.1 |
| **当期純利益** | 1,944 | +8.9 | 10.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率55.4%（前期57.5%）と原価率上昇も営業利益率15.5%（前期16.0%）を維持、収益性堅調。ROE（年率換算）は約20%超と高水準。コスト構造は販管費比率39.9%が主で、人材投資反映。変動要因は売上原価増（商品拡販）と販管費増（先行投資）だが、売上増で吸収。特別損失減も寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高40,002百万円（+12.6%）、営業利益6,439百万円（+20.0%）、純利益4,382百万円（+29.8%）、EPS90.07円。変更なし。
- **中期経営計画**: 2028年営業利益100億円目標。NY子会社営業開始、World eSIM拡大、経理BPO3拠点設置。
- **リスク要因**: 円安・物価上昇、国際情勢不安、中国経済下振れ、金融引締め。
- **成長機会**: インバウンド継続回復（訪日客増）、大阪万博需要、グランピング新施設（淡路島2027年開業）、ストックサービス拡販。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: グローバルWiFi（売上9,745百万円+6.1%、利益2,791百万円+1.4%）、情報通信サービス（8,136百万円+11.1%、951百万円+3.8%）、グランピング・ツーリズム（802百万円+58.9%、63百万円+67.0%）。
- **配当方針**: 年間45円予想（前期27円、+66.7%）。増配継続。
- **株主還元施策**: 中間20円、期末25円予定。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。新規グランピング施設着工（淡路島）。
- **人員・組織変更**: 中途採用積極化、営業力強化、経理BPO人材投資。連結範囲変更なし。