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### 企業名 **企業名: 株式会社キャスター** ### 決算評価 **決算評価: 良い** --- ### 簡潔な要約 株式会社キャスター（証券コード：9331）の2026年8月期第1四半期（2025年9月1日～11月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比3.2%減の11.3億円となったものの、営業利益は1,943万円（前年同期は営業損失1.4億円）、経常利益は1,815万円（同経常損失1.5億円）と大幅な黒字転換を達成しました。主な改善要因は、BPaaS事業の収益性向上（粗利率改善・コスト削減）とAITech事業の赤字縮小です。中期経営計画に基づく事業ポートフォリオの最適化が進み、AI活用支援や教育事業の拡大が成長基盤を強化しています。一方、HR事業は低調で、今後の収益拡大が課題です。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社キャスター - **決算期間**: 2025年9月1日～2025年11月30日 - 第1四半期は売上高こそ微減（△3.2%）となったものの、営業利益・経常利益・当期純利益が全て黒字転換し、収益構造の改善が顕著です。BPaaS事業の原価最適化と販管費圧縮が奏功し、AITech事業の赤字幅縮小も寄与しました。 - 前期比では、営業利益が△1.4億円の損失から1,945万円の黒字へ、経常利益も△1.5億円の損失から1,815万円の黒字へと大幅改善しています。 --- ### 2. 業績結果 | 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | |------|---------------|------------| | 売上高 | 1,128 | △3.2% | | 営業利益 | 19 | 黒字転換（前年△143） | | 経常利益 | 18 | 黒字転換（前年△145） | | 当期純利益 | 12 | 黒字転換（前年△148） | | EPS（円） | 6.50 | 改善（前年△75.31） | | 配当金 | 0.00 | 前期同様非配当 | **業績結果に対するコメント**: - **増減要因**: BPaaS事業で大型解約案件の影響が減衰し、原価最適化で粗利率が改善。販管費を前年比30%削減（5.9億円→4.1億円）したことが利益拡大の主因。 - **事業別動向**: - **BPaaS事業**: 売上高8.6億円（△1.8%）、セグメント利益2.2億円（+32.1%）。 - **HR事業**: 売上高1.8億円（△9.7%）、セグメント利益1,904万円（△28.2%）。 - **AITech事業**: 売上高9,136万円（△2.0%）、セグメント損失△3,549万円（前年△9,222万円）。 - **特記事項**: ベトナム開発体制の強化で開発効率が向上。 --- ### 3. 貸借対照表 #### 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | **流動資産** | 1,555 | +2.0% | | 現金及び預金 | 1,215 | +2.6% | | 売掛金・契約資産 | 291 | △1.6% | | **固定資産** | 355 | +2.4% | | のれん | 302 | △4.1% | | **資産合計** | 1,910 | +2.0% | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | **流動負債** | 1,065 | +3.3% | | 短期借入金 | 300 | 0% | | **固定負債** | 123 | △6.5% | | **負債合計** | 1,188 | +2.2% | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 722 | +1.8% | | **純資産合計** | 723 | +1.8% | | **自己資本比率** | 37.8% | △0.1pt | **貸借対照表に対するコメント**: - 現金預金が12.1億円と流動性に問題なし。自己資本比率37.8%と安定。 - 負債増（+2.5億円）は流動負債増（主に「その他」項目）によるが、長期借入金は減少。 --- ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------|---------------|--------|-----------| | 売上高 | 1,128 | △3.2% | 100.0% | | 売上原価 | 694 | △3.0% | 61.5% | | **売上総利益** | 434 | △3.4% | 38.5% | | 販管費 | 414 | △30.0% | 36.7% | | **営業利益** | 19 | 黒字転換 | 1.7% | | **経常利益** | 18 | 黒字転換 | 1.6% | | **当期純利益** | 12 | 黒字転換 | 1.1% | **損益計算書に対するコメント**: - **営業利益率1.7%**（前年△12.3%）と大幅改善。販管費削減（△30%）が効いた。 - **ROE（年率換算）**: 2.3%（前年△83.2%）と回復傾向。 --- ### 5. キャッシュフロー - 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。 --- ### 6. 今後の展望 - **2026年8月期通期予想**: 売上高52.3億円（+14.0%）、営業利益100万円、当期純損失△1,300万円。 - **戦略**: BPaaS・AITechをコアに投資し、AI活用支援と教育事業を拡大。HR事業は利益確保を優先。 - **リスク**: 人材不足倒産の増加やAIリテラシー不足による需要減。 --- ### 7. その他の重要事項 - **セグメント再編**: BPaaS/HR/AITechの3事業に再定義し、投資効率を強化。 - **配当方針**: 2026年8月期も非配当を継続（業績安定化優先）。 - **人員体制**: ベトナム開発拠点の強化でコスト効率改善。 --- **分析総括**: 第1四半期は収益構造の改善が進んだものの、HR事業の低迷や通期予想の最終赤字懸念から、中長期的な収益持続性が焦点。AI活用支援の需要拡大を成長ドライバーと捉え、BPaaS事業の収益性向上とAITech事業の早期黒字化が鍵となる。