決算短信
2025-05-15T15:30
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社オプティマスグループ (9268)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社オプティマスグループの2025年3月期（連結、2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前期比116.9%増の2,688億25百万円と急成長を遂げたものの、大型M&Aに伴うのれん償却費の急増（19億37百万円、前期比+13億32百万円）やオーストラリア法人税負担増、主力ニュージーランド市場の輸入低迷により経常利益が大幅減、純損失4億83百万円に転落した。M&A効果で小売・卸売セグメントが飛躍的に拡大した一方、輸出入・検査セグメントの減収減益が重荷となった。総資産は15.9%増の1,594億69百万円、純資産10.1%増の254億63百万円と拡大基調を維持。
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|---------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 268,825 | 116.9 |
| 営業利益 | 7,048 | 2.3 |
| 経常利益 | 1,145 | △78.1 |
| 当期純利益 | △483 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △7.35円 | － |
| 配当金 | 18.00円 | (前期70.00円から減) |
**業績結果に対するコメント**：
売上高急増の主因はオーストラリアAutopact Pty Ltd等のM&Aによる小売・卸売セグメントの1,922億87百万円（+263.0%）寄与。物流もAutocare Serviceの貢献で+101.4%。一方、ニュージーランド輸入低迷で輸出入セグメント431億82百万円（△22.4%）、検査50億90百万円（△26.7%）と減収減益。サービスは+27.0%増収も広告費増で減益。のれん償却増と税負担が経常・純利益を圧迫。セグメント利益合計は小売・卸売46億59百万円が牽引も全体減益。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 90,973 | 0.3 |
| 現金及び預金 | 12,970 | △20.1 |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | (売掛金及び契約資産△12.50億) |
| 棚卸資産 | 記載なし | +37.68億 |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 68,495 | 46.1 |
| 有形固定資産 | 記載なし | +216.18億 |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産| 記載なし | - |
| **資産合計** | 159,469 | 15.9 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 91,038 | △8.1 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | △131.83億 |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 42,966 | 180.0 |
| 長期借入金 | 記載なし | +152.90億 |
| その他 | 記載なし | (長期リース債務+122.53億) |
| **負債合計** | 134,005 | 17.1 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | (+公募増資35.86億) |
| 利益剰余金 | 記載なし | △15.93億 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 25,463 | 10.1 |
| **負債純資産合計** | 159,469 | 15.9 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率14.9%（前期14.2%）と低水準で財務レバレッジ依存が顕著。流動比率・当座比率の詳細データなしも、流動資産微増に対し流動負債減で短期安全性向上傾向。資産は固定資産中心（有形固定+216億）にM&A投資拡大、負債は長期借入・リース債務急増。純資産増は公募増資効果だが利益剰余金減少が課題。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|----------------|---------------|--------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 268,825 | 116.9 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 7,048 | 2.3 | 2.6% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 1,145 | △78.1| 0.4% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | △483 | － | △0.2% |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率2.6%（前期5.6%）と低下、経常利益率0.4%（前期5.5%）で収益性悪化。ROE詳細なしも純損失で低下確実。コスト構造はのれん償却・減価償却（66億99百万円）・税負担増が特徴、前期比変動主因はM&Aのれん費と市場低迷。セグメント別で小売・卸売が営業利益率2.4%相当の高収益。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 7,790百万円（前期2,287百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △16,106百万円（前期△6,364百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 5,297百万円（前期10,873百万円）
- フリーキャッシュフロー: △8,316百万円（営業+投資）
営業CF堅調（売上債権減少・償却費増）が投資CFのM&A・固定資産取得で相殺、期末現金12,970百万円（△20.1%）。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期連結）: 売上高288,000百万円（+7.1%）、営業利益8,100百万円（+14.9%）、経常利益3,800百万円（+231.9%）、純利益1,100百万円（黒字転換）。
- 中期計画: オーストラリア小売強化、NZ回復・販路拡大、国際会計基準適用（2026年3月期より、のれん償却なしで純利益31億円想定）。
- リスク要因: 地政学・高金利継続、NZ輸入規制・競争激化。
- 成長機会: オーストラリア新車ディーラー効果、経営効率向上。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 小売・卸売が主力（売上71.5%、利益66%超）、輸出入・検査低迷。
- 配当方針: 年2回、2026年3月期よりDOE（株主資本配当率）4.5%目標（従来配当性向30%から変更）、2025年期末10円維持。
- 株主還元施策: 配当継続重視。
- M&Aや大型投資: 新規7社（Autocare Holdings等オーストラリア、Nichibo UK等）、子会社取得72億86百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。株式分割（1:4、2024年4月1日）。