適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 日本郵船株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比10.2%減の1兆1,821億円、親会社株主帰属中間純利益が61.5%減の1,022億円と大幅減収減益となった。主な要因はコンテナ船・ドライバルク市況の下落、円高進行、航空運送事業からの日本貨物航空除外である。一方、エネルギー事業の増益と持分法投資利益（ONE社含む626億円）が下支えした。財政面では総資産が前期末比+1.4%の4兆3,804億円、自己資本比率64.8%を維持し安定。通期業績予想を下方修正したが、配当維持と自己株式取得で株主還元を強化。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益） | 1,182,101 | △10.2 | | 営業利益 | 68,046 | △41.2 | | 経常利益 | 126,833 | △56.1 | | 当期純利益（親会社株主帰属中間純利益） | 102,252 | △61.5 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 239.34円 | - | | 配当金（中間） | 115.00円 | - | **業績結果に対するコメント**： - 増減要因: 市況悪化（コンテナ船運賃下落、ドライバルク市況低迷）、円高（平均146.18円/US$、前年153.89円）、燃料油価格下落（568.27US$/MT、前年631.85）が収益圧迫。日本貨物航空の連結除外も影響大。 - 主要収益源/セグメント: 定期船事業（コンテナ船減益）、ドライバルク・物流・自動車減益に対し、エネルギー事業（VLCC/VLGC市況好調+199億円増収）が唯一増益。その他事業（客船飛鳥III就航も準備費圧迫）。 - 特筆: 営業外収益で持分法投資利益626億円（ONE社203億円）計上。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 流動資産 | 817,270 | +120,936 | | 現金及び預金 | 283,502 | +127,490 | | 受取手形及び売掛金（営業未収入金及び契約資産） | 346,337 | -3,484 | | 棚卸資産 | 56,002 | -8,639 | | その他（繰延・前払費用等） | 133,668* | +5,669 | | 固定資産 | 3,562,866 | -60,774 | | 有形固定資産 | 1,294,651 | -705 | | 無形固定資産 | 118,475 | +60,181 | | 投資その他の資産 | 2,149,739 | -120,249 | | **資産合計** | 4,380,465 | +60,196 | 【負債の部】 （負債合計: 1,487,277百万円、前期比+136,981百万円。詳細一部記載） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 流動負債 | 541,893 | +18,787 | | 支払手形及び買掛金（営業未払金） | 216,774 | -15,175 | | 短期借入金 | 48,200 | -6,212 | | その他（リース債務等） | 277,919* | +40,174 | | 固定負債 | 945,384** | +118,194 | | 長期借入金 | 551,975 | +86,212 | | その他（社債・リース等） | 393,409* | +31,982 | | **負債合計** | 1,487,277 | +136,981 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 株主資本 | - | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし（減少1,118億円） | -1,118** | | その他の包括利益累計額 | - | - | | **純資産合計** | 2,893,188 | -76,785 | | **負債純資産合計** | 4,380,465 | +60,196 | *その他合計推定値。**資料記述値/計算値。 **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率: 64.8%（前期67.6%）、D/Eレシオ0.31倍と高水準で安全性高い。 - 流動比率: 約1.51倍（流動資産/流動負債）と当座流動性良好。 - 資産構成: 投資有価証券中心（投資その他資産約49%）、船舶純額堅調。現金増加で流動性向上、無形資産（のれん+61,785）増加。 - 主な変動: 現金+127,490（CF影響）、有利子負債+1,320億円（長期借入増）、純資産減少は利益減と包括利益影響。 ### 4. 損益計算書 詳細内訳一部のみのため、主な項目記載（売上原価等詳細記載なし）。 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 1,182,101 | △10.2 | 100.0 | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 68,046 | △41.2 | 5.8 | | 営業外収益（持分法投資利益626億円含む） | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 126,833 | △56.1 | 10.7 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 102,252 | △61.5 | 8.7 | **損益計算書に対するコメント**： - 収益性: 営業利益率5.8%（前期約8.8%）、経常利益率10.7%（同22.0%）と全段階低下。ROE詳細記載なしだが利益減で低下見込み。 - コスト構造: 市況・為替影響大、インフレ人件費・荷役費上昇。 - 主な変動要因: セグメント減益中心、持分法利益で経常利益相対堅調。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: +2,922億円（前年同期+2,307億円）。税引前純利益1,288億円、減価償却760億円、持分法△626億円、利息・配当受取1,938億円が寄与。 - 投資活動によるキャッシュフロー: △757億円（前年同期+306億円）。船舶等固定資産取得・売却影響。 - 財務活動によるキャッシュフロー: △848億円（前年同期△2,563億円）。長期借入収入、自己株式取得・配当支払い。 - フリーキャッシュフロー: +2,165億円（営業+投資）。現金残高期末2,804億円（期首比+1,306億円）。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想（通期修正後）: 売上高2兆3,500億円（△9.2%）、営業利益1,200億円（△43.1%）、経常利益1,900億円（△61.3%）、純利益2,100億円（△56.0%）。コンテナ・物流・自動車下方、ドライバルク・エネルギー上方。 - 中期計画/戦略: 株主還元重視（配当性向40%目安、下限200円）、成長投資継続。 - リスク要因: 関税政策、世界経済不透明、荷動き低迷、海事政策。 - 成長機会: エネルギー事業（VLCC/VLGC/LNG）市況好調、海洋事業FPSO稼働。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別: 定期船減収減益（コンテナ運賃下落）、航空除外減益、物流・自動車・ドライバルク減益、エネルギー増益（VLCC/VLGC好調）、その他減益（飛鳥III就航）。 - 配当方針: 年間225円（中間115円、期末110円=普通85円+記念25円）。創業140周年記念。 - 株主還元: 自己株式取得上限1,500億円/4,800万株（10月末時点1,547万株取得完了、原則消却）。 - M&A/投資: 日本貨物航空除外（ANAHD株式交換）。船舶建設仮勘定増加。 - 人員/組織: 記載なし。