決算短信
2025-05-15T17:00
2025年6月期 第3四半期決算短信[IFRS](連結)
株式会社ゼロ (9028)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ゼロの2025年6月期第3四半期（2024年7月1日～2025年3月31日）連結決算は、売上収益1,130億円（前年同期比+7.1%）、営業利益77億円（+71.4%）、親会社株主に帰属する四半期利益54億円（+84.2%）と、売上増に加え利益が大幅に拡大し、非常に良好な業績を達成した。国内自動車関連事業の輸送強化と料金改定が主なドライバーで、全セグメント増益。資産は743億円（+5.2%）に増加し、資本合計417億円（+10.2%）、自己資本比率55.2%（前期52.6%）と財務健全性向上。前期比で営業債権増加や借入金増加が見られるが、キャッシュ創出力強化がポジティブ。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（売上収益） | 113,023 | +7.1 |
| 営業利益 | 7,717 | +71.4 |
| 経常利益（税引前利益） | 7,705 | +70.8 |
| 当期純利益（四半期利益） | 5,471 | +82.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 322.03円 | +83.8 |
| 配当金 | 記載なし（第2四半期末43円、通期予想138.40円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は国内自動車関連事業（売上517億円+11.1%、利益72億円+162.5%）の輸送台数拡大、料金改定、子会社好調。ヒューマンリソース事業（売上172億円+6.8%）は送迎・派遣増、一般貨物（売上49億円+0.7%）は港湾荷役増と前年火災損失反動、海外（売上391億円+3.1%）は中古車輸出回復。全社費用20億円。全セグメント増益で利益率大幅改善（営業利益率6.8%→前年4.3%）。特筆は2024年問題対応の成功。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 38,292 | +16.1 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 11,625 | +2.7 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 23,332 | +34.6 |
| 棚卸資産 | 2,163 | -27.4 |
| その他 | 1,172 | -10.1 |
| 固定資産 | 36,088 | -4.4 |
| 有形固定資産 | 22,750 | -8.4 |
| 無形固定資産（のれん及び無形資産） | 5,902 | +10.8 |
| 投資その他の資産 | 7,436 | +2.0 |
| **資産合計** | 74,380 | +5.2 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 25,972 | +7.6 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 9,042 | -8.6 |
| 短期借入金（社債及び借入金） | 8,100 | +59.0 |
| その他 | 8,830 | +4.0 |
| 固定負債 | 6,688 | -23.3 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 6,688 | -23.3 |
| **負債合計** | 32,660 | -0.6 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 41,079 | +10.4 |
| 資本金 | 3,390 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 33,957 | +12.8 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 41,719 | +10.2 |
| **負債純資産合計** | 74,380 | +5.2 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率55.2%（前期52.6%）と向上、利益蓄積が寄与。流動比率147.4（38,292/25,972、前期136.7）と安全性向上。当座比率44.8（11,625+23,332/25,972、前期前進）。資産は営業債権+60億円増が主で売上増反映、棚卸-8億円減。有形固定-21億円減は償却超過。負債は借入+30億円増で運転資金調達、リース負債-20億円減。全体として成長投資余力十分。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 113,023 | +7.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 96,606 | +4.4 | 85.5 |
| **売上総利益** | 16,416 | +25.4 | 14.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 8,887 | +6.4 | 7.9 |
| **営業利益** | 7,717 | +71.4 | 6.8 |
| 営業外収益 | 51 | -5.6 | 0.0 |
| 営業外費用 | 59 | +78.8 | 0.1 |
| **経常利益** | 7,705 | +70.8 | 6.8 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 7,705 | +70.8 | 6.8 |
| 法人税等 | 2,233 | +48.3 | 2.0 |
| **当期純利益** | 5,471 | +82.0 | 4.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
総利益率14.5%（前期12.4%）と改善、原価率低下。営業利益率6.8%（4.3%）大幅向上、販管費抑制。ROE（年率換算）約53%（利益剰余増率ベース高水準）。コスト構造は原価85.5%依存、労務費上昇吸収。変動要因は料金改定・粗利重視営業、販管費微増も効率化。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +3,724百万円（前年同期+2,468百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -2,599百万円（前年同期-3,887百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -755百万円（前年同期+3,346百万円）
- フリーキャッシュフロー: +1,125百万円（営業-投資）
現金及び現金同等物期末残高11,625百万円（+38百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2025年6月通期売上1,450億円（+3.0%）、営業利益102億円（+63.9%）、親会社純利益71億円（+71.1%）、EPS419.32円（上方修正）。
- 中期経営計画や戦略: 2027年6月期まで「品質への原点回帰」、2024年問題対応（輸送戦力確保・デジタル化）、事故削減。
- リスク要因: 物流2024年問題継続、労務費・燃料費上昇、為替・自動車市況変動。
- 成長機会: 国内中古車輸出旺盛、MaaS拡大、料金改定効果。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 国内自動車（売上517億円+11.1%、利益72億円+162.5%）、ヒューマンリソース（172億円+6.8%、7億円+12.1%）、一般貨物（49億円+0.7%、11億円+128.5%）、海外（391億円+3.1%、8億円+11.1%）。
- 配当方針: 通期予想138.40円（前期61.40円、前期比+125%増）、上方修正。
- 株主還元施策: 配当増額継続。
- M&Aや大型投資: 株式会社ソウイング連結子会社化。
- 人員・組織変更: 記載なし。