決算短信
2025-07-31T15:30
2026年3月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
京成電鉄株式会社 (9009)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
京成電鉄株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結決算は、営業収益が前年同期比3.8%増の833億3400万円と堅調に推移したものの、事業再編に伴う投資負担により営業利益が19.7%減の101億100万円、親会社株主帰属四半期純利益が4.5%減の127億1400万円となった。売上増ながら利益減の「普通」評価。主な変化点は、不動産セグメントの増収増益と運輸・流通等のコスト増大で、総資産は微増、純資産は利益計上により1.8%増加し自己資本比率が向上した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 83,334 | +3.8 |
| 営業利益 | 10,101 | △19.7 |
| 経常利益 | 15,679 | △11.7 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 12,714 | △4.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 26.37円 | -3.5 |
| 配当金 | ―（中間予想9.00円） | 記載なし |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は全セグメントで外部顧客向け収益増加（運輸+4.4%、流通+4.3%、不動産+23.4%、レジャー・サービス+7.3%、建設+10.8%）による。主要収益源の運輸業（営業収益506億7200万円）は旅客需要回復とバス・タクシー増収も、事業再編（新京成電鉄吸収合併、中間持株会社移行）によるシステム改修・採用投資で営業利益32.5%減。不動産は販売・賃貸好調で営業利益+5.4%。特筆事項として、インバウンド需要取り込みと空港アクセス強化が進む一方、コスト増が利益を圧迫。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 107,988 | △11,096 |
| 現金及び預金 | 46,727 | △4,802 |
| 受取手形及び売掛金 | 27,444 | △4,903 |
| 棚卸資産 | 18,691 | △34 |
| その他 | 15,126 | △1,408 |
| 固定資産 | 986,110 | +11,506 |
| 有形固定資産 | 707,597 | +3,276 |
| 無形固定資産 | 12,454 | +363 |
| 投資その他の資産 | 266,057 | +7,867 |
| **資産合計** | 1,094,567 | +447 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 192,986 | △38,239 |
| 支払手形及び買掛金 | 15,064 | △12,958 |
| 短期借入金 | 54,070 | △14,185 |
| その他 | 123,852 | △11,096 |
| 固定負債 | 367,671 | +29,434 |
| 長期借入金 | 134,987 | +20,642 |
| その他 | 232,684 | +8,792 |
| **負債合計** | 560,658 | △8,804 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 506,902 | +5,053 |
| 資本金 | 36,803 | 0 |
| 利益剰余金 | 487,471 | +5,422 |
| その他の包括利益累計額 | 10,441 | +3,307 |
| **純資産合計** | 533,909 | +9,251 |
| **負債純資産合計** | 1,094,567 | +447 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は47.3%（前期46.5%）と1.8ポイント向上、財務安定性が高い。流動比率（流動資産/流動負債）は約56.0（前期51.5）と低水準だが、当座比率も低く短期流動性に課題。資産構成は固定資産中心（90%）、土地・投資有価証券増加が特徴。主な変動は投資有価証券+806億円（評価益？）、現金・売掛金減少、長期借入金増加で負債構造変化。純資産増は利益剰余金積み増しによる。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 83,334 | +3.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 59,662 | +8.0 | 71.6 |
| **売上総利益** | 23,672 | - | 28.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 13,570 | +8.8 | 16.3 |
| **営業利益** | 10,101 | △19.7 | 12.1 |
| 営業外収益 | 6,741 | +12.5 | 8.1 |
| 営業外費用 | 1,162 | +41.9 | 1.4 |
| **経常利益** | 15,679 | △11.7 | 18.8 |
| 特別利益 | 328 | +50.5 | 0.4 |
| 特別損失 | 137 | +17.1 | 0.2 |
| 税引前当期純利益 | 15,871 | △11.1 | 19.0 |
| 法人税等 | 2,598 | △33.8 | 3.1 |
| **当期純利益** | 13,272 | △4.7 | 15.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率12.1%（前期15.7%）と収益性低下、売上原価・販管費増（事業再編投資）が要因。経常利益率18.8%は営業外収益（持分法投資利益5,589百万円）が支え。ROEは算出不可（詳細データなし）だが、純資産増で安定。コスト構造は売上原価71.6%と高く、運輸等の変動費中心。前期比変動主因は販管費+8.8%（人的投資）と原価増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：営業収益331,600百万円（+3.8%）、営業利益31,100百万円（△13.6%）、経常利益51,800百万円（△16.1%）、親会社株主帰属純利益42,500百万円（△39.3%）、EPS88.13円。現時点据え置き。
- 中期経営計画「D2プラン」（2025～2027年度）：空港アクセス強化、外部環境耐性向上。
- リスク要因：物価上昇、事業再編コスト継続。
- 成長機会：インバウンド・松戸線開業、不動産開発（新鎌ヶ谷等）、EV導入。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：運輸（収益50,634百万円、利益-32.5%）、流通（14,839百万円、-6.5%）、不動産（営業利益+5.4%）、レジャー・サービス（+7.3%収益、-11.0%利益）、建設（+10.8%収益、+2.3%利益）。
- 配当方針：2026年3月期予想合計18.00円（中間9円、期末9円）。株式分割（1:3）考慮。
- 株主還元施策：配当維持。
- M&Aや大型投資：新京成電鉄吸収合併（4/1）、バス・タクシー・茨城事業の中間持株会社移行（3-4月）、押上線立体化・宗吾基地拡充工事。
- 人員・組織変更：採用力強化、グループ経営体制再編。