決算短信
2025-07-11T15:30
2026年２月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
和田興産株式会社 (8931)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
和田興産株式会社（2026年2月期第1四半期：2025年3月1日～2025年5月31日、非連結）。
当期は主力の分譲マンション販売が前年同期比123.8%と大幅増となったことで、売上高・各利益が揃って大幅増加し、非常に良好な業績を達成した。自己資本比率も30.5%に向上し、財務健全性が高い。主な変化点は、分譲マンション引渡増加と販売用不動産の変動によるもので、セグメント利益も全体的に伸長した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 12,313 | +12.1 |
| 営業利益 | 1,734 | +38.5 |
| 経常利益 | 1,513 | +50.3 |
| 当期純利益 | 1,109 | +61.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 101.23円 | +62.8 |
| 配当金 | 記載なし（年間予想70.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は分譲マンション販売（10,683百万円、前年同期比+123.8%）が主因で、引渡戸数201戸（+107.5%）による。営業利益増は売上総利益率向上（22.8%、前期21.6%）と販管費抑制（1,071百万円、前期比-4.5%）が寄与。戸建て住宅は損失転落（-32百万円）だが、不動産賃貸収入（837百万円、+101.4%）が安定。特筆は特別利益61百万円（固定資産売却益）の計上。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 78,497 | -1.6 |
| 現金及び預金 | 17,116 | -0.5 |
| 受取手形及び売掛金 | 5 | -16.4 |
| 棚卸資産（販売用・仕掛販売用不動産等） | 60,057 | -7.0 |
| その他 | 1,326 | +57.2 |
| 固定資産 | 31,454 | +1.9 |
| 有形固定資産 | 29,049 | +1.7 |
| 無形固定資産 | 694 | +0.6 |
| 投資その他の資産 | 1,711 | +5.0 |
| **資産合計** | 109,951 | -0.6 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 34,480 | -10.8 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,896 | +8.2 |
| 短期借入金 | 8,753 | +28.9 |
| その他 | 22,831 | -21.0 |
| 固定負債 | 41,909 | +7.3 |
| 長期借入金 | 40,766 | +7.7 |
| その他 | 1,143 | -2.6 |
| **負債合計** | 76,389 | -1.7 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 33,520 | +1.9 |
| 資本金 | 1,403 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 30,872 | +2.1 |
| その他の包括利益累計額 | 42 | +24.8 |
| **純資産合計** | 33,562 | +1.9 |
| **負債純資産合計** | 109,951 | -0.6 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率30.5%（前期29.8%）と向上し、財務安定性強化。流動比率2.28倍（前期2.06倍）、当座比率1.12倍（現金中心）と流動性も良好。資産構成は仕掛販売用不動産（49,236百万円）が主力で引渡減により減少、有形固定資産（賃貸不動産購入）は増加。負債は借入金増も前受金減少（-4,325百万円）で全体減。総資産微減だが純資産増で健全。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 12,314 | +12.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 9,507 | +10.5 | 77.2 |
| **売上総利益** | 2,806 | +18.2 | 22.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,072 | -4.5 | 8.7 |
| **営業利益** | 1,735 | +38.5 | 14.1 |
| 営業外収益 | 18 | +159.6 | 0.1 |
| 営業外費用 | 240 | -5.1 | 1.9 |
| **経常利益** | 1,513 | +50.3 | 12.3 |
| 特別利益 | 62 | - | 0.5 |
| 特別損失 | 0 | -100.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,575 | +57.6 | 12.8 |
| 法人税等 | 466 | +48.8 | 3.8 |
| **当期純利益** | 1,109 | +61.7 | 9.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率22.8%（前期21.6%）と改善、営業利益率14.1%（前期11.4%）に向上し収益性強化。販管費抑制と原価率低下（77.2%、前期78.4%）が寄与。ROE（純資産回転率換算）は高水準。営業外費用は支払利息増も全体抑制。特別利益計上で純利益急増。前期比変動主因は分譲マンション売上増とコスト管理。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費192百万円（前期172百万円、前期比+12.5%）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想：第2四半期累計売上23,000百万円（+14.1%）、通期売上41,000百万円（+2.2%）、営業利益4,500百万円（-14.9%）、純利益2,500百万円（-19.9%）、EPS228.20円。利益減は建築コスト高騰影響か。
- 中期計画：記載なし。
- リスク要因：原材料高騰、金利上昇、地政学リスク、建築コスト高止まり。
- 成長機会：インバウンド回復、低金利継続による実需堅調、新規物件販売強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：分譲マンション販売（売上10,684百万円、利益1,702百万円、+169.0%）、戸建て住宅（売上192百万円、損失32百万円）、その他不動産販売（売上579百万円、利益76百万円）、不動産賃貸（売上837百万円、利益272百万円）、その他（売上21百万円、利益18百万円）。
- 配当方針：年間70.00円予想（前期同額、無修正）。
- 株主還元施策：配当維持。
- M&Aや大型投資：賃貸不動産購入（有形固定資産+485百万円）。
- 人員・組織変更：記載なし。