決算短信
2025-11-11T15:30
2026年６月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
穴吹興産株式会社 (8928)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
穴吹興産株式会社の2026年6月期第1四半期（2025年7月1日～2025年9月30日）の連結業績は非常に良好で、売上高・利益が前年同期比で大幅に増加した。不動産関連事業のマンション引渡し増加が牽引し、全セグメントで増収基調が続いた。総資産は147,830百万円とほぼ横ばい、純資産は46,025百万円へ増加し自己資本比率も31.1%に改善。前期比主な変化点は、流動資産の現金増加と固定資産の売却、負債の減少。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 45,521 | 29.8 |
| 営業利益 | 4,328 | 46.3 |
| 経常利益 | 4,391 | 45.7 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 2,741 | 40.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 257.03円 | - |
| 配当金 | － | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は、不動産関連事業の売上戸数増加（583戸、+7.6%）による引渡し進捗で、売上高36,502百万円（+42.5%）、営業利益3,740百万円（+35.7%）。エネルギー関連事業（売上2,784百万円、+29.1%）、介護医療関連事業（売上1,911百万円、+11.3%）、施設運営事業（黒字転換）も寄与。観光事業は売上増も損失拡大。小売流通関連事業は子会社譲渡で廃止。全体として分譲マンションの堅調な需要とコスト管理が奏功。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 118,410 | +2,363 |
| 現金及び預金 | 13,124 | +6,151 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,015 | +841 |
| 棚卸資産（販売用不動産等） | 97,324 | -5,936 |
| その他 | 3,982 | -306 |
| 固定資産 | 29,421 | -2,672 |
| 有形固定資産 | 14,819 | -1,116 |
| 无形固定資産 | 743 | +124 |
| 投資その他の資産 | 13,859 | -1,680 |
| **資産合計** | 147,831 | -308 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 49,202 | -2,340 |
| 支払手形及び買掛金 | 5,377 | -3,146 |
| 短期借入金 | 17,720 | +5,406 |
| その他 | 26,105 | -4,600 |
| 固定負債 | 52,603 | -340 |
| 長期借入金 | 40,053 | +644 |
| その他 | 12,550 | -984 |
| **負債合計** | 101,805 | -2,680 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 45,864 | +2,366 |
| 資本金 | 756 | 0 |
| 利益剰余金 | 45,069 | +2,365 |
| その他の包括利益累計額 | 71 | +5 |
| **純資産合計** | 46,025 | +2,372 |
| **負債純資産合計** | 147,831 | -308 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は31.1%（前期29.4%）と改善、純資産増加は当期純利益の留保が主因。流動比率は約2.4倍（流動資産/流動負債）と流動性に余裕あり、当座比率も健全。資産構成は棚卸資産（販売用不動産）が主力で流動資産中心、固定資産減少は有形固定資産売却による。負債は借入金中心で減少傾向、財務安全性を高めた。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 45,522 | 29.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 36,016 | 32.0 | 79.1 |
| **売上総利益** | 9,506 | 22.2 | 20.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 5,177 | 7.5 | 11.4 |
| **営業利益** | 4,329 | 46.3 | 9.5 |
| 営業外収益 | 341 | 20.6 | 0.7 |
| 営業外費用 | 278 | 22.8 | 0.6 |
| **経常利益** | 4,392 | 45.7 | 9.6 |
| 特別利益 | 175 | - | 0.4 |
| 特別損失 | 57 | - | 0.1 |
| 税引前当期純利益| 4,509 | 49.6 | 9.9 |
| 法人税等 | 1,766 | 66.1 | 3.9 |
| **当期純利益** | 2,743 | 40.6 | 6.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率20.9%（前期22.2%）とやや低下も、販管費抑制で営業利益率9.5%（前期8.4%）に向上、ROEは高水準推移見込み。コスト構造は売上原価比率高く、不動産事業依存。変動要因は引渡し増加と原価率安定、特別利益（固定資産売却益）が純利益押し上げ。収益性向上はセグメント横断的なコスト管理による。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高144,000百万円（+9.9%）、営業利益7,000百万円（+23.0%）、経常利益6,600百万円（+17.5%）、親会社株主帰属当期純利益4,400百万円（+18.2%）、EPS412.49円を維持。
- **中期経営計画・戦略**: 「地域密着モデルの研鑽と拡充、独創的新事業の創造」を掲げ、中古マンション買取再販・仲介拡大、霊園・再エネ・物流施設・リゾート開発投資加速。海外（東南アジア・米国）展開推進。
- **リスク要因**: 不動産価格高止まり、金利上昇、建築コスト増、施工遅延。
- **成長機会**: インバウンド継続、住宅支援制度、賃上げによる実需拡大、新規事業多様化。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 不動産関連（売上36,502百万円+42.5%、利益3,740百万円+35.7%）、人材サービス（売上1,499百万円+8.1%）、施設運営（売上2,072百万円+13.0%、黒字転換）、介護医療（売上1,911百万円+11.3%）、エネルギー（売上2,784百万円+29.1%）、観光（売上587百万円+51.7%、損失拡大）。
- **配当方針**: 2026年6月期予想合計68円（第2四半期末32円、期末36円）。
- **株主還元施策**: 配当性向維持、自己株式保有（868,799株）。
- **M&A・大型投資**: 連結範囲変更（新規：栄新テクノ株式会社、持分法：あなぶきスペースシェア等。除外：ジョイフルサンアルファ譲渡）。
- **人員・組織変更**: 記載なし。