決算短信
2025-10-02T13:30
2026年2月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社平和堂 (8276)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社平和堂、2026年2月期第2四半期（中間期、2025年2月21日～2025年8月20日）。
当期は小売事業を中心に客数・客単価が向上し、営業収益・営業利益ともに増加、収益性も改善した好調な業績となった。厳しい小売環境下で「第五次中期経営計画」の重点戦略（子育て世代対応、HOP経済圏拡大、コスト改革）が奏功し、増収増益を達成。総資産は前期末比減少も純資産は増加、自己資本比率62.3%と安定。主な変化点は現金減少と借入金変動だが、財務基盤は堅調。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 223,539 | 3.2 |
| 営業利益 | 6,833 | 8.4 |
| 経常利益 | 7,512 | 6.3 |
| 当期純利益 | 4,904 | 7.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 98.23円 | - |
| 配当金 | 33.00円（第2四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因は小売事業（営業収益2,134億87百万円、+3.3%）の既存店好調（客数100.8%、客単価102.3%）と新規出店・アプリ活用。営業利益増は売上総利益率向上（36.3%、+0.2pt）と販売管理費抑制効果。小売周辺事業（+5.2%収益、-3.5%経常利益）はデリカセンター効果で増益基調もビル管理反動減。その他事業は外食増益もアミューズメント譲渡影響。特筆はHOPアプリ会員105万人突破とSP社員登用518名で生産性向上。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 63,105 | -2,497 |
| 現金及び預金 | 24,157 | -2,660 |
| 受取手形及び売掛金 | 12,829 | +989 |
| 棚卸資産 | 19,643 | -437 |
| その他 | 6,511 | +613 |
| 固定資産 | 242,624 | -642 |
| 有形固定資産 | 205,084 | -1,155 |
| 无形固定資産 | 9,767 | -74 |
| 投資その他の資産 | 27,772 | +588 |
| **資産合計** | 305,729 | -2,139 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 84,975 | +443 |
| 支払手形及び買掛金 | 34,178 | +2,699 |
| 短期借入金 | 8,350 | -3,000 |
| その他 | 42,447 | +743 |
| 固定負債 | 28,047 | -3,263 |
| 長期借入金 | 9,800 | +825 |
| その他 | 18,247 | -4,088 |
| **負債合計** | 113,023 | -2,819 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 185,252 | +562 |
| 資本金 | 11,614 | 0 |
| 利益剰余金 | 159,055 | +3,240 |
| その他の包括利益累計額 | 5,343 | +124 |
| **純資産合計** | 192,706 | +680 |
| **負債純資産合計** | 305,729 | -2,139 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率62.3%（前期61.7%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率0.74倍（流動資産/流動負債）、当座比率0.43倍（現金等/流動負債）と短期支払能力に課題も、小売業特有の棚卸回転でカバー。資産構成は固定資産中心（土地98,370百万円安定）、負債は買掛金中心で運転資金依存。主な変動は現金減少（投資・配当？）と短期借入金削減、利益剰余金増で純資産拡大。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 223,539 | 3.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 142,385 | 2.9 | 63.7 |
| **売上総利益** | 62,301 | 3.6 | 36.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 74,320 | 3.2 | 33.2 |
| **営業利益** | 6,833 | 8.4 | 3.1 |
| 営業外収益 | 772 | -7.9 | 0.3 |
| 営業外費用 | 93 | - | 0.0 |
| **経常利益** | 7,512 | 6.3 | 3.4 |
| 特別利益 | 325 | - | 0.1 |
| 特別損失 | 249 | - | -0.1 |
| 税引前当期純利益 | - | - | - |
| 法人税等 | - | - | - |
| **当期純利益** | 4,904 | 7.4 | 2.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率36.3%（+0.2pt）と価格転嫁・品揃え改善で収益性向上、営業利益率3.1%（+0.2pt）、経常利益率3.4%（+0.1pt）と各段階で堅調。ROEは算出不可（期中）だが利益剰余金増から推定改善。コスト構造は販売費中心（人件費・光熱費増も抑制）、特別損益は譲渡益・減損でネットプラス。前期比変動要因は売上増と総利益率向上。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（中間連結キャッシュ・フロー計算書の詳細数字なし）。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期営業収益456,000百万円（+2.5%）、営業利益14,500百万円（+8.5%）、経常利益15,600百万円（+6.6%）、純利益10,800百万円（+0.7%）、EPS217.09円（修正なし）。
- **中期経営計画**: 「第五次中期経営計画」（子育て世代対応、HOP経済圏拡大、コスト改革）と「2030年定量目標」（営業収益5,000億円超、営業利益率4.5%超、ROE8%）。
- **リスク要因**: 物価上昇・人手不足、競争激化、中国事業減速。
- **成長機会**: HOPアプリ拡大、新規出店（フレンドマート等）、デリカセンター活用、ネットスーパー。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 小売事業（収益2,134億87百万円+3.3%、経常利益68億42百万円+5.7%）、小売周辺事業（282億56百万円+5.2%、8億83百万円-3.5%）、その他事業（84億44百万円-1.5%、5億53百万円+12.4%）。
- **配当方針**: 年間66.00円予想（第2四半期末33.00円、修正なし）。
- **株主還元施策**: 配当維持、自己株式取得（当期-26億80百万円）。
- **M&Aや大型投資**: 丸善6店舗承継・業態転換、ユーイング株式譲渡、エール吸収合併。
- **人員・組織変更**: SP社員登用518名（+263名）、HOPアプリ105万人。