決算短信
2025-06-26T13:30
2026年2月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社平和堂 (8276)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社平和堂、2026年2月期第1四半期（2025年2月21日～2025年5月20日）。当期は小売事業の既存店活性化と丸善吸収合併効果で営業収益が3.1%増、営業利益3.9%増と堅調に推移し、純利益も8.1%増となった。厳しい経営環境下で販売力強化と生産性向上が奏功。総資産は前期末比1.4%減も、自己資本比率は62.3%に向上し財務基盤は安定。主要変化点は現金減少と自己株式取得による純資産圧縮。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 108,541 | +3.1 |
| 営業利益 | 2,944 | +3.9 |
| 経常利益 | 3,335 | +3.8 |
| 当期純利益（親会社株主） | 2,169 | +8.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 43.21円 | +11.9 |
| 配当金 | -（通期予想66.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は小売事業（営業収益1,028億4百万円、前年比3.5%増、経常利益33億75百万円、同1.6%増）の客数・客単価伸長と丸善合併効果。デジタル販促で粗利益率維持。人件費増を吸収。小売周辺事業は減収減益（営業収益160億79百万円、同10.7%減）も、その他事業（外食増益、営業収益400億56百万円、同0.0%減、経常利益2億25百万円、同13.5%増）が寄与。特筆は中国事業の減益。中国経済減速影響。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 60,496 | -4,106 |
| 現金及び預金 | 22,781 | -4,036 |
| 受取手形及び売掛金 | 11,471 | -369 |
| 棚卸資産 | 20,597 | +760 |
| その他 | 5,684 | -214 |
| 固定資産 | 243,140 | -126 |
| 有形固定資産 | 205,755 | -484 |
| 無形固定資産 | 9,772 | -69 |
| 投資その他の資産 | 27,613 | +429 |
| **資産合計** | 303,637 | -4,231 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 83,291 | -1,241 |
| 支払手形及び買掛金 | 31,797 | +318 |
| 短期借入金 | 10,350 | -1,000 |
| その他 | 41,144 | -2,559 |
| 固定負債 | 29,026 | -2,284 |
| 長期借入金 | 8,887 | -88 |
| その他 | 20,139 | -2,196 |
| **負債合計** | 112,317 | -3,525 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 183,910 | -780 |
| 資本金 | 11,614 | 0 |
| 利益剰余金 | 156,319 | +504 |
| その他の包括利益累計額 | 5,316 | +97 |
| **純資産合計** | 191,320 | -706 |
| **負債純資産合計** | 303,637 | -4,231 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率62.3%（前期61.7%、+0.6pt）と高水準で財務安全性高い。流動比率72.6（流動資産/流動負債、同前期76.5から低下も当座比率27.3（現金等/流動負債、同23.4から改善）と短期支払能力安定。資産は固定資産中心（80%）、棚卸増で小売回転活発。負債減は短期借入・退職給付債務減少。主変動は現金減少（販売キャッシュ化？）と自己株式取得（+1,284百万円）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 108,541 | +3.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 69,320 | +3.3 | 63.9 |
| **売上総利益** | 29,832 | +3.3 | 27.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 36,276 | +2.8 | 33.4 |
| **営業利益** | 2,944 | +3.9 | 2.7 |
| 営業外収益 | 439 | +6.3 | 0.4 |
| 営業外費用 | 48 | +45.5 | 0.0 |
| **経常利益** | 3,335 | +3.8 | 3.1 |
| 特別利益 | 315 | +60.4 | 0.3 |
| 特別損失 | 123 | +68.5 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 3,527 | +5.7 | 3.2 |
| 法人税等 | 1,330 | +2.5 | 1.2 |
| **当期純利益** | 2,197 | +7.8 | 2.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率27.5%（前期27.4%）、営業利益率2.7%（同2.7%）と安定。粗利益維持も販管費増（人件費等）。経常利益率3.1%向上は補助金増。特別利益（関係会社株式売却益239百万円）が純利益押し上げ。ROE（参考、年率換算約4.5%）は小売業水準。変動要因は物価高吸収とデジタル販促。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費等の注記のみあり。
### 6. 今後の展望
- 会社業績予想：第2四半期累計営業収益2,210億円（+2.0%）、純利益57億円（+24.9%）。通期営業収益4,560億円（+2.5%）、営業利益145億円（+8.5%）、純利益108億円（+0.7%）、EPS217.09円。
- 中期経営計画：第5次計画（2024年度～）で販売力向上・生産性改善推進、地域密着強化。
- リスク要因：人件費・資材高騰、競争激化、中国経済減速。
- 成長機会：ドミナント出店（新店・改装）、デジタル販促、外食フランチャイズ伸長。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別：小売（外部売上1,028億円、+3.5%）、小売周辺（168億円、-10.7%）、その他（405億円、横ばい）。
- 配当方針：通期予想66円（前期63円、増配）。修正なし。
- 株主還元：自己株式500千株取得（1,284百万円）。
- M&A：2024年8月丸善吸収合併。
- 人員・組織変更：記載なし。アミューズメント事業譲渡（ユーイング株式全譲渡）。