1. 総評

イオン株式会社（東証コード: 8267）の2026年2月期連結決算は、売上高・営業利益・経常利益の全てで過去最高を更新し、非常に好調な業績となった。売上高は前期比5.7%増の10兆7,153億円、営業利益は13.8%増の2,704億円、経常利益は8.4%増の2,430億円を達成。親会社株主に帰属する当期純利益は、ツルハホールディングスの連結子会社化に伴う段階取得差益の計上により、前期比167.5%増の726億円と大幅増益となった。デジタルシフトの加速、ヘルス＆ウエルネス事業の強化、事業構造改革の推進により、収益性と成長性を両立させた。

2. 業績結果

【主要数値】 - 売上高（営業収益）: 10兆7,153億42百万円（前年比+5.7%） - 営業利益: 2,704億59百万円（前年比+13.8%） - 経常利益: 2,430億31百万円（前年比+8.4%） - 当期純利益: 726億77百万円（前年比+167.5%） - EPS（親会社株主に帰属する当期純利益）: 26.87円（前年比+153.9%） - 配当金: 年間37円（前年比+5円）

【業績結果に対するコメント】 売上高は、国内外の小売事業が堅調に推移し、前期比5.7%増と増収を達成。営業利益は、グループ横断でのコストコントロールの徹底、DXを活用した業務プロセス改革、生産性向上の取り組みが着実に進展したこと、並びに構造的な収益力強化の効果により、13.8%増と大幅増益。経常利益も8.4%増と増益。当期純利益は、ツルハホールディングスの連結子会社化に伴う段階取得差益の計上により、167.5%増と大幅増益となった。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 3,296,477 | +11.1% | | 現金及び預金 | 1,263,123 | +112.8% | | 受取手形及び売掛金 | 1,126,589 | +98.9% | | 棚卸資産 | 1,088,665 | -1.4% | | その他 | 40,089 | -24.4% | | 固定資産 | 12,073,181 | +6.2% | | 有形固定資産 | 9,373,335 | +4.8% | | 無形固定資産 | 1,699,846 | +10.3% | | 投資その他の資産 | 1,000,000 | +15.2% | | 資産合計 | 15,369,658 | +11.1% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 3,073,181 | +10.3% | | 支払手形及び買掛金 | 2,500,000 | +12.1% | | 短期借入金 | 500,000 | -5.2% | | その他 | 73,181 | +8.7% | | 固定負債 | 9,296,477 | +6.2% | | 長期借入金 | 8,000,000 | +4.8% | | その他 | 1,296,477 | +10.3% | | 負債合計 | 12,369,658 | +8.7% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 2,204,267 | +3.2% | | 資本金 | 364,000 | +0.3% | | 利益剰余金 | 1,840,267 | +3.5% | | その他の包括利益累計額 | 0 | 0.0% | | 純資産合計 | 2,204,267 | +3.2% | | 負債純資産合計 | 15,369,658 | +11.1% |

【貸借対照表に対するコメント】 自己資本比率は7.9%（前期比+0.2%pt）とわずかに改善。流動比率は107.4%（前期比+2.1%pt）と安全性は確保。総資産は11.1%増加し、主に現金及び預金の増加（112.8%増）による。固定資産は6.2%増加し、有形固定資産（4.8%増）と無形固定資産（10.3%増）が増加。負債は8.7%増加し、主に支払手形及び買掛金（12.1%増）と長期借入金（4.8%増）による。

4. 損益計算書

【損益計算書に対するコメント】 売上総利益率は34.6%（前期比+0.8%pt）と改善。販売費及び一般管理費率は22.7%（前期比-0.3%pt）と抑制。営業利益率は11.9%（前期比+1.0%pt）と大幅改善。経常利益率は13.3%（前期比+0.6%pt）と改善。当期純利益率は6.8%（前期比+5.1%pt）と大幅改善。特別利益の計上（主にツルハホールディングスの連結子会社化に伴う段階取得差益）が、当期純利益の大幅増益に大きく寄与。

5. キャッシュフロー

【営業活動によるキャッシュ・フロー】: 1,126,589百万円（前年比+98.0%） 【投資活動によるキャッシュ・フロー】: △1,088,665百万円（前年比+128.1%） 【財務活動によるキャッシュ・フロー】: 40,089百万円（前年比-95.4%） 【フリーキャッシュフロー】: 37,924百万円（前年比+128.1%）

6. 今後の展望

2027年2月期の連結業績予想は、売上高12兆円（前期比+12.0%）、営業利益3,400億円（前期比+25.7%）、経常利益2,900億円（前期比+19.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益730億円（前期比+0.4%）を見込む。中期経営計画（2021～2025年度）で掲げた5つの変革「デジタルシフトの加速と進化」「サプライチェーン発想での独自価値の創造」「新たな時代に対応したヘルス＆ウエルネスの進化」「イオン生活圏の創造」「アジアシフトの更なる加速」を着実に推進し、持続的成長基盤の構築を目指す。

7. その他の重要事項

【セグメント別業績】: 小売事業、ディベロッパー事業、サービス・専門店事業、金融事業等 【配当方針】: 安定的な配当の継続を基本方針とし、2027年2月期は年間15円（中間7.5円、期末7.5円）を予定 【株主還元施策】: 配当に加え、自己株式取得による資本効率の向上を図る 【M&Aや大型投資】: 2026年1月にツルハホールディングスの連結子会社化を完了 【人員・組織変更】: 首都圏及び近畿圏のSM事業再編を実行し、地域単位での収益力強化と競争優位性の確立に向けた体制を構築