適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社ゴールドウイン（決算期間：2025年3月期第3四半期、2024年4月1日～12月31日）の連結業績は、売上高が前年同期比2.1%増と堅調に推移したものの、暖冬による冬物販売後ずれ、原材料高騰、販管費増（J-ESOP人件費等）で営業・経常利益が減益となった。親会社株主帰属純利益は持分法投資利益により微増し、全体として横ばい基調を維持。財政状態は資産拡大（+7.9%）と純資産増加（+6.4%）で安定、自己資本比率69.5%と高水準を維持した。前期比主な変化点は、売掛金・棚卸資産増による流動資産拡大と自己株式取得による株主資本変動。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（百万円 / %） | |-------------------|---------------|----------------------| | 売上高（営業収益）| 96,833 | 94,832 / +2,001 (+2.1%) | | 営業利益 | 16,939 | 19,189 / -2,250 (-11.7%) | | 経常利益 | 21,885 | 23,576 / -1,691 (-7.2%) | | 当期純利益（親会社株主帰属）| 17,695 | 17,574 / +121 (+0.7%) | | 1株当たり当期純利益（EPS）| 394.22円 | 389.83円 / +4.39円 | | 配当金 | 中間40.00円（第2四半期末） / 通期予想合計163.00円 | 前期合計162.00円 | **業績結果に対するコメント**： 売上増はインバウンド需要（高額冬物）と主力スウェット・カットソー、12月ダウン・フリース急伸、EC韓国限定品好調による。単一セグメント（スポーツ用品関連事業）のため事業別内訳なし。減益要因は売上総利益率低下（原材料・為替影響、販売ピーク後ずれ）と販管費増（人件費中心）。持分法投資（YOUNGONE OUTDOOR好調）で経常・純利益をカバー。特筆は12月過去最高売上と新規顧客開拓。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円 / %） | |-----------------------|---------------|----------------------| | 流動資産 | 94,109 | 83,832 / +10,277 (+12.3%) | | 現金及び預金 | 40,991 | 43,479 / -2,488 (-5.7%) | | 受取手形及び売掛金 | 19,527 | 13,886 / +5,641 (+40.6%) ※契約資産含む | | 棚卸資産 | 21,028 | 18,216 / +2,812 (+15.4%) ※商品・製品、仕掛品、原材料等 | | その他 | 12,565 | 10,254 / +2,311 (+22.5%) ※電子記録債権等含む | | 固定資産 | 58,046 | 57,144 / +902 (+1.6%) | | 有形固定資産 | 10,318 | 9,969 / +349 (+3.5%) | | 無形固定資産 | 2,876 | 3,131 / -255 (-8.1%) | | 投資その他の資産 | 44,851 | 44,044 / +807 (+1.8%) | | **資産合計** | 152,155 | 140,977 / +11,178 (+7.9%) | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円 / %） | |-----------------------|---------------|----------------------| | 流動負債 | 43,601 | 35,866 / +7,735 (+21.6%) | | 支払手形及び買掛金 | 5,847 | 4,312 / +1,535 (+35.6%) ※電子記録債務除く | | 短期借入金 | 620 | － / +620 | | その他 | 37,134 | 31,554 / +5,580 (+17.7%) ※電子記録債務・未払税等・引当金等 | | 固定負債 | 1,945 | 4,940 / -2,995 (-60.6%) | | 長期借入金 | － | 432 / -432 | | その他 | 1,945 | 4,508 / -2,563 (-56.9%) ※退職給付・株式給付引当等 | | **負債合計** | 45,546 | 40,807 / +4,739 (+11.6%) | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円 / %） | |----------------------------|---------------|----------------------| | 株主資本 | 101,066 | 95,326 / +5,740 (+6.0%) | | 資本金 | 7,079 | 7,079 / 0 (0%) | | 利益剰余金 | 106,719 | 97,061 / +9,658 (+9.9%) ※資本剰余・自己株式調整後 | | その他の包括利益累計額 | 4,718 | 4,680 / +38 (+0.8%) | | **純資産合計** | 106,608 | 100,170 / +6,438 (+6.4%) | | **負債純資産合計** | 152,155 | 140,977 / +11,178 (+7.9%) | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率69.5%（前期末70.9%）と高く、財務安全性が高い。流動比率約2.16倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で、短期支払能力に余裕。資産構成は投資有価証券中心の非流動資産が安定基盤、流動資産増は売上増に伴う売掛・棚卸拡大。負債増は仕入関連債務拡大だが、固定負債大幅減（借入返済・引当移動）。主変動は利益蓄積による利益剰余増と自己株式取得（+3,949百万円）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円 / %） | 売上高比率 | |------------------|---------------|----------------------|------------| | 売上高（営業収益）| 96,833 | 94,832 / +2,001 (+2.1%) | 100.0% | | 売上原価 | 46,439 | 44,262 / +2,177 (+4.9%) | 47.97% | | **売上総利益** | 50,393 | 50,570 / -177 (-0.3%) | 52.03% | | 販売費及び一般管理費 | 33,454 | 31,381 / +2,073 (+6.6%) | 34.55% | | **営業利益** | 16,939 | 19,189 / -2,250 (-11.7%) | 17.48% | | 営業外収益 | 5,039 | 4,465 / +574 (+12.9%) | 5.20% | | 営業外費用 | 93 | 78 / +15 (+19.2%) | 0.10% | | **経常利益** | 21,885 | 23,576 / -1,691 (-7.2%) | 22.59% | | 特別利益 | 0 | 491 / -491 (-100%) | 0.00% | | 特別損失 | 166 | 41 / +125 (+304.9%) | 0.17% | | 税引前当期純利益 | 21,719 | 24,026 / -2,307 (-9.6%) | 22.42% | | 法人税等 | 3,997 | 6,407 / -2,410 (-37.6%) | 4.13% | | **当期純利益** | 17,722 | 17,619 / +103 (+0.6%) | 18.30% | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率52.0%（前年53.3%）と低下、原価率悪化が営業減益主因。営業利益率17.5%（前年20.2%）、経常利益率22.6%（25.0%）と収益性低下。ROEは純資産増考慮で安定推定（詳細非記載）。コスト構造は販管費比率34.6%（33.1%）と高く、人件費増が特徴。変動要因は総利益率低下と販管費増、営業外収益（持分法+287百万円）でカバー。特別損失増（事業撤退等）は一過性。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。減価償却費は当期1,628百万円（前期1,413百万円）と設備投資示唆。 ### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 通期据え置き（売上高133,200百万円+5.0%、営業利益18,100百万円-24.1%、経常利益25,900百万円-20.6%、純利益21,000百万円-13.5%、EPS466.24円+1.2%）。 - **中期経営計画・戦略**: Goldwin500プロジェクトで中国進出（成都・上海・杭州・北京4店舗、当期末4店舗、来期5店舗）。第4四半期プロモ強化、限定商品訴求。 - **リスク要因**: 暖冬・為替・原材料高、販売ピーク分散。 - **成長機会**: インバウンド・EC拡大、グローバル展開。 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**: 単一セグメント（スポーツ用品関連事業）で省略。 - **配当方針**: 中間40円（前期30円）、期末予想123円（前期132円含記念10円）、合計163円。修正なし。 - **株主還元施策**: 自己株式取得（511,700株、総額+3,949百万円）、J-ESOP給付。 - **M&A・大型投資**: 連結範囲変更（新規：高得運（蘇州）、Goldwin Korea。除外：Woolrich International）。中国店舗投資。 - **人員・組織変更**: 記載なし。会計方針変更（税効果会計改正）適用も影響なし。