決算短信
2025-09-02T15:30
2025年7月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
内田洋行株式会社 (8057)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
内田洋行株式会社の2025年7月期連結決算（2024年7月21日～2025年7月20日、日本基準）は、売上高・利益ともに過去最高を更新し、非常に良好な業績を達成した。売上高は前期比21.3%増の3,370億5,500万円、営業利益は30.3%増の121億7,400万円、当期純利益は40.4%増の98億2,500万円と大幅増収増益となった。主要変化点は、公共・情報関連事業の伸長（GIGAスクール更新、Windows10対応）と保有株式売却益による純利益押し上げである。一方、営業CFは減少したが、財務基盤は安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 337,055 | 21.3 |
| 営業利益 | 12,174 | 30.3 |
| 経常利益 | 13,126 | 29.5 |
| 当期純利益 | 9,825 | 40.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 997.26円 | - |
| 配当金 | 300.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は公共市場のシステム更新（自治体ガイドライン対応、GIGAスクールNEXT）と民間市場のITサービス拡大（Windows10更新、クラウドライセンス）。セグメント別では公共関連事業（売上927億8,100万円、14.6%増、営業利益52億4,000万円、73.4%増）、オフィス関連事業（594億1,900万円、5.5%増）、情報関連事業（1,836億6,100万円、31.5%増）が貢献。その他事業も堅調。保有株式売却益が純利益を押し上げ、EPS・利益率（当期純利益率14.5%→3.6%改善は注記要確認）を向上させた。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 131,642 | 23.8 |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 43,274 | △2.5 |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| **資産合計** | 174,917 | 16.0 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 92,319 | 25.9 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 11,793 | △6.7 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 104,112 | 21.1 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 70,805 | 9.3 |
| **負債純資産合計** | 174,917 | 16.0 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は40.3%（前期42.8%）とやや低下したが、時価ベース56.1%と健全。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、流動資産増（受取手形・棚卸増）が売上拡大反映、流動負債増（仕入債務増）が先行投資示唆。資産構成は流動資産中心（75%超）、固定資産微減（有価証券売却）。主変動は売掛・棚卸増（+252億円）と負債増（+189億円）で成長投資を財務レバレッジで支える構造。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 337,055 | 21.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 52,387 | 9.7 | 15.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 40,213 | 4.8 | 11.9 |
| **営業利益** | 12,174 | 30.3 | 3.6 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 13,126 | 29.5 | 3.9 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 9,825 | 40.4 | 2.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率15.5%（前期17.2%相当、粗利率低下も売上増で絶対額増）、営業利益率3.6%（前期3.4%）と収益性向上。販管費増（投資・賃上げ）も営業レバレッジ効く。ROE記載なし（自己資本70,548百万円、当期純利益9,825で約14%推定）。主変動は売上増と粗利拡大、株式売却益が純利益率押し上げ。コスト構造は販管費中心で成長投資型。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 549百万円（前期4,850百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,027百万円（前期△1,816百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △2,751百万円（前期△2,354百万円）
- フリーキャッシュフロー: △478百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 23,071百万円（前期26,286百万円）。営業CF減は売掛・棚卸増反映、投資CF改善（有価証券売却）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年7月期売上418,000百万円（24.0%増）、営業利益15,400百万円（26.5%増）、経常利益16,300百万円（24.2%増）、純利益10,800百万円（9.9%増）、EPS1,096円、配当300円。
- 中期経営計画や戦略: 第17次中期経営計画（2025-2027年7月期）で事業ユニット連携強化、「情報の価値化と知の協創」を推進。DX・トランスフォーム投資。
- リスク要因: 少子化、世界経済減速（米高関税）、GIGA更新ピーク後。
- 成長機会: NEXT GIGA、Windows更新残り、オフィス投資拡大、クラウド・SI。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 公共関連（売上927.8億円、利益52.4億円）、オフィス関連（594.2億円、19.9億円）、情報関連（1,836.6億円、45.9億円）、その他（11.9億円、2.9億円）。
- 配当方針: 安定配当、配当性向30.1%、DOE4.4%。
- 株主還元施策: 年末300円（増配）、総額29.6億円。
- M&Aや大型投資: 記載なし（グループ共通システム投資継続）。
- 人員・組織変更: 賃上げ・環境改善投資拡大、連結範囲変更なし。会計方針変更（法人税基準適用）。