決算短信
2025-06-02T15:30
2025年7月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社内田洋行 (8057)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社内田洋行、2025年7月期第3四半期（2024年7月21日～2025年4月20日）。当期は売上高・利益ともに大幅増を達成し、非常に良好な業績を記録。売上高は前年同期比16.6%増の2,342億88百万円、営業利益は25.9%増の117億94百万円と、公共・民間市場の需要拡大が寄与。利益率も向上し、増益幅が売上増を上回る高効率経営を示す。主な変化点は受取手形・売掛金の急増による資産拡大と、販管費増の一方での営業レバレッジ効果。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 234,288 | +16.6 |
| 営業利益 | 11,794 | +25.9 |
| 経常利益 | 12,329 | +24.4 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 8,394 | +25.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 852.08円 | - |
| 配当金（年間予想）| 220.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因は公共関連事業（自治体システム標準化、GIGAスクール更新、大型ネットワーク構築）の14.9%増と情報関連事業（サブスクライセンス、DX投資）の22.6%増。オフィス関連もオフィスリニューアル需要で6.3%増。利益増は売上総利益率向上（前年18.6%→17.5%だが絶対額増）と販管費抑制（+4.2%）。セグメント別では公共・オフィスが高利益成長、その他が急伸。一方、情報関連は前年集中案件反動とコスト配分で営業利益微減。全体として事業多角化の効果顕著。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 142,270 | +33.8 |
| 現金及び預金 | 26,750 | -8.8 |
| 受取手形及び売掛金 | 91,811 | +66.6 |
| 棚卸資産 | 19,154 | +13.0 |
| その他 | 4,555 | +6.3 |
| 固定資産 | 44,314 | -0.2 |
| 有形固定資産 | 10,544 | -1.0 |
| 無形固定資産 | 3,227 | 0.0 |
| 投資その他の資産 | 30,541 | +0.1 |
| **資産合計** | 186,584 | +23.8 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 104,366 | +42.3 |
| 支払手形及び買掛金 | 73,644 | +82.1 |
| 短期借入金 | 3,710 | +74.2 |
| その他 | 27,012 | +6.1 |
| 固定負債 | 12,192 | -3.6 |
| 長期借入金 | - | - |
| その他 | 12,192 | -3.6 |
| **負債合計** | 116,559 | +35.6 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 59,429 | +11.9 |
| 資本金 | 5,000 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 55,715 | +12.6 |
| その他の包括利益累計額 | 10,356 | -9.2 |
| **純資産合計** | 70,025 | +8.1 |
| **負債純資産合計** | 186,584 | +23.8 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は37.4%（前期末42.8%）と低下も、総資産23.8%増の成長投資反映。流動比率約1.36倍（流動資産/流動負債）と当座比率約1.17倍（現預金+受取/流動負債）と流動性は確保。資産構成は流動資産76%（受取手形等売上連動増）、負債は買掛金中心の運転資金調達。主変動は売上増に伴う受取・買掛の急増（各+60%以上）と投資有価証券評価減。健全性維持もレバレッジ上昇注意。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 234,288 | +16.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 193,382 | +18.2 | 82.5 |
| **売上総利益** | 40,906 | +9.6 | 17.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 29,111 | +4.2 | 12.4 |
| **営業利益** | 11,794 | +25.9 | 5.0 |
| 営業外収益 | 733 | +12.3 | 0.3 |
| 営業外費用 | 198 | +73.7 | 0.1 |
| **経常利益** | 12,329 | +24.4 | 5.3 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 12,329 | +24.4 | 5.3 |
| 法人税等 | 3,910 | +23.0 | 1.7 |
| **当期純利益** | 8,419 | +25.1 | 3.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率17.5%（前期18.6%）とやや低下も絶対額増、販管費率12.4%（前期13.9%）抑制で営業利益率5.0%（前期4.7%）向上。経常利益率5.3%と高水準。ROE（純利益/自己資本）は約17.0%（年換算推定）と優秀。コスト構造は原価82.5%中心、販管費投資（システム・社屋）継続もレバレッジ効く。変動要因は売上増と原価効率化、為替差損増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高327,000百万円（+17.7%）、営業利益11,800百万円（+26.3%）、経常利益12,700百万円（+25.3%）、親会社純利益8,600百万円（+22.9%）、EPS872.92円。第3Qで上方修正。
- **中期経営計画**: 第17次（2025年7月期～2027年7月期）で事業ユニット連携強化、「情報の価値化と知の協創」を推進。DX・トランスフォーム投資。
- **リスク要因**: 世界経済減速、米高関税、少子化、需要変動。
- **成長機会**: 自治体標準化・GIGA更新残り、民間DX・オフィス投資継続、インバウンド。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 公共関連売上747.3億（+14.9%）、営業利益64.5億（+42.7%）。オフィス関連453.6億（+6.3%）、22.4億（+37.4%）。情報関連1,135.3億（+22.6%）、28.97億（-6.9%）。その他6.91億（+10.7%）、1.44億（+346.6%）。
- **配当方針**: 安定配当維持、財務・投資バランス。通期予想220円（変更なし）、上方修正考慮で再検討。
- **株主還元施策**: 配当中心、自己株式取得なし。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。グループ共通システム・社屋投資継続。
- **人員・組織変更**: 記載なし。処遇改善推進。