【企業名】 企業名: 株式会社くろがね工作所

【決算評価】 決算評価: 悪い

【簡潔な要約】 株式会社くろがね工作所は、2026年11月期第1四半期（2025年12月1日～2026年2月28日）の連結業績を発表しました。売上高は前年同期比7.8%増の147億3,800万円となりましたが、営業損失は1億1,000万円、経常損失も1億1,000万円、親会社株主に帰属する四半期純損失は1億1,500万円と、損益面では厳しい結果となりました。家具関連事業は増収でしたが、建築付帯設備機器事業は減収減益でした。中東情勢の緊迫化などによる経済環境の不透明感が続く中、収益基盤の拡大と安定化に向けた取り組みを継続しています。

【詳細な財務分析レポート】

1. 総評

株式会社くろがね工作所（東証コード: 7997）の2026年11月期第1四半期決算は、売上高は前年同期比7.8%増の147億3,800万円と増収を確保したものの、営業損失1億1,000万円、経常損失1億1,000万円、親会社株主に帰属する四半期純損失1億1,500万円と、損益面では厳しい結果となりました。同社は8期連続で営業損失を計上しており、継続企業の前提に重要な疑義が生じる状況が続いています。中東情勢の緊迫化などによる経済環境の不透明感が続く中、収益基盤の拡大と安定化に向けた取り組みを継続しています。

2. 業績結果

【数値比較】 | 項目 | 当期実績 | 前年同期比 | 前年同期実績 | |------|----------|------------|--------------| | 売上高 | 1,473億7,800万円 | +7.8% | 1,365億円 | | 営業利益 | △1億1,000万円 | △ | △1億円 | | 経常利益 | △1億1,000万円 | △ | △93百万円 | | 親会社株主に帰属する四半期純利益 | △1億1,500万円 | △ | △98百万円 | | EPS（1株当たり当期純利益） | △69.45円 | △ | △57.72円 |

【業績結果に対するコメント】 売上高は7.8%増と増収を確保したものの、損益面では厳しい結果となりました。増収の要因としては、事務用家具部門が首都圏での引き合いと受注が拡大したこと、家具関連事業全体では18.7%増となったことが挙げられます。しかし、営業損失が前年同期比10百万円拡大した背景には、工場の稼働率低下（特注製品の一部生産終了）、人件費や広告宣伝費の増加、原材料価格や円安によるコストアップ分の販売価格への転嫁が進んでいないことなどが影響しています。建築付帯設備機器事業は16.0%減収、セグメント損失も前年同期比12百万円拡大するなど、厳しい状況が続いています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 4,287,070 | △468,074 | | 現金及び預金 | 1,514,838 | △11,513 | | 受取手形、売掛金及び契約資産 | 1,299,527 | △312,694 | | 電子記録債権 | 239,892 | △288,032 | | 商品及び製品 | 619,792 | △1,937 | | 仕掛品 | 362,007 | +128,433 | | 原材料及び貯蔵品 | 183,425 | +11,565 | | その他 | 67,763 | +6,047 | | 固定資産 | 3,853,826 | +61,979 | | 有形固定資産 | 2,377,463 | △9,394 | | 無形固定資産 | 56,948 | +1,305 | | 投資その他の資産 | 1,419,415 | +69,869 | | 資産合計 | 8,140,896 | △406,096 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 1,741,869 | △397,982 | | 支払手形及び買掛金 | 450,421 | +28,712 | | 電子記録債務 | 282,147 | -96,252 | | 短期借入金 | 300,000 | ±0 | | 1年内返済予定の長期借入金 | 280,628 | +41,386 | | 未払法人税等 | 11,480 | -148,407 | | 受注損失引当金 | 5,273 | -8,897 | | 賞与引当金 | 23,791 | ±0 | | 株主優待引当金 | 4,335 | ±0 | | その他 | 383,792 | -238,315 | | 固定負債 | 1,684,741 | +128,787 | | 長期借入金 | 438,102 | +81,292 | | リース債務 | 40,003 | -3,194 | | 役員退職慰労引当金 | 11,350 | +1,100 | | 退職給付に係る負債 | 978,454 | +26,002 | | 再評価に係る繰延税金負債 | 104,144 | ±0 | | その他 | 112,687 | +23,395 | | 負債合計 | 3,426,611 | △269,195 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 4,157,680 | △182,696 | | 資本金 | 2,998,456 | ±0 | | 利益剰余金 | 1,348,295 | -182,696 | | 自己株式 | △189,071 | ±0 | | 株主資本合計 | 4,157,680 | △182,696 | | その他の包括利益累計額 | 552,674 | +45,227 | | その他有価証券評価差額金 | 326,297 | +46,382 | | 繰延ヘッジ損益 | △95 | -154 | | 土地再評価差額金 | 226,472 | ±0 | | その他の包括利益累計額合計 | 552,674 | +45,227 | | 非支配株主持分 | 3,929 | +568 | | 純資産合計 | 4,714,285 | △137,900 | | 負債純資産合計 | 8,140,896 | △406,096 |

【貸借対照表に対するコメント】 自己資本比率は57.9%（前期末56.7%）とやや改善したものの、総資産は前期末比40億6,096万円減少しました。流動資産では受取手形、売掛金及び契約資産が前期末比31.2億円減少し、電子記録債権も28.8億円減少しました。固定資産では投資有価証券が6.9億円増加しました。負債では流動負債が39.8億円減少し、特に未払法人税等が148.4億円減少したことが大きいです。純資産は利益剰余金が182.7億円減少し、前期末比137.9億円減少しました。自己資本比率は57.9%と高い水準を維持していますが、利益剰余金の減少傾向は懸念材料です。

4. 損益計算書

【損益計算書に対するコメント】 売上高は前年同期比7.8%増と増収を確保しましたが、売上総利益率は20.8%（前年同期20.9%）とほぼ横ばいでした。販売費及び一般管理費は前年同期比7.5%増加し、売上高販管費率は28.2%（前年同期27.8%）と悪化しました。営業損失は前年同期比10百万円拡大し、営業損失率は7.5%（前年同期7.3%）と悪化しました。経常損失も18.8%拡大し、厳しい損益状況が続いています。収益性指標ではROEはマイナス（前年同期マイナス）、売上高営業利益率はマイナス7.5%（前年同期マイナス7.3%）と、収益性の改善には至っていません。

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

2026年11月期通期の業績予想は、売上高7,450億円（前期比17.5%増）、営業利益70億円、経常利益75億円、親会社株主に帰属する当期純利益40億円（前期比90.1%減）としています。第2四半期（累計）の業績予想は、売上高3,460億円（前年同期比0.5%減）、営業利益25億円（前年同期比22.6%減）、経常利益15億円（前年同期比63.7%減）、親会社株主に帰属する四半期純利益5億円（前年同期比83.8%減）としています。中東情勢の緊迫化などによる経済環境の不透明感が続く中、収益基盤の拡大と安定化に向けた取り組みを継続しています。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：家具関連事業は増収増益、建築付帯設備機器事業は減収減益
• 配当方針：2026年11月期の年間配当金予想は40円（前期実績40円）
• 株主還元施策：配当性向20%を目安に安定的な配当を継続
• M&Aや大型投資：記載なし
• 人員・組織変更：営業力強化を企図した人員の増強

【注意事項】 - 数値は決算書に記載されている実際の数字を使用 - データが不明な場合は「記載なし」と明記 - 表形式は markdown形式で見やすく整形 - 金額の単位を明確に記載（百万円、億円など）

要約は日本語で、プロフェッショナルな財務分析レポートとして作成しました。