適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社くろがね工作所 - **決算期間**: 2024年12月1日～2025年11月30日 - 当期は売上減少（△12.0%）と営業赤字（△122百万円）が8期連続で継続する厳しい決算。経常損失7百万円となる中、有価証券売却益により純利益403百万円（前期比92.5%増）を確保。 - 事務用家具部門ではソリューション販売が拡大するも、建築付帯設備機器部門の売上減が業績を圧迫。 - 自己資本比率56.7%と財務基盤は堅固だが、営業キャッシュフロー76百万円と資金繰り改善の兆しが見られる。 --- ### 2. 業績結果 | 科目 | 2025年11月期 | 前期比 | 2024年11月期 | |------|-------------|--------|-------------| | 売上高 | 6,342百万円 | △12.0% | 7,203百万円 | | 営業利益 | △122百万円 | - | △27百万円 | | 経常利益 | △7百万円 | - | 19百万円 | | 当期純利益 | 403百万円 | +92.5% | 209百万円 | | EPS | 237.75円 | - | 122.92円 | | 配当金 | 40.00円 | +100% | 20.00円 | **業績結果に対するコメント**: - **売上減の要因**: 大型案件の納入遅延（事務用家具部門）と建築付帯機器の選別受注による受注量減少。 - **利益改善要因**: 有価証券売却益5億63百万円計上、原材料コスト転嫁・案件選別による粗利率改善。 - **セグメント別**: - 家具関連: 売上47億21百万円（△10.7%）、利益2億95百万円（△12.2%） - 建築付帯設備: 売上16億21百万円（△15.4%）、損失1億50百万円 --- ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） #### 【資産の部】 | 科目 | 2025年11月期 | 前期比 | |------|-------------|--------| | **流動資産** | 4,755 | +616 | | 現金及び預金 | 1,026 | +269 | | 受取手形・売掛金 | 1,069 | △169 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | **固定資産** | 3,791 | △128 | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 投資有価証券 | 記載なし | △47 | | **資産合計** | 8,546 | +488 | #### 【負債の部】 | 科目 | 2025年11月期 | 前期比 | |------|-------------|--------| | **流動負債** | 記載なし | - | | 買掛金等 | 記載なし | △225 | | 短期借入金 | 記載なし | +71 | | **固定負債** | 記載なし | +72 | | **負債合計** | 3,695 | +217 | #### 【純資産の部】 | 科目 | 2025年11月期 | 前期比 | |------|-------------|--------| | 株主資本 | 4,847 | +272 | | 利益剰余金 | 記載なし | +369 | | **純資産合計** | 4,851 | +271 | | **負債純資産合計** | 8,546 | +488 | **貸借対照表に対するコメント**: - **自己資本比率**: 56.7%（前期56.8%）と安定した財務体質。 - **流動性**: 現金預金10億26百万円（前期比+2億69百万円増）で資金繰り改善。 - **課題**: 固定資産減少（△1億28百万円）が続く中での収益力強化が急務。 --- ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 2025年11月期 | 前期比 | 売上高比率 | |------|-------------|--------|-----------| | 売上高 | 6,342 | △12.0% | 100.0% | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販管費 | 記載なし | + | - | | **営業利益** | △122 | - | △1.9% | | **経常利益** | △7 | - | △0.1% | | **当期純利益** | 403 | +92.5% | 6.4% | **損益計算書に対するコメント**: - **粗利率改善**: 原材料価格転嫁・案件選別により改善傾向。 - **販管費増**: 人件費増（営業強化）とIT投資が増加。 - **ROE**: 8.6%（前期4.7%）と改善したが、営業赤字解消が本質的課題。 --- ### 5. キャッシュフロー（単位: 百万円） | 科目 | 2025年11月期 | 前期比 | |------|-------------|--------| | 営業CF | 76 | +324 | | 投資CF | 208 | +289 | | 財務CF | △16 | +45 | | 現金残高 | 1,026 | +269 | --- ### 6. 今後の展望 - **2026年11月期予想**: 売上高74億50百万円（+17.5%）、営業利益70百万円（黒字転換目標）。 - **戦略**: 新中期計画『PowerUp2028』でオフィス提案事業・内装工事・PM事業を強化。 - **リスク**: 原材料高・円安継続、営業赤字解消の遅れ。 - **機会**: 働き方改革関連ソリューション・物流特注品の需要拡大。 --- ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 40円（普通20円＋特別20円）と倍増、配当性向16.8%。 - **人員戦略**: 営業力強化のため人員増強継続。 - **継続企業の前提**: 8期連続営業赤字で「重要な疑義」注記あり。 - **開示情報**: 有価証券報告書提出予定日2026年2月25日。