決算短信
2025-08-08T15:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
ナカバヤシ株式会社 (7987)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ナカバヤシ株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結決算は、売上高が微増にとどまる一方で利益が大幅に改善し、非常に良好な業績を示した。営業利益は前年同四半期比479.9%増の555百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は288.6%増の587百万円と急回復。主な変化点は、採算性重視の受注選別、経費削減、価格改定効果、DX推進による生産性向上。第4次中期経営計画の成果が顕在化し、セグメント全体で収益性が向上した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 14,235 | 1.0 |
| 営業利益 | 555 | 479.9 |
| 経常利益 | 672 | 154.4 |
| 当期純利益 | 587 | 288.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 21.38円 | - |
| 配当金 | -（第1四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は微増だが、売上原価率の改善（10,421百万円、前年10,561百万円）と販売費及び一般管理費の削減（3,258百万円、前年3,435百万円）が利益を押し上げ。特別利益211百万円（主に為替換算調整勘定取崩益174百万円）が純利益を後押し。主要収益源はビジネスプロセスソリューション事業（売上69億62百万円、1.4%増、営業利益2億2百万円、244.4%増）とコンシューマーコミュニケーション事業（売上69億54百万円、1.3%増、営業利益4億35百万円、165.5%増）。エネルギー事業は売上2億97百万円（13.0%減）、営業損失25百万円と低調。その他事業は黒字転換。連結子会社寧波仲林文化用品有限公司の清算が影響も軽微。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 28,548 | -1,241 |
| 現金及び預金 | 7,751 | +12 |
| 受取手形及び売掛金 | 8,245 | -2,061 |
| 棚卸資産 | 10,531 | +877 |
| その他 | 2,018 | -253 |
| 固定資産 | 26,674 | -121 |
| 有形固定資産 | 20,535 | -184 |
| 無形固定資産 | 243 | -6 |
| 投資その他の資産 | 5,895 | +69 |
| **資産合計** | 55,223 | -1,361 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 15,185 | -644 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,049 | -250 |
| 短期借入金 | 4,913 | -395 |
| その他 | 6,223 | +1 |
| 固定負債 | 10,590 | -787 |
| 長期借入金 | 7,414 | -856 |
| その他 | 3,176 | +69 |
| **負債合計** | 25,775 | -1,431 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 27,260 | +257 |
| 資本金 | 6,666 | 0 |
| 利益剰余金 | 12,326 | +258 |
| その他の包括利益累計額 | 1,538 | -176 |
| **純資産合計** | 29,447 | +70 |
| **負債純資産合計** | 55,223 | -1,361 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は52.2%（前期50.8%、+1.4pt）と向上、健全性を維持。流動比率は約188%（流動資産28,548/流動負債15,185）と当座流動性も良好。資産構成は固定資産中心（48%）、流動資産減少は売掛金回収進展による。負債は借入金減少（総借入金12,327百万円、前期13,578百万円）で財務負担軽減。純資産増は利益積み上げが主因だが、為替換算調整勘定減少（-183百万円）が包括利益を圧迫。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 14,235 | 1.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 10,421 | -1.3 | 73.2 |
| **売上総利益** | 3,813 | 8.0 | 26.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,258 | -5.2 | 22.9 |
| **営業利益** | 555 | 479.9 | 3.9 |
| 営業外収益 | 172 | -16.1 | 1.2 |
| 営業外費用 | 55 | 48.6 | 0.4 |
| **経常利益** | 672 | 154.4 | 4.7 |
| 特別利益 | 211 | - | 1.5 |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 883 | - | 6.2 |
| 法人税等 | 307 | - | 2.2 |
| **当期純利益** | 576 | - | 4.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率26.8%（前期25.1%）と改善、営業利益率3.9%（前期0.7%）へ急伸。ROEは暫定計算で約8.0%（年率化推定）と収益性向上。コスト構造は原価率低下（内製化・生産性向上）と販管費削減が特徴。前期比変動要因は価格改定と経費効率化。特別利益が純利益を後押しも、恒常化要因は営業改善。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されておりません）。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 第2四半期累計売上29,500百万円（1.2%増）、営業利益500百万円（11.6%増）、通期売上63,500百万円（1.2%増）、営業利益2,540百万円（42.1%増）、純利益1,800百万円（△9.8%）。修正なし。
- **中期経営計画**: 第4次「Go on 5ing」（2024/4～2027/3）で収益力強化、成長推進、株主価値向上。DX融合、製品サービス創出、資源最適配分。
- **リスク要因**: 入札競争激化、地政学リスク、為替変動、ペーパーレス化。
- **成長機会**: BPO大型案件、EC拡大、ぬいぐるみ海外販路、防犯用品・オフィス家具強化。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: ビジネスプロセスソリューション（売上6,962百万円外部、利益202百万円）、コンシューマーコミュニケーション（売上6,954百万円外部、利益435百万円）、エネルギー（売上297百万円外部、損失25百万円）、その他（売上20百万円、利益7百万円）。
- **配当方針**: 通期予想22.00円（第2Q末10.00円、期末12.00円）、前期同額維持。
- **株主還元施策**: 配当性向重視、業績連動。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。
- **人員・組織変更**: 記載なし。連結子会社1社（寧波仲林文化用品有限公司）清算結了。