決算短信
2025-08-06T15:30
2026年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社松風 (7979)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社松風の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比0.5%増の微増にとどまり、営業利益・経常利益・純利益がそれぞれ減益となった。デンタル関連事業の国内増収を海外減収と販売費増加が相殺し、ネイル関連事業の減収が全体を圧迫した。財政状態は総資産が微増し自己資本比率84.8%を維持するも、純資産は利益減少で微減。前期比主な変化点は、商品在庫増加と未払費用増による資産・負債の拡大、為替差損の影響による経常利益の大幅減。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 9,506 | +0.5 |
| 営業利益 | 1,495 | △3.6 |
| 経常利益 | 1,484 | △18.1 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 854 | △23.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 24.03円 | - |
| 配当金 | 記載なし（第1四半期末 ―） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微増はデンタル関連事業（8,965百万円、+1.2%）の国内CAD/CAM製品（松風ディスクZRルーセントスープラ等）が寄与した一方、海外売上高（5,538百万円、58.3%、△3.2%）の欧州・アジア低調と為替影響で相殺。ネイル関連事業（518百万円、△9.3%）は国内コモディティ化と海外競合激化で減収・営業損失42百万円（前年△33百万円）。その他事業（22百万円、△5.4%）も減収減益。営業利益減は販売費及び一般管理費増（4,290百万円、+3.6%）、経常利益減は為替差損87百万円発生が主因。特筆は海外依存の高さと為替感応度。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 27,210 | △311 |
| 現金及び預金 | 9,733 | △920 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,091 | △68 |
| 棚卸資産（商品及び製品8,889、仕掛品2,046、原材料1,403） | 12,338 | +755 |
| その他（有価証券231等） | 880 | △69 |
| 固定資産 | 22,965 | +493 |
| 有形固定資産 | 10,856 | +253 |
| 無形固定資産 | 605 | +49 |
| 投資その他の資産 | 11,503 | +190 |
| **資産合計** | 50,176 | +182 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 5,420 | +202 |
| 支払手形及び買掛金（買掛金1,274） | 1,274 | +43 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他（未払法人税等911等） | 4,146 | +159 |
| 固定負債 | 2,089 | +51 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他（退職給付負債222等） | 2,089 | +51 |
| **負債合計** | 7,510 | +253 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 35,536 | △241 |
| 資本金 | 5,968 | 0 |
| 利益剰余金 | 23,649 | △247 |
| その他の包括利益累計額 | 6,987 | +169 |
| **純資産合計** | 42,666 | △70 |
| **負債純資産合計** | 50,176 | +182 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率84.8%（前期85.2%、△0.4pt）と高水準を維持し財務安全性が高い。流動比率約5.0倍（流動資産/流動負債）、当座比率約3.5倍（（流動資産-棚卸）/流動負債）と流動性も良好。資産構成は固定資産46%（投資有価証券中心）、流動資産54%（棚卸資産25%）。主な変動は商品・製品増加（+694）による在庫拡大と現金減少（△920）、負債は未払費用等増。純資産減は利益剰余金減少が主因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 9,506 | +0.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 3,720 | △1.2 | 39.1 |
| **売上総利益** | 5,785 | +1.7 | 60.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 4,290 | +3.6 | 45.1 |
| **営業利益** | 1,495 | △3.6 | 15.7 |
| 営業外収益 | 192 | △55.8 | 2.0 |
| 営業外費用 | 202 | +17.4 | 2.1 |
| **経常利益** | 1,484 | △18.1 | 15.6 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,484 | △18.1 | 15.6 |
| 法人税等 | 631 | △8.3 | 6.6 |
| **当期純利益** | 853 | △24.0 | 9.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率60.9%（前期60.1%）と改善も、販管費率45.1%（+1.3pt）増で営業利益率15.7%（前期16.4%、△0.7pt）。経常利益率15.6%（前期19.2%、大幅減）は営業外収益減（為替差益なし）と費用増（為替差損87）が要因。ROEは短期ベースで推定約8%（純利益/自己資本）。コスト構造は原価率低く高マージンだが、販管費（人件費・広告費想定）と為替感応が高い。前期比変動主因は海外売上減と為替悪化。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成）。減価償却費270百万円（前期233百万円、前期比+15.9%）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 第2四半期累計売上19,943百万円（+5.6%）、営業利益2,489百万円（△18.2%）、通期売上40,876百万円（+5.6%）、営業利益5,236百万円（△2.9%）、純利益4,701百万円（+8.9%）、EPS132.28円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（デンタル事業強化、ネイル新規開拓継続想定）。
- リスク要因: 為替変動、海外低調（欧州・アジア）、物価上昇・通商政策影響。
- 成長機会: 国内デンタルCAD/CAM拡大、中国堅調、工業用研磨材応用。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: デンタル関連売上8,965百万円（+1.2%）、営業利益1,535百万円（△2.8%）；ネイル関連518百万円（△9.3%）、営業損失42百万円；その他22百万円（△5.4%）、営業利益0.9百万円（△72.2%）。地域別: 日本4,142百万円、北米・中南米1,224百万円、欧州1,950百万円、アジア2,189百万円。
- 配当方針: 2026年3月期予想年間53.00円（第2四半期末21.00円、第3四半期末―、期末32.00円）。安定配当継続。
- 株主還元施策: 配当増額予想（前期98円→53円調整後）。自己株式減少（228,574株）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。株式分割（2024年10月1株→2株）影響を調整表示。