決算短信
2025-02-05T15:30
2025年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社松風 (7979)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社松風（決算期間：2025年3月期第3四半期、2024年4月1日～12月31日）の連結業績は、売上高・各利益項目ともに前年同期比で大幅増となり、過去最高を更新した。デンタル関連事業の海外拡販と国内新製品効果が主導し、減価償却方法変更（定率法→定額法）も利益を押し上げた。一方、ネイル関連事業は減収減益。総資産は投資有価証券評価減で微減も、純資産増加により自己資本比率が85.1%に向上し、財務基盤は強固。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 28,845 | +13.5 |
| 営業利益 | 4,295 | +26.0 |
| 経常利益 | 4,490 | +21.6 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 3,484 | +26.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 98.08円 | - |
| 配当金 | 第2四半期末36.00円（分割前）<br>期末予想26.00円（分割後） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因はデンタル関連事業の売上27,104百万円（+15.1%）、営業利益4,363百万円（+29.0%）で、海外売上比率58.6%（アジア・欧州中心に堅調）とCAD/CAM製品（アイスペシャルC-V等）が寄与。ネイル関連はジェルネイル不振で売上1,668百万円（-7.1%）、営業損失84百万円。その他事業は工業用研磨材で増益。特別利益378百万円（投資有価証券売却益）も純利益を後押し。株式分割（1:2、2024年10月1日効力発生）を考慮したEPS表示。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 26,835 | +1,656 |
| 現金及び預金 | 9,730 | +14 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,199 | -340 |
| 棚卸資産 | 11,732 | +2,042 |
| その他 | 1,237 | +589 |
| 固定資産 | 22,720 | -2,194 |
| 有形固定資産 | 10,351 | +117 |
| 無形固定資産 | 565 | +41 |
| 投資その他の資産 | 11,803 | -2,352 |
| **資産合計** | 49,556 | -537 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 5,282 | -311 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,021 | -357 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 4,261 | +46 |
| 固定負債 | 1,973 | -917 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,973 | -917 |
| **負債合計** | 7,255 | -1,229 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 34,944 | +2,174 |
| 資本金 | 5,968 | 0 |
| 利益剰余金 | 23,063 | +2,099 |
| その他の包括利益累計額 | 7,223 | -1,455 |
| **純資産合計** | 42,301 | +692 |
| **負債純資産合計** | 49,556 | -537 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率85.1%（前期82.7%、+2.4pt）と高水準で財務安全性抜群。流動比率約5.1倍（流動資産/流動負債）、当座比率も高く流動性良好。資産構成は流動資産54.1%、固定資産45.9%で棚卸資産増加（売上増対応）が目立つが、投資有価証券評価減（-2,349百万円）が総資産減要因。負債は固定負債（繰延税金負債等）減少で軽減、純資産は利益剰余金増が主。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 28,845 | +13.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 11,668 | +14.6 | 40.5 |
| **売上総利益** | 17,177 | +12.8 | 59.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 12,881 | +9.1 | 44.7 |
| **営業利益** | 4,295 | +26.0 | 14.9 |
| 営業外収益 | 575 | -5.0 | 2.0 |
| 営業外費用 | 380 | +17.7 | 1.3 |
| **経常利益** | 4,490 | +21.6 | 15.6 |
| 特別利益 | 378 | +32.6 | 1.3 |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益| 4,869 | +22.5 | 16.9 |
| 法人税等 | 1,379 | +13.8 | 4.8 |
| **当期純利益** | 3,489 | +26.2 | 12.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率59.5%（前期59.9%）と高収益性維持、営業利益率14.9%（前期13.4%）へ大幅改善（減価償却費112百万円減効果）。販管費増も増収吸収。経常利益率15.6%（+1.0pt）、ROE（純資産平均ベース概算）約27%超と優秀。コスト構造は原価率40.5%安定、販管費44.7%。変動要因は海外為替益減と販管費増だが、特別利益でカバー。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**（通期）：売上高38,395百万円（+9.4%）、営業利益5,293百万円（+12.4%）、経常利益5,604百万円（+9.5%）、親会社株主帰属純利益4,434百万円（+21.3%）、EPS124.87円（修正なし）。
- **中期経営計画**：第5次中期（2025-2028年3月期）、連結売上500億円・営業利益75億円目指し、海外シフト・生産拠点再配置。
- **リスク要因**：地政学リスク、高金利、為替変動、海外景気下振れ、物価上昇。
- **成長機会**：デンタル事業のグローバル拡販（CAD/CAM等）、新規連結子会社（常州松風歯科有限会社）効果。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**：デンタル関連（売上27,104百万円+15.1%、利益4,363百万円+29.0%）、ネイル関連（売上1,668百万円-7.1%、損失84百万円）、その他（売上72百万円+25.1%、利益12百万円+31.8%）。地域別：日本12,538百万円、北米・中南米3,705百万円、欧州6,195百万円、アジア6,405百万円。
- **配当方針**：株式分割考慮で積極的（2025年3月期予想：分割前ベース年間88円）。
- **株主還元施策**：配当増額継続。
- **M&Aや大型投資**：新規連結1社（常州松風歯科有限会社）。
- **人員・組織変更**：記載なし。
- **その他**：有形固定資産減価償却方法変更（定額法移行、利益98百万円押し上げ効果）。発行済株式数35,788,178株（分割調整後）。