決算
2026-01-13T15:30
2026年８月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
旭化学工業株式会社 (7928)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 旭化学工業株式会社
- **決算期間**: 2026年8月期第1四半期（2025年9月1日～2025年11月30日）
- 当期は売上高微増（+1.2%）ながら、営業利益の黒字転換（△27百万円→+34百万円）と経常利益623%増という驚異的な利益改善を達成。
- 製造コスト削減と自動化投資が効き、日本・タイ事業で構造改革が進展。
- 財政面では現金預金が22億円増加し、短期借入金を全額返済するなど健全化が顕著。
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | コメント |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高 | 2,325 | +1.2% | 新製品移行期ながら微増 |
| 営業利益 | 35 | △27→+35（黒字転換） | 原価率改善（89.7%→88.8%） |
| 経常利益 | 67 | +623.3% | 為替差益14.8百万円貢献 |
| 当期純利益 | 36 | △6→+36（黒字転換） | 税率46.6%適用後も堅調 |
| EPS（円） | 10.00 | 記載なし | 前期は△1.69円 |
| 配当金 | 記載なし | - | - |
**業績コメント**:
- **日本**: 電動工具部品受注増（売上+1.5%）、営業損失が84百万円→20百万円に改善
- **中国**: 受注減で売上-0.3%だが営業利益54百万円（-5.9%）を維持
- **タイ**: 受注増で売上+5.0%、営業損失4百万円→黒字0.7百万円に転換
- 固定資産売却損・除却損が482百万円発生も、営業効率化で吸収
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|-----|--------|
| **流動資産** | 3,199 | +1.3% |
| 現金及び預金 | 1,818 | +13.9% |
| 受取手形・売掛金 | 703 | -19.2% |
| 棚卸資産 | 530 | +0.8% |
| **固定資産** | 3,516 | -0.1% |
| 有形固定資産 | 2,563 | -1.2% |
| 無形固定資産 | 38 | -4.4% |
| 投資その他資産 | 915 | +3.1% |
| **資産合計** | 6,715 | +0.6% |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|-----|--------|
| **流動負債** | 1,106 | -7.6% |
| 買掛金 | 747 | -3.2% |
| 短期借入金 | 0 | -100% |
| **固定負債** | 198 | +4.0% |
| **負債合計** | 1,304 | -6.0% |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|-----|--------|
| 資本金 | 672 | 0% |
| 利益剰余金 | 3,140 | +0.6% |
| 自己株式 | △370 | 0% |
| その他包括利益 | 1,239 | +8.9% |
| **純資産合計** | 5,412 | +2.3% |
| **負債純資産合計** | 6,715 | +0.6% |
**貸借対照表コメント**:
- 自己資本比率80.6%（前期79.3%）とさらに向上
- 流動比率289%（前期264%）で短期支払能力が大幅改善
- 現金預金22億円増（+14%）と債務削減（短期借入金12億円全額返済）が財政健全化を推進
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|-----|--------|-----------|
| 売上高 | 2,326 | +1.2% | 100.0% |
| 売上原価 | 2,064 | +0.1% | 88.8% |
| **売上総利益** | 261 | +10.1% | 11.2% |
| 販管費 | 227 | -14.5% | 9.7% |
| **営業利益** | 35 | 黒字転換 | 1.5% |
| 営業外収益 | 32 | -12.6% | - |
| 営業外費用 | 0.1 | 新規発生 | - |
| **経常利益** | 67 | +623% | 2.9% |
| 税引前利益 | 66 | +740% | - |
| 法人税等 | 31 | +118% | - |
| **当期純利益** | 36 | 黒字転換 | 1.5% |
**損益計算書コメント**:
- 売上高営業利益率1.5%（前期△1.2%）で収益性が急回復
- ROE（年率換算）2.7%に改善（前期△0.5%）
- 販管費14.5%削減が利益改善の主因（自動化による人件費圧縮）
### 5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期CF計算書未作成）
- 減価償却費: 86百万円（前期比+38.8%）
### 6. 今後の展望
- 2026年8月期通期予想は2025年10月時点の計画を維持
- **リスク要因**: 為替変動・自動車部品新製品の販売遅延
- **成長機会**: タイ工場の生産能力拡張と電動工具部品の需要増
### 7. その他の重要事項
- **セグメント戦略**: 日本で高収益製品へのシフト、中国でコスト見直し
- **配当方針**: 記載なし（前期は無配）
- **設備投資**: 自動化設備導入を継続（有形固定資産は37億円維持）
- **為替影響**: 為替換算調整勘定が107百万円増加（円安メリット）
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で作成。記載のない項目は「記載なし」と判断。