決算短信
2025-08-08T15:00
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
前澤化成工業株式会社 (7925)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
前澤化成工業株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）は、売上高が前年同期比8.1%増の61億2,100万円、営業利益が47.2%増の5億6,200万円と大幅増益を達成し、非常に良好な業績となった。価格改定の継続効果と水・環境エンジニアリングセグメントの工事進捗が主な要因である。総資産は49,909百万円（前3月末比+8百万円）とほぼ横ばい、純資産は41,630百万円（+117百万円）と増加し、自己資本比率83.2%を維持する強固な財政基盤を示した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 6,121 | 8.1 |
| 営業利益 | 562 | 47.2 |
| 経常利益 | 686 | 39.0 |
| 当期純利益 | 510 | 43.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 34.41円 | - |
| 配当金 | －（第1四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は管工機材セグメント（外部売上5,386百万円、前年比+3.5%相当）の主力製品販売強化と価格改定効果、水・環境エンジニアリングセグメント（外部売上508百万円、+154.6%）の大型民需工事進捗が主因。一方、各種プラスチック成形セグメント（外部売上226百万円、-14.3%）は受注減少と外注費増で減収減益。営業利益率は9.2%（前年6.7%）へ大幅改善し、収益性向上が顕著。EPSも34.41円へ向上。特筆は水環境セグメントの黒字転換（前年△4百万円→52百万円）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 28,215 | -194 |
| 現金及び預金 | 12,742 | -163 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,418 | -450 |
| 棚卸資産 | 4,274 | +269 |
| その他 | 6,779 | +153 |
| 固定資産 | 21,693 | +201 |
| 有形固定資産 | 10,490 | -138 |
| 無形固定資産 | 492 | -35 |
| 投資その他の資産 | 10,711 | +375 |
| **資産合計** | 49,909 | +8 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 6,753 | -126 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,872 | +7 |
| 短期借入金 | 330 | 0 |
| その他 | 4,551 | -133 |
| 固定負債 | 1,525 | +16 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,525 | +16 |
| **負債合計** | 8,278 | -110 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 38,103 | -72 |
| 資本金 | 3,387 | 0 |
| 利益剰余金 | 29,362 | -72 |
| その他の包括利益累計額 | 3,421 | +189 |
| **純資産合計** | 41,630 | +117 |
| **負債純資産合計** | 49,909 | +8 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率83.2%（前83.0%）と極めて高く、財務安全性が高い。流動比率418.0倍（28,215/6,753）、当座比率（現金等中心）も高水準で流動性に問題なし。資産構成は固定資産43.5%（投資有価証券増+375百万円が寄与）、負債は流動負債中心で低水準。主な変動は現金減少（配当等）と投資有価証券増加（株価上昇）、未払法人税等減少（納付）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 6,121 | +457 | 100.0 |
| 売上原価 | 3,886 | +257 | 63.5 |
| **売上総利益** | 2,235 | +200 | 36.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,673 | +20 | 27.3 |
| **営業利益** | 562 | +180 | 9.2 |
| 営業外収益 | 130 | +15 | 2.1 |
| 営業外費用 | 6 | +2 | 0.1 |
| **経常利益** | 686 | +193 | 11.2 |
| 特別利益 | 52 | +12 | 0.8 |
| 特別損失 | 1 | +1 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 737 | +204 | 12.0 |
| 法人税等 | 226 | +50 | 3.7 |
| **当期純利益** | 510 | +154 | 8.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率36.5%（前35.9%）と微改善、販管費比率低下で営業利益率9.2%（前6.7%）へ大幅向上。営業外収益増（受取配当金+18百万円）が経常利益を後押し。ROE（年率換算粗算）約5.0%と収益性向上。コスト構造は売上原価63.5%が主で、価格転嫁成功。主変動要因は売上増と原価率安定、販管費抑制。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費245百万円（前年239百万円）。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高25,000百万円（+3.5%）、営業利益2,200百万円（+1.6%）、純利益1,730百万円（+0.9%）、EPS116.58円。第2四半期累計売上12,540百万円（+7.9%）等据え置き。
- **中期経営計画**: 「SHIFT 2026」（2024～2026年度）。成長基盤確立期として、①グループ収益力強化/新価値創出、②収益基盤強化、③戦略投資/資本効率向上、④サステナビリティ推進。
- **リスク要因**: 住宅着工減少、地政学リスク、原材料・物流費高騰、政策金利引き上げ。
- **成長機会**: 水・環境エンジニアリングの大型工事、中期計画重点戦略（ビル設備・エクステリア・災害分野）。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 管工機材（売上外部5,386百万円/利益509百万円）、水・環境エンジニアリング（508百万円/52百万円）、各種プラスチック成形（226百万円/2百万円）。
- **配当方針**: 安定配当継続。2026年3月期予想中間35円・期末35円（通期70円、前期69円）。
- **株主還元施策**: 配当増額予想。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。
- **人員・組織変更**: 記載なし。連結範囲変更なし。