決算短信
2025-05-14T15:00
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
前澤化成工業株式会社 (7925)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
前澤化成工業株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、戸建て住宅着工戸数減少という厳しい市場環境下で、価格改定の効果や重点製品の拡販、中期経営計画「SHIFT 2026」の重点戦略実行により大幅増益を達成した。売上高は前期比1.0%増の24,166百万円と微増にとどまったが、営業利益は22.1%増、親会社株主帰属当期純利益は25.9%増と収益力が顕著に向上。自己資本比率も83.0%（前期81.7%）に改善し、財務基盤の強化が確認された。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 24,166 | 1.0 |
| 営業利益 | 2,164 | 22.1 |
| 経常利益 | 2,507 | 21.0 |
| 当期純利益 | 1,714 | 25.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 115.53円 | - |
| 配当金 | 69.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微増は住宅関連需要低迷によるが、管工機材セグメント（売上217億56百万円、0.5%増、セグメント利益13.8%増）が主力として貢献。水・環境エンジニアリングセグメント（売上14億74百万円、18.0%増、利益576.5%増）は工事案件の安定受注が寄与、各種プラスチック成形セグメント（売上11億5百万円、8.3%減）は不採算撤退で利益改善（24.3%増）。政策保有株式売却による特別利益も純利益押し上げ要因。営業利益率9.0%（前期7.4%）へ大幅改善。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 28,409 | -1,122 |
| 現金及び預金 | 12,905 | -336 |
| 受取手形及び売掛金 | 9,559 | +4 |
| 棚卸資産 | 4,005 | +39 |
| その他 | 1,940 | -829 |
| 固定資産 | 21,492 | +1,671 |
| 有形固定資産 | 10,628 | -2 |
| 無形固定資産 | 527 | -27 |
| 投資その他の資産 | 10,336 | +1,700 |
| **資産合計** | 49,901 | +548 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 6,879 | -543 |
| 支払手形及び買掛金 | 3,537 | -557 |
| 短期借入金 | 330 | 0 |
| その他 | 3,012 | +14 |
| 固定負債 | 1,509 | -1 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,509 | -1 |
| **負債合計** | 8,388 | -544 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 38,175 | +893 |
| 資本金 | 3,387 | 0 |
| 利益剰余金 | 29,434 | +893 |
| その他の包括利益累計額 | 3,232 | +190 |
| **純資産合計** | 41,513 | +1,093 |
| **負債純資産合計** | 49,901 | +548 |
※受取手形及び売掛金：受取手形・売掛金及び契約資産＋電子記録債権。棚卸資産：商品及び製品＋仕掛品＋原材料及び貯蔵品。その他流動資産：有価証券＋その他－貸倒引当金。支払手形及び買掛金：支払手形及び買掛金＋電子記録債務。
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率83.0%（前期81.7%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率4.13倍（流動資産/流動負債、前期4.00倍）と当座比率も良好で、短期流動性に問題なし。資産構成は投資その他の資産（主に投資有価証券株価上昇+1,700百万円）が拡大要因、負債は支払サイト短縮で減少。純資産増は利益蓄積と有価証券評価差額金による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 24,166 | 1.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 2,164 | 22.1 | 9.0 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 2,507 | 21.0 | 10.4 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 1,714 | 25.9 | 7.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
詳細項目記載なしのため主要指標中心。営業利益率9.0%（前期7.4%）と経常利益率10.4%（同8.7%）へ改善、ROE4.2%（前期3.5%）も向上。コスト構造は価格転嫁と高利益率製品シフトが寄与。変動要因は原材料高騰軽減と特別利益（政策保有株式売却）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,874百万円（前期2,615百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △459百万円（前期△761百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △850百万円（前期△812百万円）
- フリーキャッシュフロー: 1,415百万円（営業＋投資、前期1,854百万円）
現金及び現金同等物期末残高: 11,805百万円（前期11,241百万円）。営業CF減も税引前利益増が支え、投資CF改善。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期）: 売上高25,000百万円（3.5%増）、営業利益2,200百万円（1.6%増）、経常利益2,530百万円（0.9%増）、当期純利益1,730百万円（0.9%増）、EPS116.58円。
- 中期経営計画「SHIFT 2026」: グループ収益力強化、収益基盤強化、戦略投資・資本効率向上、サステナビリティ推進。
- リスク要因: 住宅着工戸数低迷、金利上昇、原材料高騰。
- 成長機会: 重点製品拡販（ビル設備・エクステリア）、水処理システム、新規事業。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 管工機材（売上0.5%増、利益13.8%増）、水・環境エンジニアリング（売上18.0%増、利益576.5%増）、各種プラスチック成形（売上8.3%減、利益24.3%増）。
- 配当方針: 配当性向60%目安、下限年間50円。2025年3月期69円（前期50円、9円増配）、2026年予想70円。
- 株主還元施策: 高配当・安定配当継続。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更あり（会計基準改正）。