適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社ノダの2025年11月期第2四半期（中間期、2024年12月1日～2025年5月31日）の連結決算は、住宅市場の低迷とコスト高が継続し、売上高・利益ともに前期比減少と厳しい結果となった。営業利益は95.1%減の32百万円、経常損失転落、当期純損失367百万円（親会社株主帰属）と大幅減益。前期比主な変化点は、売上高2.9%減、合板事業の価格下落と販売不振が主因だが、木質建材事業の貢献で損失幅は前期より縮小した。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 31,995 | △2.9 | | 営業利益 | 32 | △95.1 | | 経常利益 | △100 | ― | | 当期純利益 | △367（親会社株主帰属） | ― | | 1株当たり当期純利益（EPS） | △23.47 | ― | | 配当金 | 18.00（第2四半期末） | - | **業績結果に対するコメント**： - 増減要因: 住宅着工戸数5.3%減による需要低迷、合板販売価格下落、原材料・物流費高騰が主因。コストダウン施策を進めたが追いつかず収益性低下。 - 主要収益源・事業セグメント: 木質建材事業（売上19,902百万円、+1.5%、利益442百万円、+264.8%）が「カナエル」「HBW」拡販で好調。合板事業（売上12,093百万円、△9.4%、利益341百万円、△76.5%）は販売量微増も価格安で苦戦。全社調整額△751百万円。 - 特筆事項: 前期中間純損失1,645百万円から改善も赤字継続。新規連結子会社（株式会社アリモト工業）により木質建材強化。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】（単位：百万円、四捨五入） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 45,204 | △2,976 | | 現金及び預金 | 21,572 | △566 | | 受取手形及び売掛金 | 11,512 | △1,321 | | 棚卸資産 | 11,376 | △19 | | その他 | 744 | △474 | | 固定資産 | 27,893 | +891 | | 有形固定資産 | 17,622 | +1,061 | | 無形固定資産 | 366 | +16 | | 投資その他の資産 | 9,904 | △186 | | **資産合計** | 73,097 | △1,085 | 【負債の部】（単位：百万円、四捨五入） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 23,332 | △2,203 | | 支払手形及び買掛金 | 10,919 | △882 | | 短期借入金 | 7,669 | +465 | | その他 | 4,744 | △1,786 | | 固定負債 | 11,370 | +1,645 | | 長期借入金 | 3,962 | +1,465 | | その他 | 7,408 | +180 | | **負債合計** | 34,702 | △558 | 【純資産の部】（単位：百万円、四捨五入） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 30,587 | △673 | | 資本金 | 2,141 | 0 | | 利益剰余金 | 28,032 | △673 | | その他の包括利益累計額 | 2,491 | +242 | | **純資産合計** | 38,395 | △527 | | **負債純資産合計** | 73,097 | △1,085 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率: 45.3%（前期45.2%）、安定維持。純資産減少は純損失と配当による。 - 流動比率: 約1.94倍（流動資産/流動負債）、当座比率も健全で短期安全性高い。 - 資産・負債構成特徴: 棚卸資産比率高く在庫中心。固定資産増は機械装置投資。負債は借入金依存（総借入金11,631百万円）。 - 前期変動: 売掛金・買掛金減少で運転資金効率化。借入増で設備投資対応。 ### 4. 損益計算書 （単位：百万円、四捨五入。売上高比率は当期基準） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------|---------------|----------|------------| | 売上高（営業収益） | 31,995 | △2.9 | 100.0% | | 売上原価 | 25,504 | △1.4 | 79.7% | | **売上総利益** | 6,491 | △8.5 | 20.3% | | 販売費及び一般管理費 | 6,459 | +0.4 | 20.2% | | **営業利益** | 32 | △95.1 | 0.1% | | 営業外収益 | 70 | △34.2 | 0.2% | | 営業外費用 | 203 | +168.0 | 0.6% | | **経常利益** | △100 | ― | △0.3% | | 特別利益 | 3 | +21.1 | 0.0% | | 特別損失 | 111 | +38.1 | △0.3% | | 税引前当期純利益 | △208 | ― | △0.7% | | 法人税等 | 114 | ― | 0.4% | | **当期純利益** | △322 | ― | △1.0% | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階収益性: 売上総利益率20.3%（前期21.5%）、営業利益率0.1%（前期2.0%）と急低下。経常赤字転落。 - 収益性指標: ROE計算不可（赤字）、売上高営業利益率0.1%。前期比コスト圧力顕著。 - コスト構造特徴: 売上原価高比率（79.7%）、販管費横ばい。全社費用負担重い。 - 変動要因: 原価率微減も売上減・固定費圧迫。営業外費用増（持分法投資損78百万円）。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: +1,288百万円（前期+1,925百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △3,468百万円（前期△1,466百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: +1,298百万円（前期△122百万円） - フリーキャッシュフロー: △2,180百万円（営業-投資） 営業CFは売上債権減少でプラス維持も投資CF増（設備投資3,365百万円）で現金減。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想: 通期売上67,900百万円（+1.3%）、営業利益600百万円（+34.9%）、経常利益800百万円（+18.5%）、純利益400百万円、EPS25.55円。黒字転換見込み。 - 中期計画・戦略: 木質建材拡販（カナエル、HBW、シャーオン）、生産性向上、コストコントロール継続。 - リスク要因: 住宅需要低迷、原材料高、地政学リスク、人手不足。 - 成長機会: 非住宅・リフォーム市場開拓、アリモト工業連携、省エネ法対応製品。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 上記2参照。木質建材62.2%構成比で牽引。 - 配当方針: 年間36円予想（第2四半期末18円、第3四半期末18円）。前期42.50円から減配も安定志向。 - 株主還元施策: 配当継続、自己株式1,683,586株保有。 - M&A・大型投資: 新規連結（アリモト工業）、設備投資活発（有形固定資産+1,061百万円）。 - 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（基準改正に伴う）あり。