決算短信
2025-11-14T16:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
フクビ化学工業株式会社 (7871)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
フクビ化学工業株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比0.5%減の微減収ながら、原価低減と生産性向上により営業利益13.3%増、経常利益25.5%増、当期純利益27.6%増と大幅増益を達成した。総資産は53,527百万円（前期末比0.5%増）、純資産38,120百万円（同1.6%増）、自己資本比率70.1%（同1.4pt改善）と財務基盤が強化。主な変化点は固定資産の投資有価証券増加と負債減少によるバランスシート改善。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 19,514 | △0.5 |
| 営業利益 | 719 | 13.3 |
| 経常利益 | 879 | 25.5 |
| 当期純利益 | 602 | 27.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 30.45円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 13.50円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微減は汎用品減少が主因だが、断熱材『フェノバボード』や再生木材『プラスッド』（37%増）、自動車内装部材『光ガイディングバー』の伸長でカバー。建材事業（売上12,333百万円、△1.6%だが営業利益1,694百万円、1.4%増）、CSE事業（売上5,002百万円、0.5%増、営業利益255百万円、117.4%増）、精密事業（売上803百万円、4.0%増、営業利益109百万円、137.6%増）が牽引。グローバル事業は赤字縮小。循環型ビジネス拡大とDX推進が利益押し上げ要因。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動資産 | 34,558 | △2.5 |
| 現金及び預金 | 13,674 | - |
| 受取手形及び売掛金及び契約資産 | 7,751 | - |
| 棚卸資産 | 5,666 | - |
| その他 | 7,467 | - |
| 固定資産 | 18,969 | 6.7 |
| 有形固定資産 | 8,253 | - |
| 無形固定資産 | 800 | - |
| 投資その他の資産 | 9,916 | - |
| **資産合計** | 53,527 | 0.5 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 12,712 | △5.1 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,024 | - |
| 短期借入金 | 34 | - |
| その他 | 8,654 | - |
| 固定負債 | 2,695 | 16.0 |
| 長期借入金 | 75 | - |
| その他 | 2,620 | - |
| **負債合計** | 15,407 | △2.0 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 33,886 | - |
| 資本金 | 2,194 | - |
| 利益剰余金 | 30,737 | - |
| その他の包括利益累計額 | 4,234 | - |
| **純資産合計** | 38,120 | 1.6 |
| **負債純資産合計** | 53,527 | 0.5 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率70.1%（前期68.7%）と高水準で財務安全性が高い。流動比率約2.7倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好。資産構成は流動資産65%、固定資産35%で安定。主な変動は投資有価証券+1,093百万円増（固定資産押し上げ）、現金・売掛金減少、仕入債務-353百万円減。子会社株式追加取得で非支配株主持分減少し自己資本強化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 19,514 | △0.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 13,597 | - | 69.7 |
| **売上総利益** | 5,917 | 2.8 | 30.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 5,198 | - | 26.6 |
| **営業利益** | 719 | 13.3 | 3.7 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 879 | 25.5 | 4.5 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 886 | 29.6 | 4.5 |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 602 | 27.6 | 3.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率30.3%（前期29.3%相当）と改善、原価率低下が寄与。営業利益率3.7%（前期3.2%）と収益性向上、販管費抑制効果大。ROEは算出不能だが利益剰余金増加で向上見込み。コスト構造は原価69.7%、販管26.6%と原材料依存高く、価格改定・生産性改善が変動要因。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 978百万円（前年同期2,603百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △661百万円（前年同期△114百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △783百万円（前年同期△525百万円）
- フリーキャッシュフロー: 317百万円（営業+投資）
営業CFは税引前利益増加も法人税支払で減少。投資CFは設備投資増。財務CFは配当・子会社株式取得が主。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（据え置き）: 売上高41,460百万円（3.7%増）、営業利益2,120百万円（36.8%増）、経常利益2,230百万円（18.5%増）、純利益1,560百万円（6.4%増）、EPS79.70円。中間進捗47.1%（売上）、33.9%（営業利益）と下半期偏重見込み。
- 中期経営計画: 第7次計画（2023-2027年）で循環型ビジネス（プラスッド等）、収益基盤強化、組織づくり推進。PFASフリー製品量産開始予定。
- リスク要因: 原材料高騰、為替変動、環境規制。
- 成長機会: 断熱材・モビリティ分野拡大、ASEAN顧客開拓、AI活用DX。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 建材（営業利益1,694百万円、1.4%増）、CSE（255百万円、117.4%増）、精密（109百万円、137.6%増）、グローバル（△47百万円、赤字縮小）。組織再編でFRP事業を「その他」移管。
- 配当方針: 年間27.00円予想（第2四半期13.50円、第3四半期0円、期末13.50円）。増配継続。
- 株主還元施策: 配当性向維持、自己株式減少（894,633株）。
- M&Aや大型投資: 子会社リフォジュール株式追加取得。設備投資継続。
- 人員・組織変更: デジタル戦略本部改組、男性育休取得率78.6%、健康経営優良法人継続。