決算短信
2025-01-30T12:30
2025年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社日本エム・ディ・エム (7600)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社日本エム・ディ・エム（2025年3月期第3四半期、2024年4月1日～2024年12月31日）の連結業績は、売上高が前年同四半期比8.6%増の18,458百万円と堅調に拡大し、営業利益も3.9%増の1,229百万円を確保した。一方、経常利益は為替差益減少により2.5%減の1,194百万円となったが、純利益は特別損失縮小により20.0%増の879百万円と大幅改善。全体として成長軌道を維持し、自己資本比率79.0%と財務基盤も安定。前期比主な変化点は、米国売上高の円安効果と製品症例増加による売上増、販管費増を吸収した営業利益改善。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 18,458 | +8.6 |
| 営業利益 | 1,229 | +3.9 |
| 経常利益 | 1,194 | -2.5 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 879 | +20.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 33.39円 | - |
| 配当金 | 記載なし（第3四半期末－、通期予想15.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は日本国内（+4.2%、9,937百万円）と米国（+14.3%、8,521百万円、円安影響）の両輪で、自社製品比率81.0%（前期80.3%）。主要収益源は人工関節（日本BHA堅調・THA/TKA減、米国TKA/THA増）、骨接合材料（PrimaHipScrew/ASULOCK2桁成長）、脊椎固定器具（Kyphoplasty等増）。セグメント別では日本営業利益547百万円（-34.3%）、米国555百万円（+69.1%）。売上原価率36.7%（+0.7pt、円安調達コスト増）、販管費10,454百万円（+7.8%、人件費・手数料増）を売上増が吸収。経常利益減は為替差益減少・持分法投資損失。純利益増は特別損失33百万円（前期104百万円、前期和解費用含む）に縮小。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 23,716 | +2,133 |
| 現金及び預金 | 2,332 | +10 |
| 受取手形及び売掛金 | 6,025 | +109 |
| 棚卸資産 | 14,870 | +2,037 |
| その他 | 493 | +236 |
| 固定資産 | 10,081 | +178 |
| 有形固定資産 | 8,569 | +248 |
| 無形固定資産 | 178 | -41 |
| 投資その他の資産 | 1,333 | -29 |
| **資産合計** | 33,797 | +2,311 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 5,210 | +1,179 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,376 | -26 |
| 短期借入金 | 2,529 | +1,366 |
| その他 | 1,304 | -161 |
| 固定負債 | 1,790 | -60 |
| 長期借入金 | 138 | -121 |
| その他 | 1,652 | +61 |
| **負債合計** | 7,000 | +1,118 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 22,520 | +512 |
| 資本金 | 3,001 | 0 |
| 利益剰余金 | 17,092 | +508 |
| その他の包括利益累計額 | 4,180 | +676 |
| **純資産合計** | 26,796 | +1,192 |
| **負債純資産合計** | 33,797 | +2,311 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率79.0%（前期81.0%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率455.6%（流動資産/流動負債、前期535.5%）・当座比率約200%超と流動性も良好。資産構成は棚卸資産中心（商品・原材料増2,037百万円、在庫回転改善余地）、固定資産安定。負債増は短期借入金主導（運転資金か）。主な変動は棚卸資産増（原材料1,631百万円・商品621百万円）、為替換算調整勘定+630百万円による純資産増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 18,458 | +8.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 6,774 | +10.8 | 36.7 |
| **売上総利益** | 11,684 | +7.4 | 63.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 10,454 | +7.8 | 56.6 |
| **営業利益** | 1,229 | +3.9 | 6.7 |
| 営業外収益 | 55 | -54.7 | 0.3 |
| 営業外費用 | 90 | +11.9 | 0.5 |
| **経常利益** | 1,194 | -2.5 | 6.5 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 33 | -67.7 | 0.2 |
| 税引前当期純利益| 1,161 | +3.5 | 6.3 |
| 法人税等 | 262 | -28.2 | 1.4 |
| **当期純利益** | 898 | +18.9 | 4.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率63.3%（前期64.0%）、営業利益率6.7%（前期7.0%）と収益性安定も原価率上昇。ROE（参考、純利益/自己資本）約3.3%（年率化13%超）。コスト構造は販管費中心（支払手数料・人件費増）、研究開発費726百万円堅調。変動要因は売上増吸収力、為替差益減・特別損失縮小。税効果会計適用。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上高25,200百万円（+8.7%）、営業利益1,850百万円（+5.9%）、経常利益1,850百万円（+0.4%）、純利益1,300百万円（+2.2%）、EPS49.39円（修正なし）。
- 中期計画・戦略：記載なし（製品症例拡大継続想定）。
- リスク要因：円安調達コスト増、競争激化（ASULOCK等）、為替変動、中国合弁投資損失。
- 成長機会：米国新製品（TrivictaHipStem）、日本Kyphoplasty市場拡大、人工関節症例回復。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：日本売上9,937百万円（+4.2%）・営業利益547百万円（-34.3%）、米国売上11,378百万円（+8.3%）・営業利益555百万円（+69.1%）。
- 配当方針：安定配当、通期予想15.00円（前期14.00円）。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし（賃上げ実施）。