決算短信
2025-05-09T10:00
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
橋本総業ホールディングス株式会社 (7570)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
橋本総業ホールディングス株式会社の2025年3月期（連結、2024年4月1日～2025年3月31日）は、建設業界の民間投資・公共投資増加を背景に売上高が6.2%増の165,339百万円を達成し、利益面でも営業利益5.8%増、当期純利益10.7%増と総合的に好調を維持した。セグメント別では空調機器・ポンプ部門が12.2%増と牽引し、在庫拡充・即納体制強化が奏功。一方、総資産は6.9%増も負債増加で自己資本比率が37.7%に低下。投資活動活発化によるキャッシュ減少が課題だが、次期成長予想が明るい。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 165,339 | +6.2 |
| 営業利益 | 2,444 | +5.8 |
| 経常利益 | 3,472 | +3.1 |
| 当期純利益 | 2,890 | +10.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 145.70円 | - |
| 配当金 | 48.00円 | +14.3 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増加は管材類(+2.5%)、衛生陶器・金具類(+3.4%)、住宅設備機器類(+9.2%)、空調機器・ポンプ(+12.2%)の各セグメント伸長による。住宅・非住宅投資低迷を樹脂管・省エネ機器・駆け込み需要でカバー。売上総利益17,443百万円（同+6.2%）、販管費14,999百万円（同+6.2%）で営業利益率1.5%横ばい。経常利益は営業外収益寄与で安定、当期純利益は投資有価証券売却益等特別利益が押し上げ。個別では売上微増も純利益横ばい。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 48,674 | -0.6 |
| 現金及び預金 | 4,810 | -12.5 |
| 受取手形及び売掛金 | 25,566 | +1.8 |
| 棚卸資産（商品等） | 9,451 | +1.0 |
| その他（電子記録債権等） | 8,847 | - |
| 固定資産 | 36,826 | - |
| 有形固定資産 | 6,539 | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| **資産合計** | 85,500 | +6.9 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 増加（詳細記載なし） | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 53,182 | +9.0 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 32,317 | +3.5 |
| **負債純資産合計** | 85,500 | +6.9 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率37.7%（前期39.0%）とやや低下も健全水準を維持。流動比率は流動資産48,674百万円に対し流動負債推定約35,000百万円超で1.4倍前後と安全性確保。当座比率も現金・売掛中心で安定。資産構成は流動資産57%・固定資産43%で営業資産中心、建物等有形固定資産増加（6,686百万円投資）が特徴。負債増加は短期借入金主導で資金調達活発化。1株当たり純資産1,661.70円（+6.1%）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 165,339 | +6.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 147,896 | - | 89.4 |
| **売上総利益** | 17,443 | +6.2 | 10.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 14,999 | +6.2 | 9.1 |
| **営業利益** | 2,444 | +5.8 | 1.5 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 3,472 | +3.1 | 2.1 |
| 特別利益 | 記載なし（投資有価証券売却益等） | - | - |
| 特別損失 | 記載なし（出資金評価損等） | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 2,890 | +10.7 | 1.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率10.6%（横ばい）、営業利益率1.5%（同率）で収益性安定。経常利益率2.1%（前期同率）、当期純利益率1.7%（改善）と特別利益効果顕著。ROE9.1%（前期8.8%）向上。コスト構造は売上原価89.4%、販管費9.1%で販売・物流効率化進む。変動要因は市況安定・在庫拡充による売上増と省エネ商材シフト。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,471百万円（前期3,680百万円、主に仕入債務減少）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △7,269百万円（前期△316百万円、有形固定資産取得6,686百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 4,112百万円（前期△1,315百万円、短期借入金増加2,985百万円）
- フリーキャッシュフロー: △4,798百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 4,810百万円（前期5,496百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期）: 売上高174,000百万円（+5.2%）、営業利益2,800百万円（+14.6%）、経常利益3,700百万円（+6.5%）、当期純利益2,900百万円（+0.3%）、EPS149.32円。
- 中期経営計画・戦略: 「3つのフル追求」「みらい会活動」「進化活動」でシェアアップ・生産性向上。7つのみらい（GX・DX等）中心に地域密着営業。
- リスク要因: 住宅着工減少、原材料高騰、PFAS問題。
- 成長機会: リフォーム・省エネ需要、耐震化、DX化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 管材類46,685百万円(+2.5%)、衛生陶器・金具類47,219百万円(+3.4%)、住宅設備機器類29,414百万円(+9.2%)、空調機器・ポンプ40,598百万円(+12.2%)。
- 配当方針: 安定配当＋業績連動。2025年期48円（配当性向32.9%、PBR3.0%）、2026年予想50円（33.5%）。
- 株主還元施策: 配当増額基調、収益向上で更なる検討。
- M&Aや大型投資: 記載なし（有形固定資産投資活発）。
- 人員・組織変更: 記載なし。