決算短信
2025-01-30T12:30
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
橋本総業ホールディングス株式会社 (7570)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
橋本総業ホールディングス株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結業績は、売上高が前年比5.6%増の1,224億円と増加したものの、営業利益はほぼ横ばいの18億円にとどまり、総合的に普通の水準。当期純利益は6.7%増の18億円と改善し、営業外収益の寄与が効いた。総資産は36.4%増の1,091億円に拡大したが、負債の急増により自己資本比率が低下。前期比主な変化点は、受取債権・借入金の増加とセグメント別売上伸長（住宅設備・空調好調）。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 122,423 | +5.6 |
| 営業利益 | 1,888 | △0.4 |
| 経常利益 | 2,839 | +1.9 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,877 | +6.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 94円28銭 | +8.8 |
| 配当金（年間予想） | 48円 | +14.3 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は全セグメント伸長によるが、特に住宅設備機器類（+11.0%：給湯器取替・省エネ需要）と空調・ポンプ（+8.9%：北海道需要・省エネ型）が牽引。営業利益横ばいは販管費増（+6.7%）が要因だが、営業外収益増（+12.4%：配当・仕入割引）と特別損失減（前年本社移転等含む）で純利益改善。主要収益源は管材類・衛生陶器が売上全体の半分超を占め安定。特筆は電子記録債権急増による売掛金拡大。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 71,672 | +46.3 |
| 現金及び預金 | 7,029 | +27.9 |
| 受取手形及び売掛金 | 30,848 | +22.9 |
| 棚卸資産（商品） | 9,891 | +5.7 |
| その他（電子記録債権等） | 23,904* | - |
| 固定資産 | 37,456 | +20.8 |
| 有形固定資産 | 17,255 | +46.7 |
| 無形固定資産 | 1,092 | +11.0 |
| 投資その他の資産 | 19,108 | +4.6 |
| **資産合計** | 109,128 | +36.4 |
*電子記録債権21,120、有価証券200、未成工事支出金659等を含む。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 66,520 | +58.8 |
| 支払手形及び買掛金 | 17,926 | +3.7 |
| 短期借入金 | 29,190 | +413.6 |
| その他 | 19,404 | - |
| 固定負債 | 9,841 | +43.2 |
| 長期借入金 | 5,081 | +113.0 |
| その他 | 4,760 | - |
| **負債合計** | 76,361 | +56.6 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 28,228 | +3.7 |
| 資本金 | 542 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 28,182 | +3.6 |
| その他の包括利益累計額 | 4,494 | +13.9 |
| **純資産合計** | 32,767 | +5.0 |
| **負債純資産合計** | 109,128 | +36.4 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率30.0%（前期39.0%）と低下、安全性に懸念。流動比率1.08倍（流動資産/流動負債、前期1.17倍）と当座比率も低下傾向で、短期借入金急増（+413%）が流動性圧迫要因。資産構成は流動資産65.7%（受取債権・電子記録債権急増）と売上拡大反映、固定資産は有形固定資産増（建物等取得）。負債は借入金中心に増加、純資産は利益計上と有価証券評価益で微増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 122,423 | +5.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 109,403 | +5.7 | 89.4 |
| **売上総利益** | 13,020 | +5.6 | 10.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 11,131 | +6.7 | 9.1 |
| **営業利益** | 1,888 | △0.4 | 1.5 |
| 営業外収益 | 1,113 | +12.4 | 0.9 |
| 営業外費用 | 161 | +66.0 | 0.1 |
| **経常利益** | 2,839 | +1.9 | 2.3 |
| 特別利益 | 138 | +12.2 | 0.1 |
| 特別損失 | 57 | △44.7 | 0.0 |
| 税引前当期純利益| 2,921 | +4.0 | 2.4 |
| 法人税等 | 1,043 | △1.0 | 0.9 |
| **当期純利益** | 1,877 | +7.0 | 1.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率10.6%（前期10.6%）安定、営業利益率1.5%（同1.6%）微減は販管費増が主因。経常利益率改善は営業外収益拡大（仕入割引・配当）。ROEは算出不可（期中）だが利益剰余金増で健全。コスト構造は売上原価89.4%が大半、変動要因は素材価格高騰対応の価格改定と省エネ需要。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2024年4月1日～2025年3月31日）：売上高160,000百万円（+2.8%）、営業利益2,400百万円（+3.9%）、経常利益3,500百万円（+4.0%）、親会社株主帰属純利益2,630百万円（+0.8%）、EPS132円15銭。修正なし。
- 中期経営計画：重点施策推進（記載なし）。
- リスク要因：国際政治変動、物価高、金融政策、AI・DX進展。
- 成長機会：建設投資プラス推移（民間住宅・非住宅・公共）、リニューアル・省エネ需要。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**（当期売上高）：管材類35,084百万円（+2.6%）、衛生陶器・金具類35,191百万円（+3.2%）、住宅設備機器類22,454百万円（+11.0%）、空調・ポンプ28,601百万円（+8.9%）。全セグ売上総利益13,020百万円。
- **配当方針**：2025年3月期予想48円（中間24円、期末24円、前期42円）。
- **株主還元施策**：配当増額継続。
- **M&Aや大型投資**：2023年7月山陰セキスイ商事株式取得（のれん21百万円）。
- **人員・組織変更**：記載なし。