決算短信
2025-08-05T15:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ムサシ (7521)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ムサシの2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結決算は、非常に良好な業績を示した。売上高は前年同期比27.9%増の99億66百万円、営業利益は299.7%増の11億87百万円と大幅増益を達成し、特に金融汎用・選挙システム機材セグメントの選挙関連機器販売が寄与した。EPSも115.30円（前年同期26.37円）と急伸。自己資本比率は70.1%に向上し、財政基盤も強化された。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 9,966 | +27.9 |
| 営業利益 | 1,187 | +299.7 |
| 経常利益 | 1,184 | +287.8 |
| 当期純利益 | 785 | +337.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 115.30円 | - |
| 配当金 | -（年間予想36.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は情報・印刷・産業システム機材（42億39百万円、利益1億11百万円）と金融汎用・選挙システム機材（35億22百万円、利益9億91百万円）の好調による。選挙関連機器（投票用紙交付機等）の販売が顕著で、前年同期の低水準からの反動も大きい。紙・紙加工品は21億34百万円と横ばい。不動産賃貸等も安定。原価率は70.9%（前年73.9%）に低下し、粗利率改善が利益急増の主因。特筆は選挙セグメントの利益貢献率の高さ。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 34,248 | -595 |
| 現金及び預金 | 21,936 | -355 |
| 受取手形及び売掛金 | 6,440 | -804 |
| 棚卸資産 | 3,365 | +149 |
| その他 | 2,507 | +195 |
| 固定資産 | 15,072 | +105 |
| 有形固定資産 | 3,857 | +90 |
| 無形固定資産 | 209 | +5 |
| 投資その他の資産 | 11,005 | +10 |
| **資産合計** | 49,320 | -491 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 11,688 | -1,131 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,079 | -417 |
| 短期借入金 | 3,516 | 0 |
| その他 | 3,093 | -714 |
| 固定負債 | 3,061 | +36 |
| 長期借入金 | - | - |
| その他 | 3,061 | +36 |
| **負債合計** | 14,749 | -1,096 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 32,374 | +581 |
| 資本金 | 1,208 | 0 |
| 利益剰余金 | 31,015 | +581 |
| その他の包括利益累計額 | 2,196 | +24 |
| **純資産合計** | 34,570 | +605 |
| **負債純資産合計** | 49,320 | -491 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は70.1%（前期68.2%）と向上し、財務安全性が高い。流動比率約2.93倍（流動資産/流動負債）、当座比率約2.58倍（（流動資産-棚卸）/流動負債）と流動性も良好。資産構成は現金・預金中心の流動資産が7割弱を占め安定。主な変動は売上増に伴う売掛金減少と未払法人税等の流動負債減で、キャッシュポジション維持。純資産増は当期純利益反映。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 9,966 | +27.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 7,068 | +22.7 | 70.9 |
| **売上総利益** | 2,898 | +42.3 | 29.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,710 | -1.7 | 17.2 |
| **営業利益** | 1,187 | +299.7 | 11.9 |
| 営業外収益 | 43 | -20.4 | 0.4 |
| 営業外費用 | 47 | +2.2 | 0.5 |
| **経常利益** | 1,184 | +287.8 | 11.9 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,184 | +287.8 | 11.9 |
| 法人税等 | 398 | - | 4.0 |
| **当期純利益** | 785 | +337.3 | 7.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
粗利益率29.1%（前期26.1%）と改善、販管費抑制で営業利益率11.9%（前期3.8%）に急上昇。ROE（純資産平均ベース簡易算）は年率化で約9%超と高水準。コスト構造は原価中心で変動費比率高く、売上増が利益直結。主変動要因は選挙機器販売増と原価効率化。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されておりません）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想：第2四半期累計売上198億25百万円（+19.6%）、通期373億64百万円（-0.1%）、当期純利益11億47百万円（-66.6%）と修正なし。
- 中期経営計画や戦略：記載なし。
- リスク要因：物価上昇、為替変動、地政学リスク、世界経済減速。
- 成長機会：選挙・金融機器の需要継続、デジタル化事業拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：情報・印刷・産業システム機材（売上42億39百万円、利益1億11百万円、前期比増）、金融汎用・選挙（35億22百万円、9億91百万円、大幅増）、紙・紙加工品（21億34百万円、27百万円、横ばい）、不動産賃貸・リース（1億60百万円、56百万円、堅調）。
- 配当方針：2026年3月期予想36.00円（前期60.00円から減配）。
- 株主還元施策：配当継続。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。