決算短信
2025-07-10T15:30
2026年２月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
コーナン商事株式会社 (7516)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
コーナン商事株式会社の2026年2月期第1四半期（2025年3月1日～2025年5月31日）は、営業収益が前年同四半期比4.2%増と堅調に推移したものの、販売費及び一般管理費の増加により営業利益が9.2%減少し、全体として減益となった。総資産は前期末比4.0%増加し、財政基盤は安定しているが、利益率の低下が課題。主な変化点は、棚卸資産・売掛金の増加による資産拡大と、買掛金・長期借入金の増加による負債拡大である。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同四半期比 |
|-------------------|---------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 130,789 | +4.2% |
| 営業利益 | 7,109 | △9.2% |
| 経常利益 | 6,451 | △11.5% |
| 当期純利益 | 4,373 | △8.2% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 152.67円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は店舗純増（15店）と国内小売需要の回復によるが、物流コスト増・人手不足が販管費を押し上げ減益要因となった。主要収益源は小売・建築資材販売（単一セグメント）。特筆事項として、売上総利益は3.4%増も販管費比5.9%増が利益を圧迫。通期予想は変更なし。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 188,393 | +10,897 |
| 現金及び預金 | 12,294 | +1,452 |
| 受取手形及び売掛金 | 20,985 | +3,092 |
| 棚卸資産 | 143,927 | +11,953 |
| その他 | 11,233 | +2,584 |
| 固定資産 | 309,717 | +1,207 |
| 有形固定資産 | 217,300 | +1,199 |
| 無形固定資産 | 24,695 | △453 |
| 投資その他の資産 | 67,721 | +461 |
| **資産合計** | 498,111 | +19,105 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 130,613 | +7,133 |
| 支払手形及び買掛金 | 59,098 | +11,825 |
| 短期借入金 | 9,900 | △7,200 |
| その他 | 61,615 | +2,508 |
| 固定負債 | 199,194 | +9,460 |
| 長期借入金 | 128,696 | +11,108 |
| その他 | 70,498 | △1,648 |
| **負債合計** | 329,808 | +16,594 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 167,189 | +2,467 |
| 資本金 | 17,658 | 0 |
| 利益剰余金 | 155,065 | +2,892 |
| その他の包括利益累計額 | 1,113 | +43 |
| **純資産合計** | 168,303 | +2,511 |
| **負債純資産合計** | 498,111 | +19,105 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は33.8%（前期末34.6%）とやや低下も健全水準を維持。流動比率は1.44倍（流動資産/流動負債）と当座比率も安定し、短期流動性に問題なし。資産構成は棚卸資産中心（28.6%）、負債は借入金依存（27.8%）。主な変動は売上増に伴う棚卸・売掛金増加と買掛金・借入金拡大で、店舗投資を反映。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 130,789 | +4.2% | 100.0% |
| 売上原価 | 79,655 | +4.7% | 60.9% |
| **売上総利益** | 46,763 | +3.4% | 35.8% |
| 販売費及び一般管理費 | 44,024 | +5.9% | 33.7% |
| **営業利益** | 7,109 | △9.2% | 5.4% |
| 営業外収益 | 321 | +22.5% | 0.2% |
| 営業外費用 | 978 | +22.4% | 0.7% |
| **経常利益** | 6,451 | △11.5% | 4.9% |
| 特別利益 | 0 | -100.0% | 0.0% |
| 特別損失 | 12 | +1100% | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 6,439 | △11.7% | 4.9% |
| 法人税等 | 2,066 | △18.2% | 1.6% |
| **当期純利益** | 4,373 | △8.2% | 3.3% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率35.8%（前年37.2%相当）と安定も、販管費率上昇（33.7%）で営業利益率5.4%（前年6.4%）に低下。ROEは前期推定比低下傾向。コスト構造は販管費依存（人件・物流費増）。変動要因は物価上昇・供給制約。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費は3,963百万円（前年3,716百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：営業収益523,600百万円（+4.4%）、営業利益25,600百万円（+2.4%）、経常利益24,000百万円（+3.0%）、当期純利益14,500百万円（+2.0%）、EPS505.67円。変更なし。
- 中期経営計画：第4次計画（2026-2028年2月期）、最終目標売上5,600億円、営業利益290億円。
- リスク要因：物価上昇、物流・人手不足、地政学リスク。
- 成長機会：店舗拡充（第1四半期15店純増）、高収益追求。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（小売・建築資材販売）、記載省略。
- 配当方針：2026年2月期予想合計130円（前期100円から増配）。
- 株主還元施策：自己株式取得（114,000株）、インセンティブプラン（J-ESOP）。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。店舗数650店（国内635店、ベトナム15店）。会計方針変更（税効果関連）ありだが影響なし。