決算短信
2025-05-09T15:30
2025年６月期第３四半期決算短信[日本基準]（非連結）
西川計測株式会社 (7500)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
西川計測株式会社の2025年6月期第3四半期決算（2024年7月1日～2025年3月31日、非連結）。当期は売上高・利益ともに増加し、堅調な業績を維持した。ライフライン関連の安定推移と半導体関連投資需要の増加が主なドライバーとなり、受注高・受注残高も大幅増となった。一方、総資産は8.8%増加するも、自己資本比率は57.9%から56.6%へ微減。通期業績予想を上方修正し、成長軌道を継続中。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 31,486 | +5.9 |
| 営業利益 | 3,696 | +7.3 |
| 経常利益 | 3,766 | +7.7 |
| 当期純利益 | 2,520 | +7.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 744.65円 | +7.6 |
| 配当金 | 期末310.00円（通期予想） | +3.3 |
**業績結果に対するコメント**：
増収はライフライン（水道・ガス・電気）関連の堅調さと半導体関連投資需要の増加による。利益面では売上増効果が主因で、営業利益率は11.7%（前期11.6%）と安定。セグメントは単一（計測制御機器・理化学機器等の電子応用機器販売とエンジニアリング業務）だが、品目別では制御・情報機器システム（売上10.4%増）と計測器（12.0%増）が牽引、理化学機器・産業機器は微減。受注高34,405百万円（+26.4%）、受注残高26,111百万円（+36.8%）と将来収益が盤石。季節的に第3四半期に売上集中の傾向あり。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 24,665 | +6.2 |
| 現金及び預金 | 6,287 | -24.0 |
| 受取手形及び売掛金 | 12,035 | +55.6 |
| 棚卸資産 | 2,108 | -6.7 |
| その他 | 4,235 | +9.3 |
| 固定資産 | 9,692 | +15.9 |
| 有形固定資産 | 343 | +5.2 |
| 無形固定資産 | 55 | -11.0 |
| 投資その他の資産 | 9,294 | +16.5 |
| **資産合計** | 34,357 | +8.8 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 14,619 | +16.9 |
| 支払手形及び買掛金 | 6,795 | +43.2 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 7,824 | -1.5 |
| 固定負債 | 289 | -64.3 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 289 | -64.3 |
| **負債合計** | 14,907 | +12.0 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 16,972 | +10.0 |
| 資本金 | 569 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 15,612 | +10.6 |
| その他の包括利益累計額 | 2,478 | -13.0 |
| **純資産合計** | 19,450 | +6.4 |
| **負債純資産合計** | 34,357 | +8.8 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率56.6%（前期57.9%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率1.69倍（流動資産/流動負債、前期1.86倍）と当座比率も1.0倍超で短期流動性に問題なし。資産構成は流動資産が72%、投資有価証券・長期預金中心の固定資産が28%。主な変動は受取手形・売掛金等の増加（+43億4百万円）と現金減少（-19億84百万円）、買掛金増加による流動負債拡大。固定負債の大幅減は繰延税金負債減少が主因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 31,486 | +5.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 24,104 | +6.4 | 76.6 |
| **売上総利益** | 7,383 | +4.2 | 23.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,686 | +1.3 | 11.7 |
| **営業利益** | 3,696 | +7.3 | 11.7 |
| 営業外収益 | 77 | +39.5 | 0.2 |
| 営業外費用 | 7 | +134.6 | 0.0 |
| **経常利益** | 3,766 | +7.7 | 12.0 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 3,766 | +7.7 | 12.0 |
| 法人税等 | 1,246 | +7.6 | 4.0 |
| **当期純利益** | 2,521 | +7.8 | 8.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率23.4%（前期23.8%）と微減も、営業利益率11.7%（前期11.6%）で収益性安定。ROEは試算約13%（純資産19,450百万円、当期純利益2,521百万円、年換算ベース）と良好。コスト構造は売上原価76.6%、販管費11.7%で原価率上昇が利益圧縮要因だが、受取配当金増加で経常利益堅調。主な変動は売上増効果と販管費微増（役員賞与引当金繰入増）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費は701百万円（前期617百万円、前年同期比+13.7%）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025年6月期）：売上高38,000百万円（+4.3%）、営業利益3,700百万円（+6.8%）、経常利益3,800百万円（+5.9%）、当期純利益2,600百万円（+2.8%）、EPS768.08円（上方修正）。
- 中期経営計画「Strong＆Expanding2025」（2023～2025年度）：既存ビジネス深耕・成長事業拡大、R&Dソリューション加速、DX/IoT/AI提供、経営基盤強化を推進。
- リスク要因：半導体投資変動、公共事業依存の季節性。
- 成長機会：受注残高拡大、制御・情報機器・計測器の需要増。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメントだが、品目別売上は制御・情報機器システム17,383百万円（+10.4%）、計測器3,648百万円（+12.0%）、理化学機器7,288百万円（-1.8%）、産業機器・その他3,168百万円（-4.3%）。
- 配当方針：通期310円（前期300円、上方修正・増配）。
- 株主還元施策：配当予想修正（増配）。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。発行済株式数3,432,475株（変動なし）。