決算短信
2025-11-10T16:00
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ヤギ (7460)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ヤギの2026年3月期第2四半期連結決算（自2025年4月1日至2025年9月30日）は、売上高が微増にとどまる一方で、利益面で大幅改善し好調を維持した。売上高は前年同期比0.6%増の39,541百万円、営業利益は26.6%増の1,379百万円、当期純利益は134.4%増の1,675百万円と、コスト管理と事業再編の効果が顕著。前期比主な変化点は、売上総利益率の向上（25.4%→28.4%）と販管費増を吸収した営業レバレッジ効果、アパレル事業の増収増益。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 39,541 | +0.6% |
| 営業利益 | 1,379 | +26.6% |
| 経常利益 | 1,714 | +58.6% |
| 当期純利益 | 1,675 | +134.4% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 中間配当50円（予定） | +50円 |
**業績結果に対するコメント**：
増収はアパレル事業（+5.3%）とブランド・リテール事業（+23.8%）の貢献が主で、OEM強化、新素材開発、MD改善が要因。一方、マテリアル事業は市況低迷・為替影響で-8.6%。利益急増は売上原価率低下（74.6%→71.6%）と営業外収益増（為替差益等）。セグメント別：アパレル経常利益2,247百万円（+39.0%）、マテリアル343百万円（-28.2%）。特筆は組織変更（事業再編）によるセグメント比較の組み替え。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 53,656 | -2,313 (-4.1%) |
| 現金及び預金 | 6,941 | -4,898 (-41.4%)|
| 受取手形及び売掛金 | 23,323 | +1,186 (+5.4%) |
| 棚卸資産 | 11,464 | +1,470 (+14.7%)|
| その他 | 2,831 | +594 (+26.6%) |
| 固定資産 | 25,919 | +2,692 (+11.6%)|
| 有形固定資産 | 5,118 | +86 (+1.7%) |
| 無形固定資産 | 581 | +11 (+1.9%) |
| 投資その他の資産| 20,219 | +2,596 (+14.7%)|
| **資産合計** | 79,576 | +380 (+0.5%) |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 22,867 | -1,782 (-7.2%) |
| 支払手形及び買掛金 | 9,358 | +63 (+0.7%) |
| 短期借入金 | 3,311 | -929 (-21.9%) |
| その他 | 10,198 | -916 (-8.3%) |
| 固定負債 | 11,946 | +576 (+5.1%) |
| 長期借入金 | 8,245 | +45 (+0.5%) |
| その他 | 3,701 | +531 (+16.7%) |
| **負債合計** | 34,814 | -1,206 (-3.3%) |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 39,458 | +1,038 (+2.7%) |
| 資本金 | 1,088 | 0 (0.0%) |
| 利益剰余金 | 38,776 | +907 (+2.4%) |
| その他の包括利益累計額 | 5,303 | +547 (+11.5%) |
| **純資産合計** | 44,761 | +1,585 (+3.7%) |
| **負債純資産合計** | 79,576 | +380 (+0.5%) |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は56.2%（前期54.8%）と向上、安全性高い。流動比率234%（前期227%）、当座比率181%（前期173%）と流動性充足。資産構成は流動資産67%、投資資産増（有価証券等）で運用強化。負債減は短期借入金減少主因、純資産増は純利益計上と有価証券評価益。主変動は現金減（投資活動？）と棚卸増（アパレル在庫）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|--------------------|---------------|------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 39,541 | +0.6% | 100.0% |
| 売上原価 | 28,298 | -3.5% | 71.6% |
| **売上総利益** | 11,243 | +12.7% | 28.4% |
| 販売費及び一般管理費| 9,863 | +11.1% | 24.9% |
| **営業利益** | 1,379 | +26.6% | 3.5% |
| 営業外収益 | 410 | +104.0% | 1.0% |
| 営業外費用 | 75 | -64.1% | 0.2% |
| **経常利益** | 1,714 | +58.6% | 4.3% |
| 特別利益 | 257 | +33.2% | 0.6% |
| 特別損失 | 82 | +90.7% | 0.2% |
| 税引前当期純利益 | 1,889 | +53.5% | 4.8% |
| 法人税等 | 213 | -58.7% | 0.5% |
| **当期純利益** | 1,675 | +134.4% | 4.2% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率28.4%（前期25.4%）と原価率改善（価格転嫁・コスト減）、営業利益率3.5%（前期2.8%）向上。ROE（純資産利益率、年率換算約7.5%）は高水準。販管費増は人件費・販売強化投資。変動要因は為替益増、持分法損失減、特別利益（関係会社株式売却）。コスト構造は原価71.6%、販管24.9%と安定。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（一部抜粋のみで営業CFの税引前純利益1,889百万円記載）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期連結業績予想変更なし（2025年5月12日公表）。
- 中期経営計画や戦略: 2026年3月期最終年度の「Heritage to the future」（事業・グローバル・グループ経営・人材・ESG強化）。ポートフォリオ選択集中、DX基盤構築、サステナブル展開。
- リスク要因: 物価上昇、為替変動、通商政策（トランプ関税）、インバウンド減速、アパレル市場不振。
- 成長機会: OEM/新素材（LAVATECH）、EC強化、グローバルサステナブル原料、不動産賃貸拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: マテリアル11,302百万円（-8.6%、利益343百万円-28.2%）、ライフスタイル2,451百万円（+0.6%、296百万円+14.4%）、アパレル24,145百万円（+5.3%、2,247百万円+39.0%）、ブランド・リテール2,600百万円（+23.8%、損失706百万円改善）、不動産455百万円（+7.2%、221百万円+4.8%）。
- 配当方針: 中間配当50円（前期0円）、期末予想61円（年間111円）。
- 株主還元施策: 配当性向向上。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 事業組織再編（ライフスタイル↔マテリアル↔アパレル）。