決算短信
2025-02-07T16:00
2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
ヤギ株式会社 (7460)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ヤギ株式会社の2025年3月期第3四半期連結累計期間（2024年4月1日～2024年12月31日）の業績は、売上高が前年同期比1.3%減の61,643百万円と微減となった一方、営業利益10.0%増の2,720百万円、経常利益8.8%増の2,868百万円、当期純利益9.9%増の1,953百万円と増益を達成。売上総利益率の改善とコスト管理が奏功した。セグメントではアパレル・不動産が伸長、マテリアル・ライフスタイルは売上減も利益増。財政状態は資産・純資産増加で健全。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|-------------------|---------------|--------------|
| 売上高（営業収益）| 61,643 | -1.3% |
| 営業利益 | 2,720 | +10.0% |
| 経常利益 | 2,868 | +8.8% |
| 当期純利益 | 1,953 | +9.9% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微減はマテリアル事業（国内産地冷え込み、-10.0%）とライフスタイル事業（ダストコントロール低調、-12.2%）の影響。一方、アパレル事業（OEM強化、+4.0%）とブランド・リテール（インバウンド需要、+8.3%）、不動産（賃貸成約、+10.5%）が牽引。利益増は売上総利益率向上（27.5%→27.9%）と販管費効率化による。合成繊維の差別化やコスト削減が全般に寄与。特筆はアパレルの中高価格帯シフト。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 57,567 | +1,702 |
| 現金及び預金 | 7,914 | -2,205 |
| 受取手形及び売掛金 | 25,148 | +2,075 |
| 棚卸資産 | 9,998 | +460 |
| その他 | 2,252 | -68 |
| 固定資産 | 21,954 | +3,752 |
| 有形固定資産 | 5,094 | +281 |
| 無形固定資産 | 616 | -42 |
| 投資その他の資産 | 16,243 | +3,513 |
| **資産合計** | 79,521 | +5,454 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 24,857 | +820 |
| 支払手形及び買掛金 | 8,075 | -1,599 |
| 短期借入金 | 6,909 | +2,169 |
| その他 | 9,873 | -750 |
| 固定負債 | 12,313 | +2,323 |
| 長期借入金 | 9,100 | +2,000 |
| その他 | 3,213 | +323 |
| **負債合計** | 37,170 | +3,143 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 37,748 | +1,505 |
| 資本金 | 1,088 | 0 |
| 利益剰余金 | 37,196 | +1,416 |
| その他の包括利益累計額 | 4,602 | +806 |
| **純資産合計** | 42,350 | +2,310 |
| **負債純資産合計** | 79,521 | +5,454 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は53.3%（前期53.3%横ばい）と高水準で安定。流動比率231.6（前期232.4）と当座比率も良好で安全性高い。資産は受取債権・投資有価証券増で拡大、負債は借入金増（短期・長期）が主因だが、純資産増（利益積み上げ）で健全。棚卸適正化が進み、在庫効率向上。固定資産増は投資有価証券主導。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|--------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 61,643 | -1.3% | 100.0% |
| 売上原価 | 44,468 | -4.8% | 72.2% |
| **売上総利益** | 17,174 | +9.1% | 27.9% |
| 販売費及び一般管理費| 14,453 | +8.9% | 23.5% |
| **営業利益** | 2,720 | +10.0% | 4.4% |
| 営業外収益 | 373 | -3.4% | 0.6% |
| 営業外費用 | 225 | +0.9% | 0.4% |
| **経常利益** | 2,868 | +8.8% | 4.7% |
| 特別利益 | 193 | +21.4% | 0.3% |
| 特別損失 | 62 | +10.7% | 0.1% |
| 税引前当期純利益 | 2,998 | +9.5% | 4.9% |
| 法人税等 | 1,045 | +8.8% | 1.7% |
| **当期純利益** | 1,953 | +9.9% | 3.2% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率27.9%（前期27.5%）と改善、原価率低下（72.2%←72.9%）が利益拡大の原動力。営業利益率4.4%（前期4.0%）向上は販管費抑制（比率23.5%←23.0%だが絶対額増も効率化）。ROEは推定約18%（純利益増・純資産増考慮）と高水準。コスト構造は原価依存度高く、価格転嫁・高付加価値化が鍵。前期比変動は為替益増と特別利益寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期連結業績予想に変更なし（2024年11月8日発表）。
- 中期経営計画や戦略: 2026年3月期最終年度の「Heritage to the future」（事業強化、グローバル・サステナブル・デジタル展開、グループDX、人材・ESG強化）。
- リスク要因: 中国経済減速、為替変動、原材料高、国際情勢。
- 成長機会: インバウンド継続、アパレルOEM高付加価値化、差別化素材海外展開。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: マテリアル17,017百万円（-10.0%、利益+50.5%）、ライフスタイル5,661百万円（-12.2%、利益+3.7%）、アパレル33,430百万円（+4.0%、利益+2.7%）、ブランド・リテール6,424百万円（+8.3%、利益-35.0%）、不動産644百万円（+10.5%、利益+29.9%）。
- 配当方針: 記載なし。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。