決算短信
2025-04-14T15:30
2025年８月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社 TWOSTONE&Sons (7352)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社TWOSTONE&Sonsの2025年8月期第2四半期（中間期、2024年9月1日～2025年2月28日）連結決算は、非常に良好な結果となった。売上高は前年同期比37.3%増の8,909百万円、営業利益は1,102.2%増の808百万円と大幅増益を達成し、利益率が急改善した。主な変化点は、エンジニアプラットフォームサービスの拡大とコンサル・アドバイザリーサービスの急成長（403.0%増）によるもので、M&A（新規子会社Carecon取得）も寄与。総資産は7,946百万円に増加し、自己資本比率も42.8%へ向上した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 8,909 | +37.3 |
| 営業利益 | 808 | +1,102.2 |
| 経常利益 | 803 | +1,122.1 |
| 当期純利益 | 553 | ― |
| 親会社株主帰属純利益 | 540 | +3,885.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 12.45円 | ― |
| 配当金 | 0.00円（第2四半期末） | ― |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は、Midworks事業を中心としたエンジニアプラットフォームサービスの稼働エンジニア数増加と広告投資効果（売上26.2%増、セグメント利益50.2%増）、およびコンサル・アドバイザリーサービスの事業拡大（売上403.0%増、黒字転換）。マーケティングプラットフォームサービスは売上17.2%減も利益微増。新規子会社Careconの連結が寄与。特別利益として事業譲渡益10百万円を計上し、全体の収益性を押し上げた。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 6,342 | +470 |
| 現金及び預金 | 3,923 | +225 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,250 | +235 |
| 棚卸資産 | 記載なし | ― |
| その他 | 171 | +10 |
| 固定資産 | 1,604 | +375 |
| 有形固定資産 | 42 | -0 |
| 無形固定資産 | 1,342 | +291 |
| 投資その他の資産| 220 | +84 |
| **資産合計** | 7,946 | +845 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 2,943 | +77 |
| 支払手形及び買掛金 | 976 | +40 |
| 短期借入金 | 記載なし | ― |
| その他 | 1,967 | +37 |
| 固定負債 | 1,582 | +232 |
| 長期借入金 | 1,580 | +233 |
| その他 | 2 | -1 |
| **負債合計** | 4,525 | +309 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 3,396 | +520 |
| 資本金 | 1,039 | +1 |
| 利益剰余金 | 1,289 | +518 |
| その他の包括利益累計額 | 1 | -0 |
| **純資産合計** | 3,421 | +535 |
| **負債純資産合計** | 7,946 | +845 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は42.8%（前期40.5%）と向上し、財務安定性が高まった。流動比率は約2.2倍（流動資産6,342/流動負債2,943）と当座比率も良好で、短期流動性に問題なし。資産構成の特徴は流動資産中心（80%）で、売掛金・現金増加が成長を反映。負債は借入金依存（長期借入金主）が続き、M&Aに伴いのれん急増（+286百万円）が固定資産を押し上げ。前期比総資産+12%は営業拡大と子会社取得による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 8,909 | +37.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 6,124 | +29.6 | 68.7 |
| **売上総利益** | 2,785 | +57.7 | 31.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,977 | +16.4 | 22.2 |
| **営業利益** | 808 | +1,102.2 | 9.1 |
| 営業外収益 | 14 | +172.0 | 0.2 |
| 営業外費用 | 19 | +187.6 | 0.2 |
| **経常利益** | 803 | +1,122.1 | 9.0 |
| 特別利益 | 11 | ― | 0.1 |
| 特別損失 | 記載なし | ― | ― |
| 税引前当期純利益 | 814 | ― | 9.1 |
| 法人税等 | 261 | ― | 2.9 |
| **当期純利益** | 553 | ― | 6.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率31.3%（前期27.2%相当）と改善、販管費抑制で営業利益率9.1%（前期1.0%）へ急上昇。ROEは高水準（推定20%超）と収益性向上。コスト構造は売上原価依存（68.7%）が特徴で、人材投資増も利益吸収。主な変動要因は売上増と原価率低下（規模効果）、営業外では受取補償金等増加。税負担増も純利益大幅増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +403百万円（前年同期+24百万円、主に税引前利益計上と売上債権増抵消）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -428百万円（前年同期-128百万円、主に子会社取得-386百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +250百万円（前年同期+305百万円、借入純増+270百万円）
- フリーキャッシュフロー: -25百万円（営業+投資）
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上18,600百万円（+30.2%）、営業利益1,018百万円（+114.8%）、親会社株主帰属純利益580百万円（+208.5%）、EPS13.36円。中間進捗良好で上方修正なし。
- 中期経営計画や戦略: ITエンジニア提供・プラットフォーム拡大、DX推進、M&A継続。
- リスク要因: 人材不足、円安・原材料高、海外経済不透明。
- 成長機会: IT市場拡大、インバウンド・デジタル投資需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: エンジニアPF（売上7,553百万円+26.2%、利益733百万円+50.2%）、マーケティングPF（232百万円-17.2%、38百万円+12.7%）、コンサル・アドバイザリー（1,123百万円+403.0%、440百万円黒字転換）。
- 配当方針: 年間0.50円予想（前期同水準、無修正）。
- 株主還元施策: 配当維持、新株予約権発行。
- M&Aや大型投資: 新規子会社Carecon取得（連結範囲変更）。
- 人員・組織変更: 営業・コンサル人材積極採用、株式分割（2024年2月、1:2）。