適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 豊田合成株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日、IFRS）は、自動車生産台数減少や中国事業の減損影響を受け、売上収益1兆598億円（前期比1.1%減）、営業利益598億円（同11.6%減）と減収減益となった。親会社所有者帰属当期純利益は363億円（同29.4%減）と大幅減だが、原価改善や為替効果で利益率は維持。総資産9,130億円（同2.2%減）、純資産5,884億円（同3.8%増）と財務基盤は堅調。キャッシュ創出力は営業CF920億円と強固だが、設備投資拡大で現金減少。全体として業績は低調も、電動化・脱炭素分野の成長投資が今後の回復を支える見込み。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（売上収益）| 1,059,798 | △1.1 | | 営業利益 | 59,844 | △11.6 | | 経常利益（税引前利益）| 59,168 | △17.6 | | 当期純利益 | 42,942 | △26.4 | | 1株当たり当期純利益（EPS、基本的）| 286.00円 | - | | 配当金（年間合計）| 105.00円 | +10.5 | **業績結果に対するコメント**： - 増減要因: 売上減はグローバル自動車生産台数減少（特に中国・日本）が主因。中国セグメントで減損計上し営業損失転落。利益減は減収影響が原価改善（売上原価率85.0%、前期85.3%）を上回った。為替（1ドル=153円）はプラスも持分法投資利益激減（47億円→22億円）。 - 主要収益源・セグメント: 自動車内装・安全部品中心。中国949億円（17.0%減、営業損失72億円）、日本4,399億円（0.8%減）。インド423億円（20.2%増）、米州4,039億円（1.7%増）と成長。全体売上構成は米州38%、日本42%。 - 特筆事項: EPS286円（前期400円）、ROE6.8%（10.6%）と収益性低下。持分法投資利益減少が税引前利益を圧迫。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 438,148 | △3.7 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物）| 118,769 | △18.6 | | 受取手形及び売掛金（営業債権） | 176,384 | △4.1 | | 棚卸資産 | 93,270 | +6.6 | | その他（その他の金融資産等） | 49,722 | +28.4 | | 固定資産 | 474,890 | △0.7 | | 有形固定資産 | 338,243 | △1.0 | | 無形固定資産 | 6,408 | +3.6 | | 投資その他の資産 | 130,238 | +0.9 | | **資産合計** | 913,039 | △2.2 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 185,715 | △14.4 | | 支払手形及び買掛金（営業債務）| 149,662 | △0.1 | | 短期借入金（社債及び借入金） | 19,067 | △51.0 | | その他 | 17,986 | △39.5 | | 固定負債 | 138,920 | △7.2 | | 長期借入金（社債及び借入金） | 90,458 | △9.1 | | その他 | 48,462 | △1.0 | | **負債合計** | 324,635 | △11.4 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------------------|---------------|-------------| | 株主資本（親会社持分） | 542,625 | +3.8 | | 資本金 | 28,119 | +0.0 | | 利益剰余金 | 412,829 | +6.2 | | その他の包括利益累計額 | 78,575 | △4.9 | | **純資産合計** | 588,404 | +3.8 | | **負債純資産合計** | 913,039 | △2.2 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率: 64.5%（前期60.6%）と向上、財務安全性高い。 - 流動比率: 2.36倍（前期2.10倍）、当座比率1.50倍（推定）と流動性充足。棚卸増加は生産調整反映。 - 資産・負債構成: 資産は現金減少・棚卸増加が特徴。負債は借入金圧縮（総借入金109,525百万円→前年138,378百万円）。利益剰余金増加で純資産拡大。 - 主な変動: 総資産2.2%減は現金流出、負債11.4%減は返済優先。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 1,059,798 | △1.1 | 100.0 | | 売上原価 | 899,458 | △1.5 | 84.9 | | **売上総利益** | 160,340 | +1.5 | 15.1 | | 販売費及び一般管理費 | 91,805 | +8.5 | 8.7 | | **営業利益** | 59,844 | △11.6 | 5.6 | | 営業外収益 | 12,158 | - | 1.1 | | 営業外費用 | 12,833 | - | 1.2 | | **経常利益（税引前利益）**| 59,168 | △17.6 | 5.6 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 59,168 | △17.6 | 5.6 | | 法人税等 | 16,226 | +20.4 | 1.5 | | **当期純利益** | 42,942 | △26.4 | 4.1 | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階: 総利益率15.1%（同14.7%）改善も販管費増（人件費等）で営業利益率5.6%（6.3%）低下。経常利益率同水準。 - 収益性指標: 営業利益率5.6%、ROE6.8%（10.6%）、親会社利益率6.8%（10.6%）と低下。 - コスト構造: 原価率低下は改善効果、販管費増は賃金上昇反映。 - 主な変動要因: 減収・持分法利益減・金融費用増。中国減損が利益圧迫。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: 92,011百万円（前期128,368百万円、△28.3%） – 税引前利益・減価償却費主因。 - 投資活動によるキャッシュフロー: △71,823百万円（前期△40,686百万円、支出増76.5%） – 有形・無形資産取得583億円（BEV投資）。 - 財務活動によるキャッシュフロー: △50,680百万円（前期△53,066百万円） – 借入返済253億円。 - フリーキャッシュフロー: 20,188百万円（営業+投資） – 黒字維持も前期比低下。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想（2026年3月期）: 売上収益1兆円（△5.6%）、営業利益550億円（△8.1%）、税引前利益580億円（△2.0%）、親会社純利益380億円（+4.6%）、EPS299円。為替140円想定、関税・生産減リスク。 - 中期計画: 「2030事業計画」 – 電動化（BEV内装・安全部品）、脱炭素（水素タンク・リサイクル）。インド・北米工場拡張。 - リスク要因: 米関税、中国日系減速、賃金上昇、電動化遅れ。 - 成長機会: インド成長（20%超）、Euro NCAP対応新製品、水素・循環事業拡大。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 日本減収減益、米州増益（原価改善）、中国大幅損失、インド・アジア堅調。総売上日本42%、米州38%。 - 配当方針: DOE2.5%下限目標、安定的増配。2025期105円（性向36.7%、総額1,335億円）、2026予想110円。 - 株主還元施策: 配当強化、自己株式減少（376,907株）。 - M&A・大型投資: 新規連結なし。北米・インド工場拡張、瀬戸工場スマート化（投資583億円）。 - 人員・組織変更: 記載なし。心理的安全性強化（認証不正対応）。