決算短信
2025-02-14T19:45
2024年12月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
市光工業株式会社 (7244)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
市光工業株式会社の2024年12月期（2024年1月1日～2024年12月31日）連結決算は、ミラー事業および用品事業（PIAA株式会社）の売却影響と国内自動車減産により売上高が14.0%減の12万5,544百万円、当期純利益が43.0%減の4,470百万円と大幅減益となった。一方で、価格転嫁・生産性向上により販管費を抑制し、営業CFは堅調に1万1,047百万円を確保。純資産は6,220百万円増の7万951百万円、自己資本比率53.8%（+4.3pt）と財務基盤強化が進んだ。主な変化点は事業売却による収益剥落と持分法投資利益の増加。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | 前期（百万円） |
|-------------------|---------------|-------------|---------------|
| 売上高（営業収益）| 125,544 | △14.0 | 145,897 |
| 営業利益 | 4,883 | △34.2 | 7,422 |
| 経常利益 | 6,517 | △19.8 | 8,130 |
| 当期純利益 | 4,470 | △43.0 | 7,838 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 46.48円 | - | 81.53円 |
| 配当金 | 13.00円 | +18.2 | 11.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
減収減益の主因はミラー事業売却とPIAA株式譲渡（6ヶ月計上後売却）による売上剥落（用品事業売上49.1%減）、国内認証不正による減産。アセアンはマレーシア好調で子会社売上増も全体12.0%減。主要セグメントの自動車部品事業は売上12万1,345百万円（12.0%減）、営業利益4,679百万円（33.8%減）。持分法投資利益2,093百万円（前年比+1,069百万円）とPIAA売却益869百万円が下支え。特筆は不良率改善・価格転嫁のコスト抑制効果。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 66,512 | △824 |
| 現金及び預金 | 12,642 | +3,704 |
| 受取手形及び売掛金 | 16,625 | △7,794 |
| 棚卸資産 | 8,766 | △613 |
| その他 | 28,556 | +2,879 |
| 固定資産 | 63,577 | +1,497 |
| 有形固定資産 | 38,461 | △1,240 |
| 無形固定資産 | 38 | △84 |
| 投資その他の資産 | 25,076 | +2,821 |
| **資産合計** | 130,089 | +672 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 48,082 | △5,827 |
| 支払手形及び買掛金 | 30,645 | △1,632 |
| 短期借入金 | 13 | △1,136 |
| その他 | 17,423 | △3,058 |
| 固定負債 | 11,055 | +280 |
| 長期借入金 | - | - |
| その他 | 11,055 | +280 |
| **負債合計** | 59,138 | △5,547 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 66,323 | +3,330 |
| 資本金 | 9,003 | +7 |
| 利益剰余金 | 54,853 | +3,317 |
| その他の包括利益累計額 | 3,724 | +2,679 |
| **純資産合計** | 70,951 | +6,220 |
| **負債純資産合計** | 130,089 | +672 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率53.8%（前年49.5%、+4.3pt）と向上、財務安全性高まる。流動比率138.4（66,512/48,082、推定当座比率も改善傾向）。資産構成は固定資産中心（48.9%）、投資その他資産増加（関係会社出資金+2,393百万円）が特徴。主な変動はPIAA除外影響で売掛金・棚卸減、短期貸付金・現金増。負債減少は買掛金・借入返済による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 125,544 | △14.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 103,639 | △12.3 | 82.5 |
| **売上総利益** | 21,904 | △21.0 | 17.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 17,021 | △16.1 | 13.6 |
| **営業利益** | 4,883 | △34.2 | 3.9 |
| 営業外収益 | 2,323 | +82.9 | 1.8 |
| 営業外費用 | 689 | - | 0.5 |
| **経常利益** | 6,517 | △19.8 | 5.2 |
| 特別利益 | 869 | - | 0.7 |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 6,861 | - | 5.5 |
| 法人税等 | 2,391 | - | 1.9 |
| **当期純利益** | 4,470 | △43.0 | 3.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率17.5%（前年19.0%、低下も原価率抑制）、営業利益率3.9%（前年5.1%、減）。ROE6.7%（前年13.2%）。コスト構造は原価82.5%、販管13.6%と効率化進むが売上減影響大。変動要因は事業売却と持分法利益増（+1069百万円）、PIAA売却益。営業外収益は持分法中心。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 11,047百万円（前年13,372百万円、△2,325百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △4,729百万円（前年△9,609百万円、改善4,880百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △3,036百万円（前年△3,799百万円、改善763百万円）
- フリーキャッシュフロー: 6,318百万円（営業+投資、堅調）
営業CFは売上債権減少が寄与、投資CFはPIAA売却収入2,622百万円で改善。現金残高12,642百万円（+3,704百万円）。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2025年12月期通期）: 売上高121,000百万円（△3.6%）、営業利益5,400百万円（+10.6%）、経常利益6,200百万円（△4.9%）、当期純利益3,900百万円（△12.8%）、EPS40.57円。
- 中期計画: 生産性向上・価格転嫁推進、IFRS移行検討。
- リスク要因: 国内認証不正残、米政策・円安・ASEAN減産懸念。
- 成長機会: 国内生産回復、アセアン（マレーシア）拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 自動車部品（売上121,345百万円△12.0%、営業利益4,679百万円△33.8%）、用品事業（売上5,002百万円△49.1%、営業利益206百万円△42.2%、PIAA8月末売却）。
- 配当方針: 年間14円予想（配当性向28.0%、DOE向上狙い）。
- 株主還元施策: 増配継続（2024年13円）。
- M&Aや大型投資: PIAA除外（連結範囲変更）、有形固定資産取得3,633百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。