決算短信
2025-08-04T17:30
2026年3月期第1四半期 決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ティラド (7236)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ティラド、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期は売上高が微増ながら営業利益・純利益が大幅増と非常に良好な業績を達成。グローバル経済の不透明さ（関税政策、地政学リスク）下、日本・アジアの受注増と売価転嫁、米国生産移管による収益性改善が主な要因。中国・欧州減収を吸収。前期比売上+787百万円、営業利益+1,439百万円、純利益+1,719百万円の大幅改善で、利益率が飛躍的に向上した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（百万円 / %） |
|-------------------|---------------|----------------------|
| 売上高（営業収益）| 39,121 | 38,334 / +787 (+2.1%) |
| 営業利益 | 2,984 | 1,544 / +1,439 (+93.2%) |
| 経常利益 | 2,998 | 2,054 / +944 (+46.0%) |
| 当期純利益 | 2,137* | 418 / +1,719 (+410.8%) |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 342.13円 | 63.95円 / - |
| 配当金 | - | 年間予想240.00円（第2四半期末120.00円、期末120.00円） |
*親会社株主帰属四半期純利益。
**業績結果に対するコメント**：
売上増は日本（+10.6%）・アジア（+10.2%）の自動車・建設機械受注増が牽引、外貨ベースでも堅調。米国・欧州・中国は受注減で減少も、売価転嫁と米国支援プロジェクトで営業利益全セグメント（中国除く）増益。総利益率14.8%（前期11.3%）へ改善、SG&A微減。特筆は純利益410%超増で、特別損失前期786百万円（固定資産除却損）から22百万円へ縮小した点。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円 / %） |
|-------------------|---------------|----------------------|
| 流動資産 | 60,204 | 61,419 / -1,215 (-2.0%) |
| 現金及び預金 | 16,305 | 16,926 / -621 (-3.7%) |
| 受取手形及び売掛金** | 27,194 | 27,403 / -209 (-0.8%) |
| 棚卸資産*** | 13,933 | 14,783 / -850 (-5.7%) |
| その他 | 3,234 | 2,799 / +435 (+15.5%) |
| 固定資産 | 36,533 | 36,067 / +466 (+1.3%) |
| 有形固定資産 | 28,482 | 28,331 / +151 (+0.5%) |
| 無形固定資産 | 1,801 | 1,883 / -82 (-4.4%) |
| 投資その他の資産| 6,248 | 5,851 / +397 (+6.8%) |
| **資産合計** | 96,737 | 97,486 / -749 (-0.8%) |
**受取手形565 + 電子記録債権2,163 + 売掛金24,466（貸倒引当金控除後調整）。
***商品及び製品3,425 + 仕掛品916 + 原材料及び貯蔵品9,592。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円 / %） |
|-------------------|---------------|----------------------|
| 流動負債 | 31,795 | 32,003 / -208 (-0.7%) |
| 支払手形及び買掛金**** | 17,248 | 16,173 / +1,075 (+6.6%) |
| 短期借入金 | 5,590 | 6,040 / -450 (-7.5%) |
| その他 | 8,957 | 9,790 / -833 (-8.5%) |
| 固定負債 | 17,780 | 16,738 / +1,042 (+6.2%) |
| 長期借入金 | 13,360 | 12,590 / +770 (+6.1%) |
| その他 | 4,420 | 4,148 / +272 (+6.6%) |
| **負債合計** | 49,575 | 48,742 / +833 (+1.7%) |
****支払手形及び買掛金13,554 + 電子記録債務3,694。
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円 / %） |
|--------------------------|---------------|----------------------|
| 株主資本 | 40,203 | 40,059 / +144 (+0.4%) |
| 資本金 | 8,570 | 8,570 / 0 (0%) |
| 利益剰余金 | 26,697 | 25,512 / +1,185 (+4.6%) |
| その他の包括利益累計額 | 6,904 | 8,630 / -1,726 (-20.0%) |
| **純資産合計** | 47,162 | 48,744 / -1,582 (-3.2%) |
| **負債純資産合計** | 96,737 | 97,486 / -749 (-0.8%) |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率48.7%（前期49.9%）と高水準を維持、安全性良好。流動比率1.89倍（流動資産/流動負債、前期1.92倍）、当座比率1.44倍（現金等/流動負債）と流動性も安定。資産は現金減少・棚卸圧縮、負債は買掛金・繰延税金負債増で仕入債務増加。純資産減は為替換算調整勘定△1,656百万円悪化。建設仮勘定+1,078百万円で設備投資継続。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円 / %） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 39,121 | 38,334 / +787 (+2.1%) | 100.0% |
| 売上原価 | 33,346 | 33,985 / -639 (-1.9%) | 85.2% |
| **売上総利益** | 5,774 | 4,349 / +1,425 (+32.8%) | 14.8% |
| 販売費及び一般管理費 | 2,790 | 2,804 / -14 (-0.5%) | 7.1% |
| **営業利益** | 2,984 | 1,544 / +1,439 (+93.2%) | 7.6% |
| 営業外収益 | 275 | 616 / -341 (-55.4%) | 0.7% |
| 営業外費用 | 261 | 106 / +155 (+146.2%) | 0.7% |
| **経常利益** | 2,998 | 2,054 / +944 (+46.0%) | 7.7% |
| 特別利益 | 22 | 5 / +17 (+340.0%) | 0.1% |
| 特別損失 | 22 | 786 / -764 (-97.2%) | 0.1% |
| 税引前当期純利益 | 2,998 | 1,272 / +1,726 (+135.7%) | 7.7% |
| 法人税等 | 858 | 837 / +21 (+2.5%) | 2.2% |
| **当期純利益** | 2,139* | 435 / +1,704 (+391.8%) | 5.5% |
*四半期純利益（親会社株主帰属2,137百万円）。
**損益計算書に対するコメント**：
総利益率14.8%（+3.5pt）と大幅改善、原価率低下（85.2%）。営業利益率7.6%（+4.0pt）、ROE試算約18%（年換算）と収益性向上。コスト構造は原価中心（85%）、SG&A効率化（研究開発費329百万円へ減）。変動要因は特別損失激減と為替差損発生。経常利益率安定。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +3,499百万円（前期 -152百万円、当期利益増・仕入債務+1,513百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,598百万円（前期 -723百万円、有形固定資産取得-1,846百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -1,637百万円（前期 -3,679百万円、自己株式取得-1,052百万円・配当-953百万円）
- フリーキャッシュフロー: +1,901百万円（営業+投資）
営業CF黒字拡大、投資増もFCDプラスで健全。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上高151,000百万円（-5.2%）、営業利益6,600百万円（-9.8%）、経常利益7,300百万円（-9.9%）、純利益4,000百万円（-5.9%）、EPS655.25円。
- 中期計画: 記載なし。
- リスク要因: 米国関税政策変動、地政学リスク（中東・ウクライナ）、為替・金利不安定、中国受注減。
- 成長機会: 日本・アジア自動車・建設機械需要、米国収益性改善継続。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本売上18,541百万円（+10.6%）・営業利益1,175百万円（+84.2%）、米国10,816（-2.6%）・323（大幅改善）、アジア5,746（+10.2%）・1,181（+25.9%）、中国2,889（-22.2%）・247（-32.1%）、欧州1,049（-20.4%）・△1。
- 配当方針: 年間240円維持（第2四半期末120円、期末120円）。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式取得実施（残高増）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（有形固定資産取得継続）。
- 人員・組織変更: 記載なし。