適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 全国保証株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～9月30日）決算は、営業収益が前年同期比+4.6%の2,306億7,000万円と増加したものの、与信関連費用やシステム関連費用の増加で営業利益はほぼ横ばいとなった。経常利益は営業外収益の増加により+2.3%と微増したが、中間純利益は特別損益の変動で-4.6%と減少した。保証債務残高のオーガニック・インオーガニック成長が順調で、通期計画に沿った進捗を示している。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 売上高（営業収益） | 23,067 | +4.6% | | 営業利益 | 14,926 | ▲0.1% | | 経常利益 | 16,858 | +2.3% | | 当期純利益（親会社株主帰属中間純利益） | 11,674 | ▲4.6% | | 1株当たり当期純利益（EPS、通期予想） | 233.77円 | 記載なし | | 配当金（中間配当） | 45円 | 新規実施 | **業績結果に対するコメント**： - 増減要因: 営業収益増は単体保証債務残高の積み上げと前期子会社化3社の収益貢献による。新規保証実行金額+5.6%（9,096億円）は物件価格高騰による保証単価上昇が主因だが、件数は横ばい（27,831件）。営業利益横ばいは与信関連費用（+26.8%、主に債務保証損失引当金繰入額+20.3%）とその他費用（システム関連等）の増加が影響。経常利益増は有価証券運用利回り上昇とABL貸付利息増。中間純利益減は特別損益の剥落（前期810百万円→0）。 - 主要収益源: 住宅ローン保証事業（全国保証単体＋子会社）。オーガニック（新規保証実行）とインオーガニック（M&A、ABL等）がバランスよく寄与。 - 特筆事項: 保証債務残高19.8兆円（前年同期末比+5.2%）、自社株買い69億円完了。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 137,741 | ▲14.1% | | 現金及び預金 | 108,997 | ▲20.8% | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他（求償債権18,869、有価証券13,406等） | 記載なし | - | | 固定資産 | 342,991 | +3.3% | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 339,869 | +3.4% | | **資産合計** | 480,733 | ▲2.4% | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 36,681 | ▲7.1% | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他（前受収益18,762、債務保証損失引当金8,794等） | 記載なし | - | | 固定負債 | 214,028 | ▲0.1% | | 長期借入金 | 30,000 | - | | その他（長期前受収益183,349等） | 記載なし | - | | **負債合計** | 250,709 | ▲1.2% | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 227,959 | ▲4.1% | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 2,063 | +93.7% | | **純資産合計** | 230,023 | ▲3.6% | | **負債純資産合計** | 480,733 | ▲2.4% | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率: 約47.9%（純資産230,023 / 総資産480,733）と高水準で安定。流動比率は流動資産137,741 / 流動負債36,681 ≈ 3.76倍、当座比率も高く安全性良好。 - 資産・負債構成の特徴: 資産は投資その他の資産（投資有価証券292,169百万円等）が主力（約71%）。現金減少は自社株買い等活用か。負債は長期前受収益中心で安定。 - 前期からの主な変動点: 流動資産減（現金▲20.8%）、投資その他の資産増（+3.4%、運用強化）。純資産減は利益剰余金変動と自社株買い影響。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------|---------------|--------|-----------| | 売上高（営業収益） | 23,067 | +4.6% | 100.0% | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費（営業費用） | 8,141 | +14.2% | 35.3% | | **営業利益** | 14,926 | ▲0.1% | 64.7% | | 営業外収益 | 2,437 | +19.2% | 10.6% | | 営業外費用 | 504 | +1.1% | 2.2% | | **経常利益** | 16,858 | +2.3% | 73.1% | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益**（親会社株主帰属中間純利益） | 11,674 | ▲4.6% | 50.6% | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階の収益性: 営業利益率64.7%（前期66.6%相当）と高水準維持も横ばい。経常利益率73.1%（前期74.0%）で営業外収益寄与大。ROE目標14%（通期）。 - 収益性指標: 売上高営業利益率64.7%、ROE（通期目標14%）。 - コスト構造: 営業費用35.3%（与信関連26.8%増、給与5.2%増、その他10.3%増）が圧迫要因。 - 前期からの主な変動要因: 収益+（保証残高積み上げ＋子会社）、費用+（与信・システム）。営業外収益+（運用利回り・ABL利息）。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想（通期）: 営業収益592億円（+3.9%）、経常利益451億円（+1.3%）、純利益312億円（▲2.8%）、EPS233.77円、配当115円、保証債務残高21兆円。 - 中期経営計画: 「Next Phase ～成長と価値創造～」（2023.4～2026.3）。保証債務21兆円（達成済み水準）、ROE14%、住宅ローンプラットフォーマー構築。新規・既存住宅ローン市場シェア拡大（新規9.5%、既存10.0%）。 - リスク要因: 住宅市場低調、金利上昇（返済負担増も限定的）、代位弁済増加（計画下回り）。 - 成長機会: オーガニック（新規保証1.8兆円計画）、インオーガニック（M&A・ABL等2.3兆円実績）、DX化・子育て支援プログラム。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 住宅ローン保証主力（全国保証＋子会社）。新規実行堅調、既存市場提案継続。 - 配当方針: 中間配当45円新規実施、通期115円。 - 株主還元施策: 自社株買い69億円完了（5月開始）。 - M&Aや大型投資: 前期子会社3社（収益貢献）、2026中間ABL貸付2,860億円。中計期間14件2.3兆円獲得。 - 人員・組織変更: 記載なし。人的資本投資・ガバナンス向上推進。