適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名・決算期間**: 株式会社カーブスホールディングス / 2026年8月期第1四半期（2025年9月～11月） - **総合評価**: 主力事業の会員数増と物販好調により売上高・営業利益ともに過去最高を達成。広告効率化と原価管理が利益率改善（18.7%）に寄与。海外事業も順調だが、法人税増が純利益を押し下げた。 - **前期比変化点**: - 売上高増加（+8.9%）は会員数純増4.4万人と物販売上高+11.3%が牽引。 - 流動負債12.9%減で財務体質改善、自己資本比率55.0%（前期比+3.6ポイント）。 ### 2. 業績結果 | 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | 業績予想対比 | |------|---------------|------------|--------------| | 売上高 | 9,642 | +8.9% | +2.6% | | 営業利益 | 1,805 | +6.3% | +12.1% | | 経常利益 | 1,755 | +3.3% | +10.4% | | 当期純利益 | 1,053 | △1.0% | +2.3% | | EPS（円） | 11.44 | △1.0% | - | | 配当金（通期予想） | 25.00円 | - | - | **コメント**: - **増減要因**: 会員向け物販（定期便継続率向上）とFC店広告分担金増が営業利益予想超過の主因。法人税等5.33億円計上で純利益微減。 - **事業セグメント**: 国内「カーブス」が売上高の91%を占め、メンズ向け（32店舗）・リハビリ事業（44店舗）も出店加速。 - **特記事項**: オンライン会員7.6万人、欧州123店舗で既存店売上過去最高。 ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） **【資産の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 15,854 | △6.3% | | 現金及び預金 | 7,071 | △18.8% | | 受取手形・売掛金 | 5,357 | △4.2% | | 棚卸資産 | 2,181 | +28.6% | | **固定資産** | 22,070 | △1.0% | | 有形固定資産 | 584 | △3.0% | | 無形固定資産 | 20,445 | +0.3% | | **資産合計** | 37,925 | △3.3% | **【負債の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 9,970 | △12.9% | | 支払手形・買掛金 | 2,679 | +0.3% | | 短期借入金 | 2,040 | 0.0% | | **固定負債** | 7,111 | △6.3% | | 長期借入金 | 2,824 | △15.3% | | **負債合計** | 17,082 | △10.3% | **【純資産の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 848 | 0.0% | | 利益剰余金 | 15,642 | +1.3% | | その他包括利益 | 4,767 | +11.0% | | **純資産合計** | 20,842 | +3.4% | | **自己資本比率** | 55.0% | +3.6ポイント | **コメント**: - **安全性**: 流動比率159%（前期148%）、当座比率122%で短期支払能力向上。 - **特徴**: 無形固定資産（のれん・商標権）が総資産の54%を占めるが、円安影響で評価増（+1.48億円）。 - **変動点**: 現金預金16億円減も負債19億円減で純資産増加、財務体質強化。 ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|-----------| | 売上高 | 9,642 | +8.9% | 100.0% | | 売上原価 | 4,837 | +11.5% | 50.2% | | **売上総利益** | 4,805 | +6.6% | 49.8% | | 販管費 | 3,000 | +3.7% | 31.1% | | **営業利益** | 1,805 | +6.3% | 18.7% | | 営業外収益 | 72 | +44.2% | 0.7% | | 営業外費用 | 122 | +110.3% | 1.3% | | **経常利益** | 1,755 | +3.3% | 18.2% | | **当期純利益** | 1,053 | △1.0% | 10.9% | **コメント**: - **収益性**: 売上高営業利益率18.7%（前期19.2%）、ROE5.1%（前期5.4%）で微減。 - **コスト構造**: 原材料費高騰で売上原価比率50.2%（前期49.1%）悪化も、販管費抑制が利益維持に寄与。 - **変動要因**: 営業外費用増（為替差損等）が経常利益伸びを抑制。 ### 5. キャッシュフロー 記載なし ### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 通期売上高413億円（+9.9%）、営業利益73億円（+15.1%）見込。四半期予想に変更なし。 - **戦略**: - 国内「カーブス」2,000店超を基盤に会員満足度向上。 - メンズ・リハビリ事業の出店加速（2026年8月期目標: メンズ40店、ピント・アップ60店）。 - 欧州での新規出店強化（2026年以降）。 - **リスク**: 原材料価格高騰・為替変動（米ドル/ユーロ建て資産保有）。 - **機会**: ハイブリッドサービス「おうちでカーブスＷプラン」の会員拡大。 ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 通期25円予想（普通配当10円＋記念配当15円）。 - **株主還元**: 自己株式取得枠30億円（2025年11月時点未実施）。 - **人員戦略**: 人的資本投資拡大（販管費人件費増）。 - **開示情報**: セグメント情報は単一事業のため省略。 （注）数値は決算短信に基づき百万円単位で表記。前期比は前年同期比較。