決算短信
2025-11-12T14:30
2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社三井E&S (7003)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社三井E&S、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）。
当期は売上高が14.1%増の1,655億円、営業利益が114.9%増の198億円と大幅増収増益を達成し、業績は非常に良好。舶用推進システム事業の二元燃料エンジン増産と物流システム事業の大型工事進捗が主な寄与要因。一方、中間純利益は前年同期の特損益減少で45.7%減の175億円となったが、全体として成長基調が鮮明。総資産・純資産ともに増加し、自己資本比率も向上。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 165,548 | +14.1 |
| 営業利益 | 19,801 | +114.9 |
| 経常利益 | 22,734 | +70.8 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 17,531 | △45.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 173.76円 | - |
| 配当金（第2四半期末）| 15.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は舶用推進システム事業（+11.5%、二元燃料エンジン・アフターサービス好調）と物流システム事業（+15.8%、大型工事進捗）が牽引。営業利益急増はこれらセグメントの損益改善と原価低減効果による。純利益減は前年同期の関係会社株式売却益（一時的要因）減少が主因。セグメント別では全セグメント増収増益（成長事業推進+17.6%、周辺サービス+21.3%）。受注高は全体△14.5%だが、手持ち工事量は豊富。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 242,283 | +2,637 |
| 現金及び預金 | 44,881 | +9,528 |
| 受取手形及び売掛金（契約資産含む）| 90,355 | -12,600 |
| 棚卸資産（商品・製品・仕掛品・原材料）| 76,564 | +6,456 |
| その他 | 26,477 | -950 |
| 固定資産 | 212,167 | +2,601 |
| 有形固定資産 | 112,324 | -3,825 |
| 无形固定資産 | 14,271 | +133 |
| 投資その他の資産 | 85,571 | +6,293 |
| **資産合計** | 454,451 | +5,239 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 190,822 | -9,970 |
| 支払手形及び買掛金（電子記録債務含む）| 57,781 | -1,355 |
| 短期借入金 | 37,160 | -10,694 |
| その他 | 95,881 | +1,079 |
| 固定負債 | 68,333 | -5,932 |
| 長期借入金 | 39,632 | -4,197 |
| その他 | 28,701 | -1,735 |
| **負債合計** | 259,156 | -15,902 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 127,724 | +16,181 |
| 資本金 | 8,846 | 0 |
| 利益剰余金 | 120,660 | +16,166 |
| その他の包括利益累計額 | 63,177 | +4,928 |
| **純資産合計** | 195,295 | +21,141 |
| **負債純資産合計** | 454,451 | +5,239 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率42.0%（前期37.8%）と向上、財務安全度強化。流動比率127.0%（流動資産/流動負債）、当座比率（現金等中心）約100%超と流動性安定。資産は現金・棚卸・投資有価証券増が特徴で、事業投資活発化を示唆。負債減は借入金返済進捗（有利子負債低減）。主変動は売掛金減少と現金増加で、キャッシュ創出力向上。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 165,548 | +14.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費| 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 19,801 | +114.9 | 12.0 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 22,734 | +70.8 | 13.7 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 17,531 | △45.7 | 10.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率12.0%（大幅改善）、経常利益率13.7%と収益性向上。ROE（純資産・利益ベース推定）約18%超と高水準。コスト構造は原価低減とアフターサービス強化が寄与、前期比変動主因は売上増とセグメント採算改善。純利益率低下は一時益減少だが、本業強含み。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +25,188百万円（前年同期+4,118百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: +2,267百万円（前年同期+66,199百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -17,683百万円（前年同期-67,468百万円）
- フリーキャッシュフロー: +27,455百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 430,17百万円（+96,41百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期修正後）: 売上高340,000百万円（+7.9%）、営業利益30,000百万円（+29.7%）、経常利益31,000百万円（+11.7%）、純利益26,000百万円（△33.5%）。
- 中期経営計画: 「三井E&S Rolling Vision 2025」（2027年度までローリング）、グリーン戦略（アンモニアエンジン）、物流システム海外展開、デジタル保守強化。
- リスク要因: 米関税政策、地政学リスク、為替変動（前提145円/ドル）。
- 成長機会: 造船手持ち工事4年分、米国・アジア需要堅調、クレーン輸送船保有、水素実証。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 全セグメント増収増益（舶用推進751億円/89億円、物流310億円/67億円、成長事業179億円/29億円、周辺413億円/16億円）。
- 配当方針: 第2四半期末15円（前期20円）、期末「未定」に修正。
- 株主還元施策: 適正配当継続、企業価値向上重視。
- M&Aや大型投資: 記載なし（投資活動は有形・無形資産取得）。
- 人員・組織変更: 記載なし。格付向上（JCR BBB+）。セグメント区分変更（詳細注記参照）。