決算短信
2025-11-05T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
日本シイエムケイ株式会社 (6958)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日本シイエムケイ株式会社（2026年3月期第2四半期、2025年4月1日～2025年9月30日連結）。当期は売上高が微増した一方、営業・経常利益が大幅減益となり、全体として業績は低調。品質管理強化やタイ工場生産システム更新による稼働率低下、為替差益の縮小が主な要因で、親会社株主帰属中間純利益も42.5%減。総資産は前期末比6.1%減の1,394億9百万円だが、自己資本比率は53.3%と安定を維持。一時的な投資有価証券売却益で純利益を支えたものの、通期予想を下方修正しており、後半回復が課題。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 47,212 | +2.0 |
| 営業利益 | 448 | △74.6 |
| 経常利益 | 1,092 | △70.9 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,492 | △42.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 20.95円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は日系顧客向け販売順調と欧州市場低迷緩和で微増したが、車載分野需要低迷が継続。営業利益減は品質管理・タイ工場更新による稼働率低下と売上原価率上昇（86.8%、前年82.6%）が要因。中国セグメントは生産性向上で利益増、東南アジアはタイ工場立上げ費用で損失転落。日本はプロダクトミックス悪化、欧米は販売減。特別利益として投資有価証券売却益1,204百万円計上し純利益をカバー。セグメント別：日本288億59百万円（+5.8%）、中国82億76百万円（△10.4%）、東南アジア81億54百万円（+10.6%）、欧米19億21百万円（△19.4%）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 55,908 | △10.4 |
| 現金及び預金 | 15,318 | △31.0 |
| 受取手形及び売掛金 | 18,535 | +3.8 |
| 棚卸資産 | 18,216 | △0.3 |
| その他 | 3,837 | +14.6 |
| 固定資産 | 83,480 | △3.1 |
| 有形固定資産 | 74,542 | △2.5 |
| 無形固定資産 | 1,075 | +8.0 |
| 投資その他の資産 | 7,862 | △9.0 |
| **資産合計** | 139,409 | △6.1 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 33,148 | △1.6 |
| 支払手形及び買掛金 | 11,226 | △2.7 |
| 短期借入金 | 6,750 | +12.5 |
| その他 | 15,172 | △3.0 |
| 固定負債 | 29,805 | △10.8 |
| 長期借入金 | 24,713 | △12.7 |
| その他 | 6,092 | △2.5 |
| **負債合計** | 62,953 | △6.2 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 62,899 | +0.1 |
| 資本金 | 24,109 | +0.0 |
| 利益剰余金 | 20,027 | +0.3 |
| その他の包括利益累計額 | 11,367 | △30.3 |
| **純資産合計** | 76,456 | △6.1 |
| **負債純資産合計** | 139,409 | △6.1 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率53.3%（前期同）と高水準を維持し、財務安全性は良好。流動比率1.69倍（前期1.85倍）と当座比率も1.0倍超で短期流動性に問題なし。総資産減少は現金減少（借入返済・配当支払い）と有形固定資産の為替影響・投資有価証券売却。負債は長期借入金返済で純減、純資産減は為替換算調整勘定の悪化（△46億42百万円）が主因。資産効率化が進む。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 47,212 | +2.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 41,007 | +6.0 | 86.8 |
| **売上総利益** | 6,205 | △18.3 | 13.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 5,757 | △1.2 | 12.2 |
| **営業利益** | 448 | △74.6 | 0.9 |
| 営業外収益 | 1,053 | △53.9 | 2.2 |
| 営業外費用 | 408 | +41.7 | 0.9 |
| **経常利益** | 1,092 | △70.9 | 2.3 |
| 特別利益 | 1,206 | - | 2.6 |
| 特別損失 | 162 | △22.5 | 0.3 |
| 税引前当期純利益 | 2,137 | △39.9 | 4.5 |
| 法人税等 | 572 | △38.1 | 1.2 |
| **当期純利益** | 1,564 | △40.5 | 3.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率13.2%（前年16.4%）と低下、原価率上昇が利益圧迫。営業利益率0.9%（前年3.8%）と低収益性。経常利益は為替差益縮小（761百万円、前年1,960百万円）が響く。ROEは算出不能（純資産変動大）だが利益減で低下見込み。コスト構造は原価依存高く、為替・生産効率が変動要因。特別利益で純利益を底上げ。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +2,423百万円（前年同期+5,726百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △4,268百万円（前年同期△11,183百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △4,304百万円（前年同期△1,363百万円）
- フリーキャッシュフロー: △1,845百万円（前年同期△5,457百万円、改善）
営業CFは税引前利益と減価償却費でプラスも売上債権増で抑制。投資CFは設備投資減と有価証券売却で改善。財務CFは借入返済・配当が減少要因。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上高96,000百万円（+0.5%）、営業利益3,100百万円（△18.6%）、経常利益4,100百万円（△25.9%）、親会社株主帰属純利益3,400百万円（△10.3%）、EPS47.70円。
- 中期計画: 記載なし。生産性向上・資産効率化推進。
- リスク要因: 車載需要低迷、為替変動（円安・タイバーツ等）、物価上昇・通商政策。
- 成長機会: 日系顧客拡大、中国生産合理化、家電販売増。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本（売上+5.8%、利益△31.1%）、中国（売上△10.4%、利益+76.3%）、東南アジア（売上+10.6%、損失10億35百万円）、欧米（売上△19.4%、利益△28.3%）。
- 配当方針: 年間40円予想（第2四半期末0円、通期20+20円）、前期比横ばい。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: タイ工場設備投資継続、投資有価証券売却で財務強化。
- 人員・組織変更: 記載なし。