適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社デンソー、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上収益が前年同期比3.3%増の3兆5,904億円と堅調に伸長したものの、営業利益が15.8%減の2,114億円、親会社帰属中間利益が31.2%減の1,313億円と減益となった。全体として増収減益の普通水準。主な変化点は、円高影響を上回る北米・アジア車両販売増による売上増益に対し、品質引当金・研究開発費増・関税負担が利益を圧迫した点。財政状態は安定を維持し、資産合計が前期末比0.3%増の8兆1,495億円、親会社帰属持分比率60.8%。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上収益 | 3,590,467 | +3.3 | | 営業利益 | 211,417 | -15.8 | | 経常利益（税引前利益） | 244,442 | -13.2 | | 当期純利益（中間利益） | 151,158 | -26.5 | | 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 47.70円 | - | | 配当金（第2四半期末） | 32.00円 | 横ばい | **業績結果に対するコメント**： 増収は北米・アジア地域の車両販売増加と電動化製品拡販によるもので、日本地域も前年稼働停止影響の回復で貢献。一方減益要因は品質引当金積増、研究開発費増、関税負担が主。セグメント別では、日本売上2兆995億円（+3.4%）・営業利益316億円（-72.9%）、北米9,730億円（+5.3%）・569億円（+56.2%）、欧州3,630億円（-0.7%）・86億円（+47.3%）、アジア9,521億円（+1.5%）・959億円（+25.1%）、その他620億円（+5.8%）・116億円（-4.8%）。特筆は北米・アジアの営業利益改善と日本の一過性利益剥落。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 3,844,647 | -65,192 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 862,283 | -124,248 | | 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 1,239,367 | -3,619 | | 棚卸資産 | 1,259,102 | +56,036 | | その他（その他の金融資産+その他） | 237,232 | -39,433 | | 固定資産 | 4,304,865 | +89,704 | | 有形固定資産 | 2,012,358 | +2,648 | | 無形固定資産（無形資産+使用権資産） | 352,311 | +70,120 | | 投資その他の資産 | 1,940,196 | +17,105 | | **資産合計** | 8,149,512 | +24,512 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 2,228,238 | +118,900 | | 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 1,199,105 | -75,802 | | 短期借入金（社債及び借入金） | 480,051 | +227,687 | | その他 | 549,082 | -33,985 | | 固定負債 | 771,871 | -54,873 | | 長期借入金（社債及び借入金） | 377,868 | -69,152 | | その他 | 393,999 | +14,279 | | **負債合計** | 3,000,109 | +64,027 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本（親会社帰属持分内） | 4,957,131 | -21,135 | | 資本金 | 187,457 | 0 | | 利益剰余金 | 3,490,574 | +97,472 | | その他の包括利益累計額 | - | - | | **純資産合計** | 5,149,403 | -39,515 | | **負債純資産合計** | 8,149,512 | +24,512 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は60.8%（前期61.3%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率は約1.73倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で、短期支払能力に問題なし。資産構成は非流動資産中心（52.8%）、棚卸資産増が目立つ。負債は借入金増（短期中心）で流動負債拡大も、自己資本でカバー。主な変動は企業結合による無形資産増と自己株式取得（-220,943百万円）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|----------------| | 売上収益 | 3,590,467 | +3.3 | 100.0 | | 売上原価 | 3,069,543 | +3.2 | 85.5 | | **売上総利益** | 520,924 | +4.2 | 14.5 | | 販売費及び一般管理費 | 307,006 | +13.4 | 8.6 | | **営業利益** | 211,417 | -15.8 | 5.9 | | 営業外収益（金融収益+持分法投資利益等） | 46,142 | - | 1.3 | | 営業外費用（金融費用+為替差損益等） | 25,705 | - | 0.7 | | **経常利益（税引前中間利益）** | 244,442 | -13.2 | 6.8 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益| 244,442 | -13.2 | 6.8 | | 法人税等 | 93,284 | +22.5 | 2.6 | | **当期純利益** | 151,158 | -26.5 | 4.2 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率14.5%（前期14.4%）と微改善も、販管費増（研究開発費等）で営業利益率5.9%（前期7.2%）に低下。経常利益率6.8%（前期8.1%）と収益性後退。ROEは算出不能だが利益減で低下傾向。コスト構造は売上原価85.5%が主で、販管費比率上昇が変動要因。為替（円高）影響も利益圧迫。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: 詳細数値記載なし（税引前利益244,442百万円、減価償却費185,497百万円等一部項目のみ） - 投資活動によるキャッシュフロー: 記載なし - 財務活動によるキャッシュフロー: 記載なし - フリーキャッシュフロー: 記載なし ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（通期）：売上収益7兆2,400億円（前期比+1.1%）、営業利益6,510億円（+25.4%）、親会社帰属当期利益4,970億円（+18.6%）、EPS180.52円。第2四半期実績と為替前提見直し（1USD=145円、1EUR=170円）で売上上方・営業利益下方修正。 - 中期経営計画：環境・安心・共感理念下、電動化・自動運転推進。 - リスク要因：為替変動、品質問題、関税。 - 成長機会：北米・アジア電動化製品拡販、社会課題解決（ゼロエミッション・安全移動）。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：上記2参照。日本減益突出、北米・アジア増益。 - 配当方針：年間64円（第2四半期末32円、期末32円予想）、修正なし。 - 株主還元施策：自己株式取得（当期-220,943百万円、累積増）。 - M&Aや大型投資：企業結合による無形資産増（記載）。 - 人員・組織変更：記載なし。発行済株式2,910,979,691株（自己株式206,952,043株）。