適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社IMAGICA GROUP（決算期間：2025年3月期、2024年4月1日～2025年3月31日）の連結業績は、売上高が前年比2.8%減の96,910百万円と微減にとどまったものの、営業利益が36.8%減の2,479百万円、経常利益が49.9%減の1,866百万円と大幅減益、当期純損失3,717百万円（前年純利益2,373百万円）と赤字転落した。主な要因は海外事業ののれん減損及び事業撤退関連の特別損失42億66百万円の計上。前期比で総資産は2.6%増加したが、純資産は9.4%減少し自己資本比率が48.1%から42.8%へ低下、財務体質の悪化が懸念される。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 96,910 | △2.8 | | 営業利益 | 2,479 | △36.8 | | 経常利益 | 1,866 | △49.9 | | 当期純利益 | △3,717 | － | | 1株当たり当期純利益（EPS） | △83.97円 | － | | 配当金 | 15.00円 | 横ばい | **業績結果に対するコメント**： 売上高減は全セグメントで減少（映像コンテンツ△6.5%、映像制作技術サービス△1.3%、映像システム△2.2%）だが、映像コンテンツ事業は制作映画成功報酬やCM好調で営業利益70.6%増。一方、映像制作技術サービスは海外E2Eサービス受注減・人員整理費用、TV事業撤退で営業損失転落。映像システムは中国向けハイスピードカメラ減速が響いた。特別損失（のれん減損・事業撤退42億66百万円）が純損失の主因。EPS悪化と当期純利益率△10.3%（前年6.4%）が収益力低下を示す。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 48,673 | +17.9 | | 現金及び預金 | 6,515 | +24.3 | | 受取手形及び売掛金 | 25,182 | +20.0 | | 棚卸資産 | 12,991 | +12.6 | | その他 | 3,985 | -0.3 | | 固定資産 | 32,047 | △14.3 | | 有形固定資産 | 12,913 | △10.9 | | 無形固定資産 | 11,515 | △20.6 | | 投資その他の資産 | 7,619 | △9.4 | | **資産合計** | 80,720 | +2.6 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 36,891 | +27.4 | | 支払手形及び買掛金 | 7,846 | +15.4 | | 短期借入金 | 8,475 | +64.8 | | その他 | 20,570 | +28.0 | | 固定負債 | 7,674 | △22.0 | | 長期借入金 | 1,985 | △36.4 | | その他 | 5,689 | △3.0 | | **負債合計** | 44,565 | +14.9 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |---------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 36,155 | △9.4 | | **負債純資産合計** | 80,720 | +2.6 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率42.8%（前年48.1%）と低下、純資産減少が主因。流動比率1.32倍（流動資産/流動負債、推定）と当座比率も1.0倍近辺で短期安全性は維持も、短期借入金急増（+64.8%）で流動負債拡大。資産では売掛金・棚卸増で流動資産+17.9%、固定資産減はのれん減損（11,411→8,220百万円）・リース資産減少。負債構成は買掛・借入中心で営業負担増。全体として財務レバレッジ上昇、継続企業前提注記あり。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 96,910 | △2.8 | 100.0 | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 2,479 | △36.8 | 2.6 | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 1,866 | △49.9 | 1.9 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 4,266 | 大幅増 | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | △3,717 | － | △3.8 | **損益計算書に対するコメント**： 営業利益率2.6%（前年3.9%）と低下、経常利益率1.9%（同3.7%）で収益性悪化。ROEは△10.3%（前年6.4%）。コスト構造は販売管理費等の詳細不明だが、特別損失（のれん減損・撤退損失）が純損失要因。セグメント別で映像コンテンツの粗利益改善も、他セグの損失拡大が全体圧迫。前期比変動は海外事業不振・撤退費用。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: 3,891百万円（前年5,730百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △2,860百万円（前年△4,461百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △284百万円（前年△4,117百万円） - フリーキャッシュフロー: 1,031百万円（営業+投資） 営業CFは減価償却費・契約負債増でプラス維持も純損失・売掛増で前年減。投資CF改善は取得抑制。財務CFは借入増も返済超過。期末現金6,513百万円（+24.3%）。 ### 6. 今後の展望 - 会社が公表している業績予想: 2026年3月期非公表（MBO実施・上場廃止予定） - 中期経営計画や戦略: 「成長路線の拡大と事業変革の推進」継続も詳細非公表 - リスク要因: 海外事業不振継続、TV事業撤退、MBO関連手続 - 成長機会: 映像コンテンツ（CM・アニメ好調）、ゲーム3DCG受注増 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 映像コンテンツ（売上263億66百万円△6.5%、営業利益21億76百万円+70.6%）、映像制作技術サービス（532億42百万円△1.3%、営業損失7億59百万円）、映像システム（193億23百万円△2.2%、営業利益23億72百万円△1.3%） - 配当方針: 年間15.00円維持（配当性向－、純資産配当率1.8%）、2026年予想非公表 - 株主還元施策: 配当中心、上場廃止予定で変更 - M&Aや大型投資: mediafellows企業結合の会計確定、子会社株式取得 - 人員・組織変更: 映像制作技術サービスの人員整理、TV事業撤退（2024年12月決定）