適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 SMK株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前期比3.3%増の480億5,100万円と回復基調を示したが、営業損失は前期の12億4,300万円から2億3,500万円へ縮小したものの、構造改革費用計上により当期純損失が18億4,800万円へ拡大した。CS事業の好調が牽引する一方、SCI事業の低迷とイノベーションセンターの赤字継続が課題。総資産は1.2%減の577億3,600万円、自己資本比率は50.7%と安定を維持。前期比主な変化点は、売上微増・営業損失改善に対し、特別損失増大による純損失拡大と純資産9.0%減少。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（2025年3月期） | 前期比（%） | 前期（2024年3月期） | |-------------------|----------------------|--------------|----------------------| | 売上高 | 48,051 | 3.3 | 46,522 | | 営業利益 | △235 | － | △1,243 | | 経常利益 | 534 | 136.3 | 226 | | 当期純利益 | △1,848 | － | △489 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | △291.65 | － | △75.00 | | 配当金 | 140.00円 | － | 100.00円 | **業績結果に対するコメント**： - 売上高はCS事業（221億5,600万円、7.6%増）の車載・家電・産機市場好調とSCI事業（256億4,300万円、0.4%増）の家電拡大で3.3%増。一方、イノベーションセンター（2億5,100万円、36.2%減）は無線モジュール低迷で減収。 - 営業損失縮小は売上総利益改善（9,250百万円、24.5%増）と販管費抑制効果だが、SCI事業の営業損失13億1,500万円（前期21億4,500万円縮小）とイノベーションセンターの4億4,600万円赤字が重荷。 - 経常利益大幅増は営業外収益（不動産賃貸等）寄与。純損失拡大は構造改革プログラム費用8億6,900百万円計上、メキシコ子会社退職給付2億6,500万円が主因。CS事業営業利益15億2,600万円（39.3%増）が全体を支える。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------| | 流動資産 | 33,201 | △623 | | 現金及び預金 | 10,475 | 217 | | 受取手形及び売掛金 | 13,935 | 714 | | 棚卸資産 | 7,672 | △1,584 | | その他 | 1,202 | 52 | | 固定資産 | 24,535 | △84 | | 有形固定資産 | 14,754 | △574 | | 無形固定資産 | 202 | 72 | | 投資その他の資産 | 9,578 | 418 | | **資産合計** | 57,736 | △708 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 16,662 | 1,291 | | 支払手形及び買掛金 | 4,211 | △490 | | 短期借入金 | 7,040 | 1,200 | | その他 | 5,411 | 581 | | 固定負債 | 11,815 | 886 | | 長期借入金 | 7,282 | 260 | | その他 | 4,533 | 626 | | **負債合計** | 28,477 | 2,177 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 27,789 | △2,487 | | 資本金 | 7,996 | 0 | | 利益剰余金 | 10,767 | △2,486 | | その他の包括利益累計額 | 1,469 | △397 | | **純資産合計** | 29,258 | △2,885 | | **負債純資産合計** | 57,736 | △708 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率50.7%（前期55.0%）と低下も50%超で健全。純資産9.0%減は純損失と為替換算調整勘定減少が主因。 - 流動比率199.3%（流動資産/流動負債、33,201/16,662）、当座比率125.0%（（流動資産-棚卸）/流動負債≈20,859/16,662）と流動性安全。 - 資産構成は流動57.5%、固定42.5%。棚卸減少で効率化、借入金増（短期+長期）で負債比率上昇。固定負債増は繰延税金・退職給付負債。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------|---------------|----------|------------| | 売上高（営業収益） | 48,051 | 3.3 | 100.0% | | 売上原価 | 38,800 | △0.7 | 80.8% | | **売上総利益** | 9,250 | 24.5 | 19.2% | | 販売費及び一般管理費 | 9,486 | 9.4 | 19.7% | | **営業利益** | △235 | － | △0.5% | | 営業外収益 | 1,665 | △31.9 | 3.5% | | 営業外費用 | 896 | － | 1.9% | | **経常利益** | 534 | 136.3 | 1.1% | | 特別利益 | 記載なし | － | － | | 特別損失 | 記載なし | － | － | | 税引前当期純利益 | 記載なし | － | － | | 法人税等 | 記載なし | － | － | | **当期純利益** | △1,848 | － | △3.8% | ※営業外費用は経常利益計算から逆算（1,665 - 235 - 534 = 896）。特別損益・税金詳細は短信に未記載。 **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率19.2%（前期16.0%）改善は原価率低下（80.8%）。営業利益率△0.5%（前期△2.7%）と赤字縮小も販管費増（9.4%）。 - ROE △6.0%（前期△1.5%）悪化。コスト構造は原価80%、販管20%で固定費重く、構造改革で改善余地。 - 主変動要因: CS事業寄与の総利益増、為替差益減と改革費用増。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: 2,439百万円（前期3,719百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △2,216百万円（前期△1,617百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: 286百万円（前期△478百万円） - フリーキャッシュフロー: 223百万円（営業+投資） 営業CF堅調（減価償却等）、投資CF増は設備投資拡大。現金残高10,415百万円（前期10,197百万円）増加。 ### 6. 今後の展望 - 2026年3月期業績予想: 売上460億円（△4.3%）、営業利益500百万円、経常利益1,000百万円、純利益600百万円、EPS94.70円（為替145円想定）。 - 中期計画「SMKNext100」（～2027年）と構造改革プログラム（不採算撤退、人員最適化）で成長軌道回帰。 - リスク要因: 米関税政策、地政学リスク、為替変動、中国経済不透明、車載EV失速。 - 成長機会: CS事業拡大（車載・家電）、新製品投入、生産効率化、売価改定。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: CS（売上221.6億、営業15.3億）、SCI（256.4億、△13.2億）、イノベーションセンター（2.5億、△4.5億）。 - 配当方針: 期末90円（普通50円+創立100周年記念40円）、通期140円（性向－、配当性向－）。 - 株主還元施策: 増配実施、予想100円。 - M&Aや大型投資: 連結範囲変更（除外: SMK Manufacturing,Inc.）。 - 人員・組織変更: 構造改革で人員・ポートフォリオ最適化、管理部門縮小。役員異動記載なし。