決算短信
2025-11-04T13:40
2026年3月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
アイホン株式会社 (6718)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
アイホン株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比2.5%減の302億1千万円、営業利益が57.9%減の89億1千万円と大幅減益となった。世界経済の不透明感と海外市場の低迷が響き、セールスミックスの悪化や経費増が利益を圧迫した。一方、総資産は774億7千6百万円（前期末比0.6%増）と安定し、自己資本比率86.4%を維持する堅実な財政状態を保っている。下期の国内リニューアル強化と価格改定効果で通期黒字化を目指す。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 30,210 | △2.5 |
| 営業利益 | 891 | △57.9 |
| 経常利益 | 962 | △53.5 |
| 当期純利益 | 855 | △49.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 52.29円 | - |
| 配当金 | 50.00円（第2四半期末） | 同額 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少は日本セグメント（260億円、△6.6%）の集合住宅リニューアル反動減、北米（47億円、△22.4%）の在庫抑制・市況不透明、欧州（21億円、△6.4%）の価格競争が主因。一方、タイ生産拠点（58億円、+16.6%）は生産増で寄与。利益減は売上減に加え、高利益率海外比率低下、研究開発・人的投資費増。セグメント別では日本営業利益41億円（△77.5%）、北米黒字転換も全体利益71.3%減。特筆は戸建住宅（+27.9%）・ケア市場（+8.5%）の国内伸長。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 57,578 | +1,245 |
| 現金及び預金 | 26,260 | +1,031 |
| 受取手形及び売掛金 | 10,057 | △534 |
| 棚卸資産 | 17,140 | +575 |
| その他 | 4,121 | +173 |
| 固定資産 | 19,897 | △807 |
| 有形固定資産 | 8,069 | △162 |
| 無形固定資産 | 0 | 0 |
| 投資その他の資産| 11,828 | △644 |
| **資産合計** | 77,476 | +439 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 9,108 | +245 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,937 | +333 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 6,171 | △88 |
| 固定負債 | 1,391 | △19 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,391 | △19 |
| **負債合計** | 10,499 | +225 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 57,709 | △451 |
| 資本金 | 5,388 | 0 |
| 利益剰余金 | 49,085 | △1,418 |
| その他の包括利益累計額 | 9,267 | +665 |
| **純資産合計** | 66,976 | +213 |
| **負債純資産合計** | 77,476 | +439 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率86.4%（前期末86.7%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率632.9（流動資産/流動負債、前期635.0）と当座比率も潤沢。資産構成は流動資産74.3%が主で、現金増・棚卸増が目立つが投資有価証券減で固定資産微減。負債は仕入債務増が主で借入依存低。変動点は為替換算調整増（+591百万円）による純資産増と配当支払い（-139百万円）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 30,210 | △2.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 17,575 | +1.5 | 58.2 |
| **売上総利益** | 12,634 | △7.5 | 41.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 11,742 | +1.7 | 38.9 |
| **営業利益** | 891 | △57.9 | 2.9 |
| 営業外収益 | 217 | △5.7 | 0.7 |
| 営業外費用 | 147 | △46.9 | 0.5 |
| **経常利益** | 962 | △53.5 | 3.2 |
| 特別利益 | 703 | +72.7 | 2.3 |
| 特別損失 | 471 | +842.0 | 1.6 |
| 税引前当期純利益 | 1,194 | △50.8 | 4.0 |
| 法人税等 | 338 | △53.8 | 1.1 |
| **当期純利益** | 855 | △49.5 | 2.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率41.8%（前期44.1%）と低下、販管費増で営業利益率2.9%（同6.8%）に悪化。経常利益率3.2%（同6.7%）。特別利益（投資有価証券売却益682百万円）が下支えも特別損失（同452百万円）増。ROEは前期比低下見込み（純利益減・純資産横ばい）。コスト構造は原価率上昇・販管費増が特徴で、研究開発費等の固定費負担重く前期比変動要因は売上減とセールスミックス悪化。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,456百万円（前年同期比48.4%減、主に税引前利益減・売上債権減）
- 投資活動によるキャッシュフロー: +857百万円（同454.6%増、主に投資有価証券売却）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,418百万円（同1.2%減、主に配当支払い）
- フリーキャッシュフロー: +2,313百万円（営業+投資）
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高65,400百万円（+3.3%）、営業利益4,500百万円（+18.0%）、経常利益5,000百万円（+20.1%）、純利益3,700百万円（+2.2%）、EPS226.08円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 国内リニューアル強化、販売価格見直し効果発現。
- リスク要因: 米国関税政策、地政学リスク、海外市況不透明。
- 成長機会: 防犯・見守りニーズ高まり、戸建・ケア市場拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本（売上260億円△6.6%、営業利益41億円△77.5%）、北米（47億円△22.4%、営業利益5千7百万円黒字転換）、タイ（58億円+16.6%、営業損失6千7百万円）。
- 配当方針: 安定配当維持、通期130円（前期同額）。
- 株主還元施策: 配当中心、自己株式減少（1,273千株）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 人的投資増加も詳細記載なし。