決算短信
2025-08-07T15:30
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
かわでん株式会社 (6648)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
かわでん株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の業績は、非常に良好です。売上高が前年同期比39.5%増の7,377百万円と大幅に伸長し、営業利益・経常利益・四半期純利益もそれぞれ196.9%、196.8%、205.5%増と高水準の増益を達成しました。主要変化点は、首都圏再開発・製造業設備投資需要の堅調による増収効果で、販管費抑制も寄与。財政状態は流動資産減少も純資産増加で安定を維持しています。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|-------------------|---------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 7,377 | +2,088 (+39.5%)|
| 営業利益 | 1,035 | +687 (+196.9%) |
| 経常利益 | 1,045 | +693 (+196.8%) |
| 当期純利益 | 696 | +468 (+205.5%) |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因は首都圏オフィス・商業施設再開発および製造業設備投資需要の堅調。単一セグメント（配電制御設備製造事業）のため、全体に波及。売上原価率は66.8%（前年69.8%）と改善、販管費も抑制され営業利益率14.0%（前年6.6%）へ大幅向上。特筆は利益の爆発的伸長で、原材料高騰・人手不足下でも効率化が奏功。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 18,842 | -316 (-1.6%) |
| 現金及び預金 | 8,040 | -79 (-1.0%) |
| 受取手形及び売掛金 | 5,473 | +488 (+9.8%) |
| 棚卸資産 | 2,954 | -779 (-20.9%) |
| その他 | 4,377 | +54 (+1.2%) |
| 固定資産 | 6,582 | +312 (+5.0%) |
| 有形固定資産 | 4,329 | -22 (-0.5%) |
| 無形固定資産 | 309 | -6 (-1.9%) |
| 投資その他の資産 | 1,943 | +339 (+21.2%) |
| **資産合計** | 25,424 | -5 (-0.0%) |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 6,117 | -150 (-2.4%) |
| 支払手形及び買掛金 | 2,071 | -455 (-18.0%) |
| 短期借入金 | 608 | +50 (+9.0%) |
| その他 | 3,438 | +255 (+8.0%) |
| 固定負債 | 1,286 | -131 (-9.2%) |
| 長期借入金 | 233 | -54 (-18.8%) |
| その他 | 1,053 | -77 (-6.8%) |
| **負債合計** | 7,404 | -281 (-3.7%) |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|--------------|
| 株主資本 | 17,600 | +216 (+1.2%)|
| 資本金 | 2,124 | 0 (0.0%) |
| 利益剰余金 | 15,861 | +216 (+1.4%)|
| その他の包括利益累計額 | 420 | +61 (+17.0%)|
| **純資産合計** | 18,020 | +276 (+1.6%)|
| **負債純資産合計** | 25,424 | -5 (-0.0%) |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率70.9%（前年68.3%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率308.0倍（前年305.7倍）、当座比率131.3倍（前年122.0倍）と流動性も良好。資産構成は流動資産74.2%、固定資産25.8%。主な変動は棚卸資産減少（779百万円減）と投資資産増加（339百万円増）で、在庫効率化と投資拡大を示唆。負債は買掛金・賞与引当金減少で軽減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-----------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 7,377 | +2,088 (+39.5%)| 100.0% |
| 売上原価 | 4,927 | +1,238 (+33.6%)| 66.8% |
| **売上総利益** | 2,449 | +849 (+53.1%) | 33.2% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,414 | +163 (+13.0%) | 19.2% |
| **営業利益** | 1,035 | +687 (+196.9%) | 14.0% |
| 営業外収益 | 18 | +5 (+38.5%) | 0.2% |
| 営業外費用 | 8 | -2 (-20.0%) | -0.1% |
| **経常利益** | 1,045 | +693 (+196.8%) | 14.2% |
| 特別利益 | 0 | 0 (0.0%) | 0.0% |
| 特別損失 | 0 | 0 (0.0%) | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 1,045 | +693 (+196.8%) | 14.2% |
| 法人税等 | 349 | +225 (+181.5%) | -4.7% |
| **当期純利益** | 696 | +468 (+205.5%) | 9.4% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率33.2%（前年30.2%）と原価率改善、営業利益率14.0%（6.6%）へ急向上し、高収益体質化。ROE（純資産回転ベース）は前期比大幅改善の見込み。コスト構造は販管費19.2%と抑制効果顕著。変動要因は増収による固定費希薄化と原価効率化。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期キャッシュ・フロー計算書は未作成）。減価償却費は135百万円（前年134百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期第2四半期累計および通期予想に変更なし（2025年5月9日公表の2025年3月期決算短信参照）。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし。
- リスク要因: 原材料価格高騰、人手不足、米関税政策など景気不透明感。
- 成長機会: 製造業設備投資・首都圏再開発需要の継続。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（配電制御設備製造事業）のため省略。
- 配当方針: 記載なし（前期実績: 中間40.00円、年末150.00円、2026年予想中間95.00円・年末95.00円の可能性示唆）。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。