適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 宮越ホールディングス株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、単一セグメントの不動産開発及び賃貸管理事業において、賃料収入減少と開発投資負担により営業収益・利益が前期比大幅減となった。資産・純資産は為替差益と現金増加で拡大し、財務体質は強固を維持。一方、利益率低下が課題で、次期は開発進捗次第で業績変動リスクが高い。 ### 2. 業績結果 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|----------| | 売上高（営業収益）| 1,030 | △9.4% | | 営業利益 | 284 | △32.6% | | 経常利益 | 552 | △28.2% | | 当期純利益 | 404 | △31.1%*| | 1株当たり当期純利益（EPS）| 9.14円 | △31.8% | | 配当金 | 0.00円 | - | ※親会社株主帰属当期純利益365百万円（前期536百万円、△31.8%）を主眼に記載。当期純利益全体は404百万円（586百万円、△31.1%）。 **業績結果に対するコメント**： - 増減要因: 営業収益減は賃貸管理事業の賃料収入減少が主因。再開発事業（WICプロジェクト）の許認可取得待ちで収益化遅れ。営業利益減は販管費微増（538百万円）と原価率上昇（20.1%→20.0%横ばいだが総利益減）。経常利益は営業外収益（主に受取利息281百万円）でカバーも前期の為替差益65百万円消失で減益。 - 主要収益源: 単一セグメントのため、不動産賃貸管理が基盤。WICは企業誘致進むが開発未着工。 - 特筆事項: 包括利益1,347百万円（39.2%増）は為替換算調整942百万円の寄与大。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 12,794 | +7.6% | | 現金及び預金 | 11,844 | +7.6% | | 受取手形及び売掛金 | 56 | △30.0% | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 895 | +7.6% | | 固定資産 | 16,069 | +1.6% | | 有形固定資産 | 638 | +144.4% | | 無形固定資産 | 936 | △3.1% | | 投資その他の資産 | 14,494 | △0.7% | | **資産合計** | 28,863 | +4.2% | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 358 | +30.7% | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 358 | +30.7% | | 固定負債 | 510 | △35.2% | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 510 | △35.2% | | **負債合計** | 869 | △18.2% | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |---------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 24,624 | +1.5% | | 資本金 | 9,217 | 0.0% | | 利益剰余金 | 6,445 | +6.0% | | その他の包括利益累計額 | 1,699 | +89.4% | | **純資産合計** | 27,994 | +5.1% | | **負債純資産合計** | 28,863 | +4.2% | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率: 91.2%（前期90.8%）と極めて高く、財務安全性抜群。純資産拡大は為替換算調整勘定増加（1,699百万円）が主。 - 流動比率: 流動資産12,794 / 流動負債358 ≈ 35.7倍（極めて高い流動性）。当座比率も同様に強固。 - 資産・負債構成特徴: 資産の約50%が現金・預金、45%が投資その他（長期貸付金中心）。借入金ゼロで無借金経営。 - 主な変動点: 現金増加（投資活動の定期預金回転）、有形固定資産増（建設仮勘定631百万円でWIC関連）、固定負債減（長期未払金等減少）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------|---------------|----------|------------| | 売上高（営業収益）| 1,030 | △9.4% | 100.0% | | 売上原価 | 207 | +7.3% | 20.1% | | **売上総利益** | 822 | △12.8% | 79.8% | | 販売費及び一般管理費 | 538 | +3.1% | 52.2% | | **営業利益** | 284 | △32.6% | 27.6% | | 営業外収益 | 282 | △18.9% | 27.4% | | 営業外費用 | 13 | - | 1.3% | | **経常利益** | 552 | △28.2% | 53.6% | | 特別利益 | - | △100% | 0.0% | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 552 | △29.1% | 53.6% | | 法人税等 | 147 | △23.8% | 14.3% | | **当期純利益** | 404 | △31.1% | 39.2% | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階収益性: 総利益率79.8%（前期83.0%）微減、営業利益率27.6%（37.1%）大幅低下。経常利益率53.6%（67.6%）は利息収入依存。 - 収益性指標: ROE1.4%（2.2%）、総資産経常利益率2.0%（2.8%）と低下。自己資本利益率低いが無借金で安定。 - コスト構造: 原価率安定も販管費比率52.2%（45.9%）上昇。営業外収益（利息中心）が利益支える。 - 主な変動要因: 収益減＋販管費増で営業減益。為替差損13百万円発生。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: 473百万円（前期744百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △530百万円（前期△258百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △0百万円（前期△0百万円） - フリーキャッシュフロー: △57百万円（営業＋投資） 現金残高3,359百万円（前期3,261百万円、+98百万円）。営業CF減も黒字維持、投資CF悪化は定期預金・建設仮勘定取得。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想: 2026年3月期通期、営業収益630百万円（△38.8%）、営業利益10百万円（△96.5%）、経常利益240百万円（△56.6%）、親会社純利益170百万円（△53.5%）、EPS4.25円。 - 中期計画・戦略: WICプロジェクト推進（許認可待ち、企業誘致100社超）。ESG重視の価値共創、不動産賃貸強化。 - リスク要因: 深圳開発許認可遅延、賃料収入減少、地政学・為替変動。 - 成長機会: グレーターベイエリア景気回復、WIC入居拡大による長期収益化。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 単一セグメント（不動産開発及び賃貸管理）で別記載なし。 - 配当方針: 年間0.00円、無配継続（次期予想も0.00円）。 - 株主還元施策: 記載なし（無借金で内部留保重視）。 - M&Aや大型投資: WIC再開発（建設仮勘定631百万円）。子会社清算益なし。 - 人員・組織変更: 記載なし。