決算短信
2025-08-13T16:00
2025年12月期 第2四半期（中間期）決算短信〔IFRS〕（連結）
株式会社ツバキ・ナカシマ (6464)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ツバキ・ナカシマ、2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日、IFRS連結）。
当期は自動車産業の長期低迷と欧州市場でのシェア下落、価格競争の影響で継続事業の売上収益が前年比10.5%減の36,055百万円、営業利益が63.5%減の791百万円と大幅悪化、親会社帰属中間利益は△965百万円の赤字転落となった。非継続事業（ボールねじ・ボールウェイ事業）分類により継続事業ベースで報告。総資産は166,943百万円（前期比△7,778百万円）と縮小、資本効率低下が課題。コスト削減努力も売上減を吸収できず厳しい期初となった。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上収益 | 36,055 | △10.5 |
| 営業利益 | 791 | △63.5 |
| 税引前利益 | △689 | － |
| 当期純利益 | △966 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △24.61円 | － |
| 配当金 | 0.00円（第2四半期末） | △100.0 |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は主にプレシジョン・コンポーネント事業（35,552百万円、△10.7%）の欧州自動車市場低迷と価格競争によるシェア下落が要因。ブロア・リアルエステイト事業（503百万円、+1.3%）は大型受注不足も微増。利益悪化は売上減に加え、人件費上昇と価格下落が重なり、セグメント利益もプレシジョン705百万円（△64.5%）、ブロア85百万円（△53.2%）。非継続事業からの損失92百万円も影響。EBITDAは2,566百万円（△32.9%）と低迷。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 82,256 | △2,707 |
| 現金及び預金 | 25,272 | +2,212 |
| 受取手形及び売掛金 | 20,221 | △464 |
| 棚卸資産 | 31,770 | △4,308 |
| その他 | 5,000* | △123 |
| 固定資産 | 84,687 | △5,071 |
| 有形固定資産 | 35,995 | △700 |
| 無形固定資産 | 39,863 | △1,648 |
| 投資その他の資産 | 8,829 | △2,723 |
| **資産合計** | 166,943 | △7,778 |
*その他流動資産1,486 + 売却目的資産3,507等概算。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 65,224 | +38,476 |
| 支払手形及び買掛金 | 5,801 | △565 |
| 短期借入金 | 51,011 | +39,655* |
| その他 | 8,412 | △1,634 |
| 固定負債 | 45,406 | △41,059 |
| 長期借入金 | 39,526 | △41,768 |
| その他 | 5,880 | +709 |
| **負債合計** | 110,630 | △2,583 |
*社債及び借入金内訳推定。
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 40,630* | △5,195 |
| 資本金 | 17,117 | 0 |
| 利益剰余金 | 14,123 | △1,363 |
| その他の包括利益累計額 | 16,647 | △5,195 |
| **純資産合計** | 56,313 | △5,195 |
| **負債純資産合計** | 166,943 | △7,778 |
*資本金+資本剰余+自己株式+利益剰余概算。
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社持分比率）は33.7%（前期35.2%）と低下、安全性はやや悪化。流動比率は1.26倍（流動資産82,256/流動負債65,224、前期1.26倍相当）と横ばい、当座比率は現金中心で安定。資産構成は棚卸資産減少（在庫調整成功）が特徴で流動資産減、非流動資産も無形資産・のれん減少。負債は借入金全体減少（為替影響）で健全化も、流動負債急増（短期借入）。主変動は棚卸減と為替換算調整（△3,223百万円）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 36,055 | △10.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 30,460 | △10.5 | 84.5 |
| **売上総利益** | 5,595 | △10.9 | 15.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 4,987 | +21.0 | 13.8 |
| **営業利益** | 791 | △63.5 | 2.2 |
| 営業外収益 | 197 | △85.7 | 0.5 |
| 営業外費用 | 1,677 | +112.8 | 4.7 |
| **経常利益** | △689 | － | △1.9 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益| △689 | － | △1.9 |
| 法人税等 | 185 | △82.6 | 0.5 |
| **当期純利益** | △966** | － | △2.7** |
**継続事業△874 + 非継続△92。
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率15.5%（前期15.6%）と横ばいも、販管費増（人件費等）で営業利益率2.2%（前期5.4%）に急低下。営業外費用急増（金融費用）が経常赤字要因。ROEは赤字でマイナス。コスト構造は原価率安定も固定費負担重く、売上減敏感。主変動は売上減・販管費増・金融費用増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +3,949百万円（棚卸減少3,007百万円、減価償却1,779百万円が寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △655百万円（有形固定資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △536百万円（配当支払378百万円）
- フリーキャッシュフロー: +3,294百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物末残高: 25,501百万円（前期比+2,167百万円、円高影響591百万円控除後）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上収益71,500百万円（△5.8%）、営業利益1,000百万円（+22.9%）、親会社純利益△800百万円、EPS△20.10円（変更なし）。
- 中期経営計画や戦略: 2025年2月公表新中計で調達・生産コスト削減推進、後半回復狙い。
- リスク要因: 自動車低迷継続、米欧中関税引き上げ（自動車部品追加関税発動）、為替変動、中国不動産低迷。
- 成長機会: 国内機械投資（半導体・インバウンド）、コスト削減効果発現。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: プレシジョン・コンポーネント（売上35,552百万円△10.7%、利益705百万円△64.5%）、ブロア・リアルエステイト（503百万円+1.3%、85百万円△53.2%）。非継続事業（ボールねじ等）損失。
- 配当方針: 第2四半期末0.00円、通期予想0.00円（前期25.00円から大幅減）。
- 株主還元施策: 自己株式取得（△603百万円）、配当抑制。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。