決算短信
2025-05-13T16:00
2025年12月期 第１四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社ツバキ・ナカシマ (6464)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ツバキ・ナカシマ（決算期間：2025年12月期第1四半期、2025年1月1日～3月31日、連結、IFRS）。当期は欧州自動車産業の低迷や中国メーカー競争激化の影響で売上収益が前年同期比8.5%減の18,273百万円、営業利益76.2%減の358百万円と大幅減益。四半期利益は親会社株主帰属で△558百万円と赤字転落。非継続事業（ボールねじ・ボールウェイ事業）を除外した継続事業ベースで報告。総資産は前期末比5.9%減の168,800百万円、資本は4.2%減の57,117百万円。コスト削減努力が見られるが、売上減と人件費増が利益を圧迫。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（売上収益） | 18,273 | △8.5 |
| 営業利益 | 358 | △76.2 |
| 経常利益（税引前利益） | △554 | － |
| 当期純利益（親会社株主帰属四半期利益） | △558 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | △14.00 | － |
| 配当金（第1四半期末） | － | － |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は主にプレシジョン・コンポーネント事業（自動車部品等）の欧州低迷（売上17,996百万円、△8.3%）とブロア・リアルエステイト事業の大型受注減少（277百万円、△19.9%）による。利益減は売上減に加え人件費上昇が要因で、営業利益率は約2.0%（前期7.5%）に低下。新中期経営計画の調達・生産コスト削減が進むも効果不十分。非継続事業からの損失△23百万円。EBITDAは1,237百万円（△46.7%）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 82,331 | △2,632 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 22,725 | △335 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 20,462 | △223 |
| 棚卸資産 | 33,787 | △2,291 |
| その他（その他の流動資産等） | 5,357 | +306 |
| 固定資産 | 86,469 | △3,289 |
| 有形固定資産 | 36,392 | △303 |
| 無形固定資産（無形資産及びのれん） | 40,258 | △1,253 |
| 投資その他の資産 | 9,819 | △1,733 |
| **資産合計** | 168,800 | △5,921 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 26,055 | △693 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 6,036 | △330 |
| 短期借入金（社債及び借入金流動） | 11,455 | +99 |
| その他 | 8,564 | △462 |
| 固定負債 | 85,628 | △837 |
| 長期借入金（社債及び借入金非流動） | 79,791 | △1,503 |
| その他 | 5,837 | +666 |
| **負債合計** | 111,683 | △1,530 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本（親会社所有者帰属持分） | 57,084 | △4,388 |
| 資本金 | 17,117 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 14,530 | △956 |
| その他の包括利益累計額 | 16,454 | △3,432 |
| **純資産合計** | 57,117 | △4,391 |
| **負債純資産合計** | 168,800 | △5,921 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は33.8%（前期35.2%）と低下、為替換算調整勘定の円高影響（△3,396百万円）が主因。流動比率は約3.2倍（流動資産/流動負債）と健全だが、棚卸資産減で流動資産圧縮。資産構成は非流動資産50%以上で固定資産中心、負債は借入金依存（総借入約91,246百万円）。前期比資産・負債とも減少、円高進行が影響。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 18,273 | △8.5% | 100.0% |
| 売上原価 | 15,459 | △5.8% | 84.6% |
| **売上総利益** | 2,814 | △20.9% | 15.4% |
| 販売費及び一般管理費 | 2,626 | +26.6% | 14.4% |
| **営業利益** | 358 | △76.2% | 2.0% |
| 営業外収益（金融収益等） | 166 | △70.0% | 0.9% |
| 営業外費用（金融費用等） | 1,078 | +12.0% | 5.9% |
| **経常利益（税引前利益）** | △554 | － | △3.0% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | △554 | － | △3.0% |
| 法人税等 | △18 | － | - |
| **当期純利益** | △559 | － | △3.1% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率15.4%（前期17.8%）と低下、販管費増（人件費等）が営業利益率を2.0%に圧縮。経常減益は金融費用増（為替・金利）。ROEは赤字のためマイナス。コスト構造は売上原価84.6%と高く、固定費負担重い。前期比変動は売上減とコスト増、非継続事業損失△23百万円含む。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,717百万円（棚卸減1,057百万円、減価償却881百万円が寄与も債権増△588百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,098百万円（有形固定資産取得△1,101百万円中心）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △428百万円（配当支払△346百万円、利息支払等）
- フリーキャッシュフロー: +619百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高22,959百万円（前期末比△375百万円、円高影響△566百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上収益71,500百万円（△5.8%）、営業利益1,000百万円（+22.9%）、税引前利益△600百万円、当期純利益△800百万円（EPS△20.10）、配当0円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 2025年2月公表新中期計画で調達・生産コスト削減推進。
- リスク要因: 米国新政権関税・為替政策、欧州自動車低迷継続、中国競争。
- 成長機会: 国内設備投資回復、インバウンド需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: プレシジョン・コンポーネント（売上17,996百万円△8.3%、利益287百万円△78.7%）、ブロア・リアルエステイト（277百万円△19.9%、71百万円△56.3%）。
- 配当方針: 通期0円（前期25円）、減配。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。