決算短信
2025-08-12T15:00
2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信［日本基準］（非連結）
大和冷機工業株式会社 (6459)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
大和冷機工業株式会社の2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）決算。売上高は前年同期比0.9%減の22,607百万円、利益面でも営業利益5.6%減、経常利益4.6%減、中間純利益4.8%減と全般的に減少した。外食産業の厳しい環境下で競争激化と原材料高騰が主因。一方、純資産は増加し自己資本比率が74.5%に改善、財務体質は安定。通期予想に変更なく微増見込みだが、短期的な業績低迷が懸念される。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|---------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 22,607 | △0.9 |
| 営業利益 | 3,684 | △5.6 |
| 経常利益 | 3,665 | △4.6 |
| 当期純利益 | 2,477 | △4.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 50.19円 | - |
| 配当金 | 25.00円（中間） | 増配（前期15円） |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微減は、厨房設備・点検修理が低調で品目別では厨房用縦型冷凍冷蔵庫（105.9%増）が寄与も店舗用縦型ショーケース（94.7%減）等が足枷。利益減少は売上原価増（9,726百万円、0.7%増）と販売管理費微減（9,196百万円、0.6%減）を上回るコスト圧力による。外食産業の人手不足・物価高、競争激化が要因。新製品（IoT対応冷蔵庫、プラズマクラスターオプション）投入も効果限定的。特筆は特別利益・損失ほぼゼロで通常事業中心。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 68,492 | △768 |
| 現金及び預金 | 48,171 | △1,415 |
| 受取手形及び売掛金 | 5,383 | △34 |
| 棚卸資産 | 4,380 | △389増 |
| その他 | 10,558 | △150増 |
| 固定資産 | 24,235 | △72 |
| 有形固定資産 | 12,842 | △243増 |
| 無形固定資産 | 211 | △30減 |
| 投資その他の資産 | 11,181 | △284減 |
| **資産合計** | 92,727 | △840 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 23,263 | △1,598 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,687 | △2,081減 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 21,576 | △483増 |
| 固定負債 | 409 | △12減 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 409 | △12減 |
| **負債合計** | 23,673 | △1,609 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 68,885 | △750増 |
| 資本金 | 9,907 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 51,549 | △750増 |
| その他の包括利益累計額 | 169 | △21増 |
| **純資産合計** | 69,055 | △771増 |
| **負債純資産合計** | 92,727 | △840 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率74.5%（前期73.0%、+1.5pt）と高水準で財務安全性高い。流動比率約2.9倍（流動資産/流動負債）、当座比率も良好（現金中心）。資産構成は流動資産74%、現金・有価証券中心の安定型。負債は買掛金急減で流動負債改善、借入金ほぼなし。主変動は現金減少（配当支払い等）と棚卸増（在庫積み増し）、有形固定資産増（設備投資）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 22,607 | △0.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 9,726 | 0.7 | 43.0 |
| **売上総利益** | 12,881 | △2.1 | 57.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 9,196 | △0.6 | 40.7 |
| **営業利益** | 3,685 | △5.6 | 16.3 |
| 営業外収益 | 108 | 31.4 | 0.5 |
| 営業外費用 | 127 | △11.6 | 0.6 |
| **経常利益** | 3,665 | △4.6 | 16.2 |
| 特別利益 | - | - | - |
| 特別損失 | 0 | 大幅減 | 0.0 |
| 税引前当期純利益| 3,665 | △4.6 | 16.2 |
| 法人税等 | 1,188 | △4.2 | 5.3 |
| **当期純利益** | 2,478 | △4.8 | 11.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率57.0%（前期57.7%、低下）、営業利益率16.3%（前期17.1%、低下）と収益性悪化。コスト構造は原価43%、販管40%と高付加価値型維持も原価増（原材料高）が重荷。ROEは純資産増で安定推定10%超。変動要因は売上微減＋原価率上昇、営業外収益増（利息・配当）が下支え。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,313百万円（前年同期+2,409百万円、減少。税引前利益＋未払増が仕入債務減・法人税支払いを上回るも低調）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,002百万円（前年同期△2,013百万円、改善。有形固定資産取得999百万円中心）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,726百万円（前年同期△738百万円、悪化。配当支払1,725百万円）
- フリーキャッシュフロー: +311百万円（営業＋投資）
現金残高57,971百万円（前期末比△1,415百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高48,800百万円（1.8%増）、営業利益8,230百万円（1.9%増）、経常利益8,110百万円（1.9%増）、当期純利益5,550百万円（2.0%増）、EPS112.43円。変更なし。
- 中期経営計画や戦略: 省力化・省人化、HACCP対応の総合厨房メーカー目指す。IoT自然冷媒冷蔵庫、プラズマクラスター新製品推進。
- リスク要因: 外食産業の人手不足・物価高、原材料高騰、競争激化、米通商政策影響。
- 成長機会: インバウンド好調・顧客単価上昇による外食売上増、省人化需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 非連結。品目別売上: 製品12,528百万円（100.6%）、商品・設備5,325百万円（96.1%）、点検・修理4,754百万円（98.7%）。厨房用縦型冷蔵庫好調。
- 配当方針: 安定配当。2025年中間25円（前期15円）、通期予想50円（前期50円）。
- 株主還元施策: 配当増配継続、自己株式取得微少。
- M&Aや大型投資: 記載なし。有形固定資産投資継続。
- 人員・組織変更: 記載なし。